ar.beincrypto.com
أصبحت العقود الدائمة خيارًا هامًا وبارزًا للمتداولين الذين يريدون التعرض لأسعار العملات المشفرة دون امتلاك الأصول الفعلية. وفي هذا الصدد تتفوق dYdX بسبب بنيتها التحتية اللامركزية وميزاتها سهلة الاستخدام.
في هذه المقالة سوف نستكشف العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، وفوائدها ومخاطرها، وكيف تدعم سلسلة dYdX التداول الفعال.
ما هي العقود الآجلة الدائمة اللامركزية؟
العقود الآجلة الدائمة، التي يشار إليها غالبا باسم العقود الدائمة، هي نوع من المشتقات التي تسمح للمتداولين بالمضاربة على سعر الأصل الأساسي، مثل بيتكوين أو إيثريوم، دون تاريخ انتهاء صلاحية. على عكس العقود الآجلة التقليدية، التي لها انتهاء صلاحية محدد، يمكن الاحتفاظ بالعقود الدائمة إلى أجل غير مسمى، بشرط أن يحتفظ المتداول بهامش كاف لتجنب التصفية. هذه الميزة تجعل العقود الدائمة جذابة بشكل خاص لاستراتيجيات المضاربة طويلة الأجل واحتياجات التحوط المستمر.
تأخذ العقود الآجلة الدائمة اللامركزية هذا المفهوم خطوة إلى الأمام من خلال الاستفادة من تقنية blockchain للعمل بدون سلطة مركزية. يوفر هذا النهج اللامركزي شفافية معززة وتقليل مخاطر الطرف المقابل وقدرة أي شخص لديه اتصال بالإنترنت على المشاركة.
للتأكد من بقاء سعر العقود الدائمة قريبا من سعر مؤشر الأصل الأساسي، تستخدم منصات التداول آلية تعرف باسم معدل التمويل. وهو ينطوي على دفعات دورية بين الصفقات الطويلة والقصيرة، يحددها معدل التمويل، والذي يتم حسابه بناء على أقساط السوق ومكون سعر الفائدة، بمتوسط أكثر من ساعة واحدة. تحفز هذه المدفوعات المتداولين على الحفاظ على توافق الأسعار مع المؤشر. يتم تحديث السعر كل ساعة ويرتبط بحدود دنيا وقصوى محددة مسبقا، مما يضمن الاستقرار في مراكز التداول.
كيف يسهل dYdX تداول العقود الدائمة
تم إطلاق dYdX في عام 2018، وسرعان ما أصبحت رائدة في تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية نظرا لتقنيتها المتقدمة وفعاليتها من حيث التكلفة. بدعم من شركات رأس المال الاستثماري مثل Andreessen Horowitz و Paradigm و Polychain، انتقلت dYdX من إيثريومإلى نظام Cosmos البيئي في عام 2023. أدى هذا التغيير إلى تحسين قابلية التوسع واللامركزية والإنتاجية وقدم نظام دفتر أوامر لامركزي بالكامل. تدعم المنصة الإعداد عبر محافظ مختلفة أو تسجيلات دخول اجتماعية دون الحاجة إلى فحوصات KYC. مع أكثر من 1-2 مليار دولار في حجم المعاملات اليومية، تتنافس dYdX Chain مع البورصات المركزية الرئيسية، وتثبت نفسها كلاعب رئيسي في السوق.
فيما يلي بعض الميزات الرئيسية لسلسلة dYdX:
- اللامركزية: تعمل dYdX Chain بدون سلطة مركزية، مما يضمن أن جميع المعاملات شفافة وقابلة للتدقيق. هذا يقلل من مخاطر الاحتيال والتلاعب.
- الرافعة المالية: يمكن للمتداولين الاستفادة من مراكزهم، مما يسمح بعوائد محتملة أعلى (ومخاطر). تقدم dYdX Chain رافعة مالية تصل إلى 20x على العقود الدائمة، مما يجعلها أداة قوية لكل من استراتيجيات المضاربة والتحوط.
- واجهة سهلة الاستخدام: على الرغم من ميزاته المتقدمة، يحافظ dYdX على واجهة سهلة الاستخدام، مما يجعله في متناول المتداولين المبتدئين وذوي الخبرة.
- رسوم تداول منخفضة: تختلف الرسوم على dYdX Chain بناء على نوع التداول وحجم التداول الخاص بك على مدار ال 30 يوما الماضية، وتتراوح من 0.025٪ إلى 0.05٪ لأوامر الآخذ. هذه الرسوم أقل بشكل عام من تلك الموجودة في البورصات المركزية. يتم إرجاع ما يصل إلى 90٪ من رسوم التداول على الفور إلى عنوان سلسلة dYdX الخاص بك. بالإضافة إلى ذلك، هناك برنامج حوافز مستمر، يخضع للحوكمة، وسيوزع 5 ملايين دولار من رموز DYDX على المتداولين المؤهلين.
مزايا العقود الآجلة الدائمة على dYdX
فرص تداول مستمرة
تسمح الطبيعة غير المحددة للعقود الدائمة للمتداولين بالحفاظ على المراكز طالما لديهم ضمانات كافية. هذا التعرض المستمر مفيد للمتداولين الذين يرغبون في الاستفادة من الاتجاهات طويلة الأجل دون الحاجة إلى تمديد العقود بشكل دوري.
النفوذ
الرافعة المالية هي عامل جذب كبير لمتداولي العقود الدائمة. من خلال السماح للمتداولين بالتحكم في المراكز الكبيرة بكميات صغيرة نسبيا من رأس المال، يوفر dYdX فرصا لتضخيم المكاسب. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن الرافعة المالية تزيد أيضا من احتمالية حدوث خسائر كبيرة.
اللامركزية والأمن
يقلل العمل على منصة لامركزية مثل dYdX من مخاطر تقصير الطرف المقابل. يقوم كل مدقق بتشغيل دفتر طلبات في الذاكرة لا يلتزم أبدا ب blockchain (أي خارج السلسلة). يتم نشر الطلبات والإلغاءات من خلال شبكة المدقق، مما يضمن استلامها من قبل جميع المدققين، ويقوم المدققون بمطابقة الطلبات معا خارج السلسلة في الوقت الفعلي. ثم يتم تنفيذ الصفقات الناتجة على السلسلة كل كتلة من قبل المدققين.
الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول
تدعم dYdX Chain مجموعة واسعة من الأصول للعقود الدائمة، مما يوفر للمتداولين المرونة لتنويع محافظهم واستكشاف فرص السوق المختلفة. يعزز هذا التنوع القدرة على تنفيذ استراتيجيات التداول المعقدة والتحوط من أنواع مختلفة من المخاطر.
تحسين السيولة
السيولة العالية أمر بالغ الأهمية لتقليل الانزلاق، مما يضمن أن المتداولين يمكنهم الدخول والخروج من المراكز بالأسعار المطلوبة. تتميز سلسلة dYdX بدفتر طلبات لامركزي بالكامل خارج السلسلة ومحرك مطابق يتم تشغيله بواسطة المدققين. يوفر هذا الإعداد تجربة تداول على مستوى المؤسسات مع سيولة عالية وانزلاق منخفض، على عكس نماذج صانع السوق الآلي (AMM). إنه يقلل من الحواجز أمام المستخدمين وصناع السوق، مما يعزز توفير السيولة المستدامة. عندما يقدم مزودو السيولة صفقة ويطابقونها، تكون التسوية حتمية، مما يضمن التنفيذ الموثوق والفعال.
المخاطر والاعتبارات
في حين أن الفرص التي توفرها العقود الدائمة على سلسلة dYdX كبيرة ، إلا أن هناك مخاطر واعتبارات يجب أن يكون المتداولون على دراية بها.
مخاطر الرافعة المالية العالية
تعمل الرافعة المالية على تضخيم كل من المكاسب المحتملة والخسائر المحتملة. يمكن أن تؤدي الحركة السلبية الصغيرة في السوق إلى خسائر كبيرة ، مما قد يؤدي إلى تصفية مركز المتداول. من الأهمية بمكان للمتداولين إدارة مخاطرهم بعناية واستخدام الرافعة المالية بحكمة.
تقلبات السوق
تشتهر أسواق العملات المشفرة بتقلبها. في حين أن هذا التقلب يمكن أن يخلق فرصا للربح ، إلا أنه يزيد أيضا من مخاطر تقلبات الأسعار المفاجئة والشديدة. يجب على المتداولين الاستعداد لإمكانية تحركات السوق السريعة وتنفيذ استراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر.
المخاطر الفنية
على الرغم من أمن تقنية blockchain ، لا تزال المخاطر الفنية قائمة. العقود الذكية ، على الرغم من أنها آمنة ، ليست محصنة ضد الأخطاء ونقاط الضعف. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تواجه التكنولوجيا الأساسية ل blockchain مشكلات ، مثل ازدحام الشبكة أو التأخير ، مما قد يؤثر على التداول.
المخاطر التنظيمية
لا تزال البيئة التنظيمية للعملات المشفرة والتمويل اللامركزي تتطور. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على توافر وشرعية تداول أصول معينة أو استخدام منصات محددة. يحتاج المتداولون إلى البقاء على اطلاع بالتطورات التنظيمية التي قد تؤثر على أنشطتهم التجارية.
مخاطر الطرف المقابل في شكل مختلف
بينما يزيل dYdX مخاطر الطرف المقابل التقليدية من خلال اللامركزية ، لا يزال هناك خطر مرتبط بالمنصة نفسها. من الضروري فهم هذه المخاطر ومراقبة التدابير الأمنية التي تنفذها المنصة.
الدليل العملي لتداول العقود الدائمة على dYdX
لتداول العقود الدائمة بنجاح على سلسلة dYdX ، يحتاج المتداولون إلى اتباع عدة خطوات رئيسية. إليك دليل عملي يعتمد على الموارد والميزات التي يوفرها dYdX:
1. إنشاء حساب
لتداول العقود الآجلة على dYdX Chain ، يحتاج المستخدمون إلى محفظة عملة مشفرة متوافقة أو بريد إلكتروني أو مواقع اجتماعية (X أو Discord). تتضمن خيارات المحفظة الشائعة ل dYdX MetaMask و Trust Wallet و Ledger. بدلا من ذلك ، يمكن للمستخدمين إعداد محفظة جديدة من خلال Privy ، والتي تتيح للمستخدمين تسجيل الدخول باستخدام حسابات البريد الإلكتروني أو وسائل التواصل الاجتماعي الحالية. هذه الطريقة تلغي الحاجة إلى حفظ عبارة البذور.
2. إيداع الأموال
قم بإعداد الحساب ، ثم قم بإيداع الأموال. يدعم dYdX العديد من العملات المشفرة للودائع ، بما في ذلك USDC ، والذي يعمل كضمان وحيد لتداول العقود الدائمة.
3. التنقل في واجهة التداول
تم تصميم واجهة تداول سلسلة dYdX لتكون بديهية. يمكن للمتداولين التنقل بسهولة عبر أقسام مختلفة ، بما في ذلك دفاتر الطلبات وأزواج التداول وخيارات الرافعة المالية. توفر المنصة رسوما بيانية مفصلة وأدوات تحليلية لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة.
4. وضع الأوامر
يمكن للمتداولين وضع أنواع مختلفة من الأوامر ، بما في ذلك أوامر السوق وأوامر الحد وأوامر الإيقاف. يعد فهم أنواع الأوامر هذه أمرا بالغ الأهمية للتداول الفعال. على سبيل المثال ، تسمح أوامر الحد للمتداولين بتحديد السعر الذي يرغبون في الشراء أو البيع به ، مما يوفر تحكما أفضل في تنفيذ الصفقة.
5. مراقبة المواقف وإدارة المخاطر
الإدارة الفعالة للمخاطر ضرورية في التداول بالرافعة المالية. يوفر dYdX أدوات لمراقبة المراكز المفتوحة وحساب متطلبات الهامش وإعداد أوامر وقف الخسارة لإدارة الخسائر المحتملة. يجب على المتداولين مراجعة مراكزهم بانتظام وتعديل استراتيجياتهم بناء على ظروف السوق.
يوفر dYdX وسيلة مقنعة للمتداولين الذين يتطلعون إلى التعامل مع سوق العملات المشفرة بطريقة مرنة ورافعة مالية ولامركزية. توفر الميزات المتقدمة للمنصة ، مثل التداول الدائم والتخزين ، بيئة صلبة لكل من المتداولين الجدد وذوي الخبرة. ومع ذلك ، فإن الفرص التي توفرها العقود الدائمة تأتي مع مخاطر ، بما في ذلك تقلبات السوق ، والمخاطر المتعلقة بالرافعة المالية ، ونقاط الضعف الفنية ، وعدم اليقين التنظيمي.
لكي يحقق المتداولون أقصى قدر من النجاح على dYdX Chain ، من الضروري التعامل مع تداول العقود الدائم باستراتيجية مستنيرة وممارسات صارمة لإدارة المخاطر ووعي مستمر بالسوق المتطور للتمويل اللامركزي. من خلال القيام بذلك ، يمكن للمتداولين تسخير إمكانات عقود dYdX الدائمة مع تقليل المخاطر الكامنة المرتبطة بهذه الأداة المالية المبتكرة.