cryptopolitan.com
أظهرت Uniswap Labs النتائج النهائية لجدول الرسوم الجديد. عززت الرسوم المتزايدة اعتبارًا من أبريل فصاعدًا النتيجة النهائية لـ DEX، مما يدل على إمكانية تحقيق الدخل من Web3 بشكل مستدام.
حصلت Uniswap Labs على أكثر من 51 مليون دولار خلال الأشهر الستة الماضية، بعد تقديم رسوم بنسبة 0.25% للمبادلة مباشرة على واجهة Uniswap. تساعد سهولة استخدام واجهة Uniswap Labs المؤسسة في تمويل أبحاثها ونموها. تتبع الرسوم البالغة 0.25% فرض رسوم بنسبة 0.15% في الربع الرابع من عام 2023، والتي أثرت فقط على أزواج تداول محددة. واستنادًا إلى الرسوم المنخفضة، ستكون إيرادات Uniswap السنوية حوالي 13 مليون دولار.
تُظهر الرسوم المرتفعة والاحتياطيات المتراكمة طلبًا إيجابيًا على Uniswap في الأشهر الستة الماضية، حيث استوعب السوق إدخال الرسوم الأمامية الجديدة. لا تزال Uniswap Labs ترغب في تمييز نفسها عن بروتوكول Uniswap، الذي يعتبر لامركزيًا تمامًا. ومع ذلك، لا تزال Uniswap Labs مسؤولة عن البحث وإطلاق البروتوكولات المستقبلية، مثل V4.
تأتي معظم أرباح Uniswap من النشاط على Ethereum ، على الرغم من وجود إصدارات على 23 سلسلة أخرى. Uniswap أيضًا نشط للغاية على Base، على الرغم من التداولات صغيرة الحجم. تجاوزت أحجام تداول Ethereum 680 مليون دولار خلال 24 ساعة، في حين بلغت أحجام التداول الأساسية 73 مليون دولار في التداولات اليومية.
تختلف رسوم بروتوكول Uniswap عن هيكل رسوم Uniswap Labs، وتجلب تدفقات أعلى بكثير تصل إلى 2 مليون دولار يوميًا. ومع ذلك، تحقق Uniswap أحيانًا أرباحًا سلبية من منصة التداول الخاصة بها، وذلك بسبب النفقات والحوافز الرمزية.
تصل الرسوم السنوية من منصة التداول إلى أكثر من 375 مليون دولار، بناءً على مزيج من مجمعات السيولة المركزة والمنتظمة. تبلغ قيمة Uniswap حاليًا 4.83 مليار دولار، وهي مماثلة أو أكبر من بروتوكولات L2 أو L1 بأكملها.
في جولات رأس المال الاستثماري، جمعت Uniswap إجمالي 165 مليون دولار، مستفيدة من Polychain Capital وAndreessen Horowitz. يعمل جدول الرسوم الحالي على توسيع فرص تطوير المشروع، ليصبح أحد أعمال Web3 المستدامة.
لا تزال Uniswap Labs تدرس شكلاً من أشكال تقاسم الإيرادات في المستقبل، على الرغم من أن المشروع يهدف في هذه المرحلة إلى الاستدامة. يشبه نهج Uniswap Labs أسلوب Pump.fun، الذي يستخدم مستويات النشاط الحالية للاحتفاظ بمعظم رسومه.
يقوم Uniswap ببناء احتياطيات للنفقات والأبحاث
في المجمل، حققت الأشهر الستة الماضية أرباحًا بقيمة 51.59 مليون دولار ، على الرغم من النتائج الشهرية المتباينة. تحتفظ Uniswap Labs بهذه الرسوم بالكامل، حيث لا يوجد لديها برنامج لمشاركة الأرباح. رسوم Uniswap Labs منفصلة عن أرباح مزودي السيولة، والتي تتراوح اعتمادًا على المجمعات. في مجمعات V2، يحصل LPs على 0.3% من الصفقات، بينما تتراوح رسوم V3 من 0.05% إلى 1% اعتمادًا على الأصل.
المصدر الثالث لإيرادات Uniswap Labs، المعروف باسم "تبديل الرسوم". تقوم DEX بإعادة توجيه بعض أرباح LP من الصفقات، لتخزينها كخزينة أو إعادة توزيعها على المستخدمين. لم يتخذ Uniswap قرارًا بعد بشأن برنامج تعويض المستخدم.
تحمل Sushi Swap هيكل رسوم مماثل، مع رسوم تداول بنسبة 0.3٪. يتم تقسيم الرسوم بين مزودي السيولة ومشغل DEX، الذي يستخدم بعد ذلك الأموال لعمليات إعادة الشراء. لم تذكر Uniswap عمليات إعادة الشراء كوسيلة لتعزيز سعر UNI أو إعادة توزيع الأرباح.
لا يستفيد جميع المشاركين في النظام البيئي Uniswap من مجمعات السيولة. بالنسبة للبعض، الخسارة غير الدائمة وتقلبات السوق تعني أن دور LP هو مركز خاسر.
UNI يخترق أعلى مستوى خلال شهر واحد
أظهرت رموز UNI مرونة في سبتمبر، حيث أثبت الشهر أنه أكثر صعودًا مقارنة بدورات العملات المشفرة السابقة. يتم تداول UNI بالقرب من أعلى مستوى خلال شهر واحد عند 7.77 دولار بعد الاختراق الأخير.
لم يقم الرمز بعد بزيارة قمم هذا العام فوق 15 دولارًا، أو أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 42 دولارًا. ومع ذلك، UNI ليست بعيدة عن الاختراق. ويكتسب الرمز المميز أيضًا دعمًا من فتحه المكتمل بنسبة 100% في سبتمبر.
في الأسبوع الماضي، توسعت الفائدة المفتوحة UNI من أدنى مستوياتها البالغة 65 مليون دولار إلى 80 مليون دولار ، مع تركز حوالي 50٪ من السيولة على Binance . تنتشر المراكز الطويلة بنسبة 70%، لكن عمليات التصفية الطويلة تؤثر أيضًا على السوق. في الـ 24 ساعة الماضية، تسببت UNI في عمليات تصفية طويلة بقيمة 178 ألف دولار أمريكي وتصفية قصيرة بقيمة 110 آلاف دولار أمريكي. كانت Binance مرة أخرى أكبر مكان لتصفية صفقات الشراء، مما يدعو إلى الحذر بشأن سعر UNI على المدى القصير.
تقارير مشفرة بقلم كريستينا فاسيليفا