قامت Coinbase بتنويع مصادر إيراداتها من أجل البقاء في الأسواق الهابطة

قامت Coinbase بتطوير تدفقات إيراداتها منذ عام 2021، حيث واصلت التفوق في الأداء على مقياس ربحية السهم في الأرباع القليلة الماضية. تطورت الأنشطة الرئيسية للشركة أيضًا مع اتجاهات سوق العملات المشفرة.

وأشار محلل DeFi مايكل نادو إلى أن Coinbase أصبحت الآن شركة أكثر مرونة. استغلت الشركة اهتمام المتداولين المقيمين في الولايات المتحدة، حيث قدمت واحدة من أكثر أسواق العملات الورقية نشاطًا Bitcoin (BTC). تحولت العملات المستقرة والحصص إلى مصادر لنمو كبير في الإيرادات مقارنة بعام 2021. وبدأت تأثيرات رسوم blockchain الأساسية أيضًا في التأثير على النتيجة النهائية لـ Coinbase.

لم تسترد Coinbase بعد ذروة إيرادات التداول من السوق الصاعدة لعام 2021، لكنها تشعبت إلى المزيد من أنشطة العملات المشفرة، خاصة المرتبطة بالرسوم والمكافآت. قامت Coinbase بتقسيم استراتيجيتها، حيث قدمت أدوات سهلة الوصول لعملات meme وNFTs من خلال Base. وفي الوقت نفسه، قامت Coinbase أيضًا بتعزيز قدرتها على التمويل المؤسسي من خلال Coinbase Prime. كما عزز السوق الصاعد في الربع الأول والربع الثاني التدفقات إلى Coinbase Custody.

بمرور الوقت، هناك توقعات بأن إيرادات Coinbase غير التجارية من الاشتراكات والخدمات يمكن أن تتطابق أو تتجاوز إيرادات التداول. ومن شأن التحول إلى مصادر رئيسية أخرى للعائدات أن يساعد في تعويض الأسواق الهابطة، التي تشكل السبب الرئيسي لضعف الأداء.

قامت Coinbase أيضًا بتعزيز تأثير العملة المستقرة USDC، حيث حصلت على إيرادات من المقايضات والمعاملات، خاصة في أسواق Bitcoin (BTC) Ethereum (ETH). أدى انتعاش السوق بشكل عام إلى تحقيق Coinbase إيرادات بقيمة 1.6 مليار دولار للربع الأول، متجاوزة بشكل أساسي عام 2023 بأكمله والتعويض عن ضعف أداء السوق الهابط.

تم تداول Coinbase (COIN) بسعر 196.02 دولارًا أمريكيًا، ارتفاعًا من 119.05 دولارًا أمريكيًا في بداية عام 2024. trac سعر السهم التعافي العام للسوق، إلى جانب الاهتمام tron بأصول العملة المشفرة من مصادر شفافة.

منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2021، نجحت @coinbase في تنويع مصادر إيراداتها.

والسوق يكافئهم.

الحالة والنقطة:

1. شكلت الإيرادات من المعاملات/التداول 87% من إيرادات Coinbase في الربع الثاني من عام 2021.

*في الربع الثاني من عام 2024، بلغ حجم التداول 50% من إجمالي الإيرادات.*

2. الإيرادات… pic.twitter.com/rU0h4NYwE8

– مايكل نادو (JustDeauIt) 14 أغسطس 2024

تركز Coinbase على التداول المنظم

في تقرير ربع سنوي سابق، أشارت Coinbase إلى الأسواق غير المنظمة باعتبارها أحد منافسيها الرئيسيين ومصادر المخاطرة. يظل الامتثال واللوائح إحدى المشكلات الرئيسية في مجال العملات المشفرة، وتهدف Coinbase إلى تقديم الأصول المعتمدة فقط.

في الأشهر المقبلة، وضعت Coinbase توقعات لتقديم تداول المشتقات الدولية. حتى الآن، لم تقدم Coinbase أي تحديثات بشأن خطتها للحصول على ترخيص MiFID في الاتحاد الأوروبي من خلال الاستحواذ على شركة محلية.

لا تزال Coinbase تعتمد في الغالب على التداول الفوري، حيث تأتي الحصة الأكبر من Bitcoin (BTC). سوق مشتقات العملات المشفرة أكبر بكثير وقد يضيف دفعة جديدة للإيرادات. حاليًا، يقتصر تداول المشتقات على Coinbase على مجموعة أصغر من الرموز المميزة وغير متاح للمتداولين في جميع أنحاء العالم. بشكل عام، تتوفر Coinbase في 100 دولة حول العالم، لكن الخدمات قد تختلف حسب الموقع.

كما تقدمت شركة Coinbase Derivatives LLC باستمرار بطلبات لدى هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) الأمريكية لإطلاق أسواق مشتقات جديدة. وشملت الدفعة الأخيرة من الرموز المميزة Avalanche (AVAX) و Shib a Inu ( SHIB )، مما أدى إلى توسيع محفظة المشتقات المعتمدة.

اعتبارًا من أغسطس، تقدم مشتقات Coinbase 14 منتجًا مباشرًا بعد إضافة Chainlink (LINK).

تهدف Coinbase إلى جذب مستخدمين جدد من خلال دعم رسوم الغاز

أحد عناصر النمو في Coinbase هو blockchain الأساسي الخاص بها. لقد تم بالفعل تضمين البروتوكول بدون رمز مميز، والذي تم إنشاؤه من خلال تقنية Optimism superchain، على ما يقرب من 30 مليون محفظة . يتيح ما مجموعه 1.7 مليار دولار أمريكي من القيمة المجمعة من البروتوكولات الأخرى للمستخدمين الأساسيين الوصول إلى USDT وUSDC والرموز الأخرى.

نمت القاعدة إلى أكثر من 670 ألف عنوان نشط يوميًا في الأيام المعتادة، مما أدى إلى تسجيل إيرادات تزيد عن 50 مليون دولار. يمتد البروتوكول إلى الجانب الأقل رسمية من العملات المشفرة، حيث تهدف Coinbase إلى بناء مجتمعات حول NFT وتداول الرموز المميزة. توفر Base أيضًا إمكانية الوصول المباشر إلى تداول Uniswap، بالإضافة إلى بورصة Aerodrome الأصلية.

إلى جانب الدعم المؤسسي والمنتجات المالية الرسمية، تواصل Coinbase التركيز على الجانب غير الرسمي لاستخدام blockchain. فتحت المنصة تحديًا لجميع حاملي المحافظ الذكية، حيث قدمت دعمًا شهريًا للغاز بقيمة 10 دولارات. لا تزال Base مركزًا لسك العملة NFT منخفضة التكلفة، على الرغم من افتقارها إلى جنون التداول في سوق الرموز المميزة لـ Solana .

يؤدي استخدام المحفظة الذكية Coinbase أيضًا إلى جذب المزيد من عملاء التجزئة للعمليات عبر السلسلة. لقد أصبحت المحفظة الذكية والمهام المتصلة بالسلسلة أكثر نجاحًا بالنسبة إلى Coinbase، مقارنةً بنهجها السابق المتمثل في بناء سوق NFT الممتاز، والذي شهد نشاطًا محدودًا فقط.

تقرير سري من تأليف كريستينا فاسيليفا