cryptopolitan.com
تعمل CBBTC التي تم إطلاقها حديثًا من Coinbase على بناء سيولتها على الشبكات اللامركزية. تستضيف Aerodrome، وهي البورصة الأساسية المتنامية، الجزء الأكبر من سيولة CBBTC.
بدأ نشاط التداول والسيولة في التراكم لـ cbBTC، وهو شكل جديد من Bitcoin المغلف (BTC). في الأسبوع الأول بعد الإطلاق، استخدم الأصل الجديد Aerodrome DEX في الجزء الأكبر من نشاط التداول الخاص به. كان الأصل الجديد من بين الأصول الأولى التي تم إطلاقها على الفور على blockchain L2، مع إصدار أصلي.
استحوذ Aerodrome على CBBTC منذ اليوم الأول الذي أصبح فيه متاحًا للتداول ويحمل الآن أكثر من 78٪ من إجمالي الأنشطة. حتى أن البورصة تجاوزت Uniswap، التي لا تزال المركز الرائد للسيولة وDEX على Base.
في الوقت الحالي، يعد Aerodrome حاملًا أصغر نسبيًا لـ cbBTC، ولكن النشاط الكبير الحجم يرجع إلى نهجه في التعامل مع الأزواج عالية السيولة. وبخلاف ذلك، تحتفظ محفظة Uniswap V3 بنسبة 50% من المعروض من الرمز المميز، مع 10% أخرى لا تزال تحتفظ بها Coinbase.
ترتفع الحصة السوقية لـ CBBTC تدريجيًا
بعد فترة وجيزة من إطلاق الأصل الجديد، تحمل Ethereum 1,008 عملة بيتكوين، منها 727 عملة بيتكوين على القاعدة. أزالت عملات Ethereum 69 عملة بيتكوين عبر الحرق، على الرغم من أن العرض لا يزال يتغير تدريجيًا. كلا الإصدارين أصليان في سلاسل الكتل الخاصة بهما، مع trac ذكية منفصلة لـ Base و Ethereum . سيتمكن المستخدمون على تطبيق Coinbase من ربط BTC مباشرة من محفظتهم واستخدامها في سلسلة أخرى، دون خطوات إضافية للتغليف والجسر.
أدى إطلاق cbBTC على الفور إلى إنشاء مصدر جديد للتدفقات إلى L2، والذي يعتبر Base فقط هو المتلقي في الوقت الحالي. تهدف الأصول المغلفة الجديدة إلى استبدال الأشكال الأخرى من عملة البيتكوين المغلفة، ولكنها تنافس بشكل خاص عملة WBTC، العملة الأكثر تداولًا على نطاق واسع.
اكتسب الأصل الجديد حصة سوقية تبلغ ١,٩٪ في الأسبوع الأول بعد إطلاقه، في سوق حاولت فيه العديد من الكيانات تقديم بيتكوين مغلفة بمستويات مخاطر مختلفة.
ينتشر الأصل الجديد أيضًا في جميع أنحاء مساحة DEX. اعتبارًا من 16 سبتمبر، كان من بين كبار المالكين Coinbase وUniswap وAerodrome Finance. التدفقات والنشاط يأتي أيضًا من 1Inch وWintermute.
وفقًا لبحث نانسن، كان وينترموت أكبر صانع للسوق في الأسبوع الأول بعد إطلاق CBTC. في الوقت الحالي، قد يكون نشاط CBBTC بسبب حجم التداول الكبير لدعم أزواج السيولة العالية، وقد لا يعكس عدد المستخدمين أو الطلب الفعلي. قد يكون هذا التمهيد من قبل صناع السوق أيضًا مسؤولاً عن تعزيز مكانة المطار.
لم ينعكس النشاط على CBTC بين مستخدمي المحفظة الذكية. عادةً ما تحمل القاعدة حوالي 2 ألف إلى 5 آلاف من مستخدمي المحفظة الذكية على أساس أسبوعي.
في الوقت الحالي، قد يكون نشاط CBTC مرتبطًا بكبار صانعي السوق ومزودي السيولة، مع اعتماد محدود على التيار السائد. تتمتع Coinbase أيضًا بخبرة في التعامل مع Ethereum (cbETH).
يعد زوج cbBTC/WETH واحدًا من أكثر الأزواج نشاطًا، حيث يحتوي على سيولة تبلغ 28.48 مليون دولار . يتجاوز حجم الشراء حجم البيع، حيث بلغ النشاط حوالي 19.06 مليون دولار خلال 24 ساعة.
لا يزال الاعتماد الفعلي للمحفظة بطيئًا، ولا تزال عملة CBTC ليست أحد أصول DEX السائدة. وصل الرمز المميز إلى 356 محفظة فقط منذ إطلاقه. يتم الاحتفاظ بالأصل حاليًا في الغالب في مجمعات السيولة، على الرغم من أن مؤثري العملات المشفرة بدأوا أيضًا في الشراء.
حاليًا، يُظهر blockchain الأساسي ذروة النشاط، لكن المستخدمين الفعليين لـ CBBTC قد يكونون جزءًا صغيرًا فقط. تستضيف السلسلة أيضًا حسابات الروبوتات وحسابات Sybill، والتي تركز في الغالب على الرموز المميزة.
يهدف cbBTC إلى إزاحة الأصول الأخرى
لسنوات عديدة، كانت البيتكوين عنصرًا أساسيًا في التداول اللامركزي نظرًا لقيمتها وسيولة الأسواق الخارجية. مع التوسع في إقراض DeFi ، أصبح استخدام BTC للحصول على قروض أو ضمانات أمرًا جذابًا أيضًا.
يضيف نهج Coinbase طبقة من المركزية باعتبارها الوصي الوحيد على BTC الأساسي. ومع ذلك، فإن الأصل القابل للتركيب والموجود على السلسلة والذي يمكن استخدامه بسهولة على Uniswap وغيره من منصات DEX يُنظر إليه على أنه حل وسط. ويهدف الرمز الجديد أيضًا إلى إزاحة WBTC بسبب المخاوف من الملكية غير المؤكدة بعد 8 أكتوبر.
سيكون أحد التحديات الأولى التي تواجهها cbBTC هو استبدال قروض وضمانات نظام Sky البيئي المقومة بـ WBTC. لا يزال اقتراح التبديل إلى الأصل الجديد في مرحلة المناقشة ولم ينعكس في عملية سك العملة أو نشاط CBBTC.
تقرير سري من تأليف كريستينا فاسيليفا