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- La capitalización del mercado de criptomonedas es una variable a tener en cuenta para saber cuál es el volumen de negocio de un token.
- Da importantes señales que pueden complementar nuestras estrategias.
- Permite identificar cuáles son las criptomonedas más activas a partir de su volumen.
Generalmente nos centramos en el precio de los activos bursátiles para considerar comprarlos o venderlos, lo cual tiene sentido pues el precio refleja su valor.
Sin embargo, es prudente no perder de vista cómo evoluciona su capitalización de mercado.
Esta variable nos permite saber de una manera bastante directa si el activo está “creciendo”.
Es decir, si hay más dinero entrando a posicionarse en ese activo, o bien, el activo está perdiendo valor y su capitalización de mercado está cayendo.
La capitalización de mercado de un activo bursátil no es más que el producto de su precio por la cantidad de unidades en circulación.
Hoy exploraremos juntos nada menos que la capitalización total del mercado de criptomonedas.
Si operas este tipo de activo al contado o apalancado, la capitalización da importantes señales para saber cuándo conviene entrar al mercado y cuándo no.
Además, la capitalización permite apreciar otros aspectos más allá de la mera observación del precio.
De igual forma, revisaremos la participación en el mercado de las criptomonedas más importantes.
Con este interesante análisis podrás complementar tus estrategias de operación en el mercado cripto.
¿Está creciendo el mercado cripto en este momento?
A continuación observamos el gráfico semanal de velas japonesas y volumen para la capitalización total del mercado de criptomonedas:
Durante la sesión del 26 de abril de 2022 el mercado cripto total alcanzaba una capitalización de de 1,786 trillones de dólares.
Es decir, si multiplicamos todos los tokens en circulación por su precio de mercado y sumamos esos valores, el mercado cripto está valorado en esa cifra.
Para que tengas una idea gráfica, Apple, la empresa mejor valorada del mundo alcanza una capitalización de 2,610 trillones de dólares a la misma fecha.
Aunque la capitalización del mercado cripto es importante, hay que decir que representa una fracción más bien pequeña de los mercados financieros globales.
Una vez que se inicia la primavera cripto a finales de 2020, comienza a entrar más y más dinero al mercado, lo cual supuso un fuerte crecimiento en las cotizaciones.
En su punto más alto, en la semana del 10 de mayo de 2021, el mercado alcanzó un máximo de 2,577 trillones de dólares.
Sin embargo, para finales de junio había caído 1,450 trillones para un descenso de 56,3%.
Para el segundo semestre de 2021 el mercado toma un segundo aire y alcanza su máxima capitalización histórica en noviembre con 3,009 trillones de dólares.
No obstante, el clima general de los mercados financieros globales también termina produciendo una caída de 50,5% en el mercado cripto a finales de enero de 2022, alcanzando una valoración de 1,489 trillones de dólares.
Actualmente nos encontramos en una tendencia bajista secundaria.
Ya el mercado no está realizando nuevos máximos, por lo que la tendencia alcista primaria que se venía observando se ha interrumpido.
¿Y el volumen qué nos sugiere?
Si detallamos el panel inferior del gráfico veremos que el volumen promedio de 20 semanas fue creciente en la medida que el mercado se expandió en 2021.
Actualmente observamos un volumen estable alrededor del promedio en niveles de 158 billones de dólares semanales.
Aunque el valor total del mercado es de 1,786 trillones de dólares, lo que se intercambia en estos momentos es una fracción de alrededor del 8%.
Esto es así en virtud de todos los participantes que tienen posiciones ganadoras o perdedoras y han decidido mantenerlas abiertas.
Es un elemento a tomar en cuenta que puede frenar una mayor pérdida de valor del mercado cripto, siempre y cuando no se deterioren más las expectativas generales sobre la economía.
5 hechos claves del mercado cripto que debes conocer
1.- En lo que va de 2022 el mercado cripto ha perdido aproximadamente la mitad de su valor debido al clima económico general.
Por tanto, el mercado no está creciendo en este momento. Desde una perspectiva de mediano y largo plazo no es conveniente entrar aún.
¿Estás dispuesto a entrar a especular a un mercado que se está encogiendo?
Esto sólo tendría sentido desde una operativa tipo scalping o intraday, en la cual no se mantienen posiciones más allá de una sesión.
Para muchos analistas ya estamos dentro de un mercado bajista, no lo olvides.
2.- El mercado se expande cuando las expectativas de los inversores son alcistas y esto lleva a cotizaciones cada vez más altas.
Recuerda que en principio hablamos del mercado “spot” o al contado en el cual sólo se puede ganar dinero cuando el precio sube.
Es decir, no se pueden realizar posiciones cortas, ya que no hay margen.
Por tanto, quienes tienen posiciones largas ganadoras pueden mantener abierta su posición si esperan que el mercado suba aún más, o bien, pueden tomar sus ganancias vendiendo la posición a un nuevo comprador.
Aquellos que tienen posiciones largas perdedoras pueden mantener abierta su posición si esperan que el mercado se recupere, o bien, pueden aceptar su pérdida de capital vendiendo a un nuevo comprador.
Cuando las expectativas se deterioran muchos inversores comienzan a tomar ganancias y ello puede activar una ola de cotizaciones a la baja que van deprimiendo el precio más y más.
Se destruye valor y si se trata de una burbuja, ésta explota y el mercado se ajusta a una valoración más racional hasta que ha caído lo suficiente y no hay más participantes dispuestos a vender a precios mucho más bajos.
Las criptomonedas también se pueden operar a través de CFD’s (Contracts For Difference) y con apalancamiento, pero esto es distinto a operar al contado y supone mayores riesgos.
De igual modo, ya están disponibles los futuros del Bitcoin, pero esto implica operar con margen.
3.- En un mercado al contado como el de las criptomonedas no puede haber crecimiento (mayor capitalización) sin la entrada de dinero fresco.
Esto podemos detectarlo observando el volumen. Se requiere volumen creciente por encima del promedio de 20 semanas:
El mercado puede caer por inercia si la presión compradora desaparece, pero no puede crecer sin un aumento palpable en el volumen.
4.- El mercado cripto ha caído tanto como el mercado de valores (S&P 500, NASDAQ), presentando incluso una volatilidad mucho mayor.
Por tanto, aún es un mercado incipiente y en proceso de maduración. Las criptos no son un activo de reserva tal y como se viene afirmando. Al menos no todavía.
Si así fuera veríamos ingentes cantidades de dinero salir del mercado de valores o de futuros para empujar el volumen del mercado cripto y esto sencillamente no ha ocurrido.
5.- Hay una gran cantidad de dinero posicionado en el mercado cripto que incluye ganadores y perdedores a la espera de tiempos mejores.
Pero por muy grande que sea esa fracción del mercado no es inmune a la destrucción de valor que podría ocurrir si se siguen deteriorando las expectativas.
¿Cuál es la cuota de mercado del Bitcoin?
Observamos el gráfico semanal de la cuota de mercado del Bitcoin sobre el resto de las criptomonedas:
Actualmente el Bitcoin representa un 41,74% de todo el mercado cripto. Su nivel más bajo lo alcanzó a comienzos de 2018 con un 36%.
En la medida que se han ido introduciendo otras criptomonedas, tanto prometedoras como especulativas, la cuota del Bitcoin ha bajado hasta estabilizarse alrededor de 40%.
Esto supone que sobre la capitalización total actual de 1,786 trillones de dólares, el Bitcoin representa unos 745,48 billones de dólares.
Bitcoin, por tanto, es la cripto marcadora del mercado y tiende a arrastrar al resto.
Sin embargo, existe un volumen de mercado nada desdeñable más allá del Bitcoin, por lo que bien vale la pena conocer las otras criptomonedas más importantes.
Es algo análogo a explorar el mercado de valores, donde conviene conocer las compañías cuyas acciones dominan, explorando sus fundamentos y aspectos técnicos más importantes.
¿Cuáles son las 9 criptomonedas más grandes después del Bitcoin?
En cuanto al mercado cripto, las otras 9 monedas relevantes por capitalización a la fecha son las siguientes:
- Ethereum (ETH) con 344,30 billones de dólares.
- Tether (USDT) con 83,17 billones de dólares.
- Binance (BNB) con 63,46 billones de dólares.
- USD Coin (USDC) con 49,89 billones de dólares.
- Solana (SOL) con 32,35 billones de dólares.
- XRP (XRP) con 31,42 billones de dólares.
- Terra (Luna) con 31,02 billones de dólares.
- Cardano (ADA) con 28,23 billones de dólares.
- Dogecoin (DOGE) con 19,01 billones de dólares.
Los consejos y máximas que aplican al mercado de valores, también son válidos para el mercado cripto. Al fin y al cabo se trata de activos de inversión.
En ese sentido es altamente recomendable conocer el proyecto que está detrás de cada cripto, si es que lo hay, para así validar la seriedad y pertinencia de aquellas que nos interesen como inversores.
Esto se hace accediendo al “whitepaper” de cada proyecto. Es una suerte de ficha técnica donde se explican todos los pormenores de cada emprendimiento.
4 recomendaciones para operar criptomonedas sin morir en el intento
- Combina el análisis técnico con el análisis fundamental.
- El análisis técnico implica verificar los gráficos mensuales y diarios de la cripto que te interese para entender la acción del precio, el volumen de operación y la capitalización de mercado.
- El análisis fundamental supone conocer los aspectos relevantes del whitepaper, así como hacer seguimiento a los aspectos macro y micro que afectan a los mercados.
- Si quieres identificar las criptomonedas más activas solo tienes que ir a tu página de información económica favorita y filtrar por las variables relacionadas a la capitalización, el volumen de las últimas 24 horas, o el cambio porcentual en las últimas 24 horas o 7 días.
Se pueden encontrar oportunidades lucrativas operando al contado y a corto plazo, siempre y cuando hayas desarrollado las recomendaciones iniciales.
No debemos invertir en aquello que no conocemos bien…
En Investing.com es sumamente sencillo hacerlo. Sólo tienes que ir a la sección “Markets” y luego seleccionar “Cryptocurrency”:
Supongamos que queremos saber cuáles son las criptomonedas con mayor volumen en las últimas 24 horas.
En ese caso aplicamos el filtro sobre “Vol (24H)”:
Del mismo modo podríamos filtrar por las criptomonedas con cambio porcentual positivo, por ejemplo.
Según Investing.com, en este momento hay registradas 10.332 criptomonedas. De manera que hay mucho de dónde escoger, pero con sumo cuidado haciendo la diligencia debida al investigar y analizar.
Por otro lado, al igual que no es recomendable invertir en acciones con muy baja capitalización de mercado por su escasa liquidez, tampoco lo es en criptomonedas.
Finalmente, recuerda que el mercado cripto es aún muy joven y no puede compararse con activos como las acciones.
Según reportaje de Kristian Sandor para Coindesk al hablar de estas diferencias:
“Incluso si los analistas se enfocan en el pasado reciente, pueden trabajar con décadas de información bien documentada sobre cómo se movieron los precios de los activos dentro de diferentes condiciones de mercado.
Con los criptomercados, el historial es simplemente demasiado corto en este momento para sacar conclusiones bien fundamentadas.
Bitcoin, la primera criptomoneda lanzada en 2009, solo tiene un poco más de una década de historia.
En su mayor parte, solo ha experimentado las condiciones de mercado posteriores a la gran crisis financiera caracterizadas por tasas de interés bajas y flexibilización cuantitativa.
Las altcoins tienen una historia aún más corta para mirar hacia atrás, unos pocos años en el mejor de los casos.”
No olvides que la inversión en criptos supone el riesgo de perder capital, total o parcialmente.