يُظهر DeFi علامات الاستيقاظ في DEXs والعوائد والإقراض والرهن العقاري

ارتفع نشاط DeFi على عدة مقاييس، مما يشير إلى مستويات لم نشهدها منذ عام 2022. وهذه المرة، كان التعافي أكثر تدريجيًا والبروتوكولات أكثر تحفظًا، ولكن لا تزال هناك علامات على توسع واعد. أمضت DeFi سنوات بأحجام منخفضة، بينما كانت معظم البروتوكولات تقوم بتعديل منتجاتها. في الربع الثاني، واصل DeFi تحسين مقاييسه، وتمكن من الحصول على حصة من السيولة الأكثر ندرة. كانت العوامل الرئيسية لنمو DeFi هي النظام البيئي Solana ، وتداول DEX، بالإضافة إلى الإقراض. تؤثر DeFi على كل من الحيتان والمستثمرين الأفراد على نطاق واسع، اعتمادًا على نوع البروتوكول. يؤدي تداول رموز Meme إلى تدفقات التجزئة، في حين توفر العوائد والإقراض دخلاً سلبيًا للحيتان. يشير كل من الدخل السلبي ومقاييس التداول النشطة إلى أن DeFi موجود لتبقى في عام 2024 وسيصبح مصدرًا رئيسيًا لنشاط العملات المشفرة. لقد أظهر DeFi في عام 2024 أنه قابل للتكيف، ويعمل بقيمة إجمالية أقل. خلال ذروة التقييمات في عام 2021، حتى DeFi القائم على Ethereum احتفظ بسهولة بأكثر من 120 مليار دولار. حاليًا، تبلغ قيمة سلسلة Ethereum حوالي 60 مليار دولار أمريكي، ويبلغ إجمالي تطبيقات DeFi الرائدة حاليًا حوالي 96 مليار دولار أمريكي. DeFi يستيقظ مرة أخرى 👀✍️ pic.twitter.com/xrkQqCxGHE – محطة الرمز المميز (tokenterminal) 31 يوليو 2024 يركز نمو DeFi على Ethereum و Solana خلال دورة السوق هذه، يهدف نظام التمويل اللامركزي DeFi البيئي إلى تحقيق نمو أكثر استدامة لتجنب العدوى والتصفية. أدى تدفق محافظ البيع بالتجزئة لرموز الميمي إلى رفع مستخدمي DeFi إلى رقم قياسي شهري. في يوليو 2024، شهدت بروتوكولات DeFi أكثر من 8.8 مليون مستخدم يوميًا بناءً على بيانات المحفظة. كان أحد التغييرات الكبيرة التي طرأت على DeFi هو الحصة المتضائلة في النظام البيئي Binance Smart Chain. وقد عوض صعود Solana وBase التباطؤ في تمويل BNB . يعود الاختراق إلى DeFi مع ارتفاع القيمة تُعد عمليات الاستغلال إحدى العلامات الوكيلة لزيادة نشاط DeFi . تعود القيمة المتزايدة المقفلة في البروتوكولات مرة أخرى إلى trac المتسللين. أحدث هجوم حدث ضد Astroport، وهو DEX على شبكة Terra المعاد بناؤها حديثًا. بلغت الخسائر المبلغ عنها 6.4 مليون دولار. أما الثغرة الكبيرة الأخرى لهذا العام فقد أثرت على UwU Lend، التي خسرت 20 مليون دولار بسبب ثغرة التلاعب بالأسعار. السلسلة الأخرى من الهجمات جاءت من عمليات اختطاف النطاق، والتي أظهرت أنه حتى مشاريع Web3 يمكن أن تعاني من نقاط ضعف مثل Web2. كما تم اختراق وسائل التواصل الاجتماعي وقنوات Discord بهدف نشر الروابط الضارة واستنزاف المحفظة. يعطي التوقيع المساحي السائل دفعة لـ DeFi يعتمد التمويل اللامركزي DeFi أيضًا على الرهن العقاري السائل، والذي يشكل الجزء الأكبر من التدفقات الجديدة. تحتفظ بروتوكولات الرهن العقاري الآن بأكثر من 50 مليار دولار أمريكي من حيث القيمة المقفلة، وتعتمد معظم القيمة على ETH المرهونة. ينتشر الرهن السائل أيضًا إلى سلسلة Solana . في الشهر الماضي، تحول الطلب على الستاكينغ السائل من Ethereum ، حيث شهدت Lido وRocket Pool تدفقات خارجة للقيمة. وبدلاً من ذلك، انفجرت عمليات التكديس السائلة القائمة على Solana ، مما عزز قيمة JitoSOL. بعد الرهن العقاري السائل، يعد الإقراض ثاني أكبر قطاع في DeFi . أكثر من 34 مليار دولار أمريكي مقفلة في بروتوكولات الإقراض، على الرغم من أن Aave وJustLend يشكلان أكثر من 50% من القيمة المقفلة. ينطوي الإقراض مقابل العوائد السلبية على بعض المخاطر، لكنه يظل أقل خطورة مقارنة بتداول العملات البديلة. كما أدى عدم وجود سوق حقيقي للعملات البديلة إلى قيام مستثمري العملات المشفرة باختيار خيار أكثر أمانًا. يستفيد إقراض DeFi أيضًا من العرض المتزايد للعملات المستقرة. ارتفع المعروض من العملات المستقرة إلى أكثر من 165 مليار دولار، مع نمو الأصول المتخصصة التي تم إنشاؤها خصيصًا لـ DeFi . في حين أن USDT لا يزال قيد الاستخدام، فإن الأصول مثل GHO by Aave وUSDe by Ethena أضافت أيضًا إلى السيولة. يعد تداول DEX ثالث أكبر عنصر في DeFi ، حيث يساهم بقيمة مقفلة تبلغ 19.55 مليار دولار . يشهد هذا القسم من DeFi أيضًا الدمج في Uniswap وRaydium، مع ظهور Aerodrome on Base المنافس. مستخدمو DEX أكثر وعيًا بهجمات الساندويتش، ويلجأون إلى منشئي الكتل لحماية طلباتهم. تمتلك Uniswap الحصة الأكبر من المعاملات المحمية التي يقدمها منشئو الكتل مثل BeaverBuild وRsync وFlashbots. كما نما صعود تداول DEX أيضًا مع تقديم أدوات أكثر موثوقية لإدارة تدفق الأوامر. توسع تداول Solana DEX بسرعة، مما أدى إلى زيادة رسوم البروتوكول. في الشهر الماضي، انتقل عدد أقل من المستخدمين إلى أسواق Solana DEX وأجروا عددًا أكبر من المعاملات . لا تزال زراعة الغلة موجودة، حيث تبلغ قيمتها 6.83 مليار دولار ، مع الاحتفاظ بمعظم الأموال في Pendle وConvex Finance. تقرير سري من تأليف كريستينا فاسيليفا