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Las bóvedas de préstamos cripto han atraído más de 10 mil millones de dólares en depósitos, mientras los inversores buscan rendimientos sobre sus activos digitales, según Financial Times.
Los depósitos han aumentado desde 4 mil millones de dólares a principios del año pasado, destacando la creciente demanda de estrategias que pongan a trabajar stablecoins y otros tokens.
Las bóvedas operan a través de contratos inteligentes en plataformas de finanzas descentralizadas. Cada una cuenta con un “curador”, que actúa efectivamente como un administrador de inversiones, quien selecciona las estrategias de préstamo, establece los límites de riesgo y cobra las comisiones. Los rendimientos suelen variar entre el 3% y el 10%, aunque las estrategias más riesgosas pueden generar hasta un 20% o más.
La apelación conlleva riesgos considerables. Los préstamos pueden estar respaldados por tokens ilíquidos, stablecoins respaldadas por criptomonedas o crédito privado tokenizado, lo que deja a los depositantes expuestos si el colateral pierde valor o se vuelve difícil de vender.
Las liquidaciones automáticas pueden intensificar las caídas del mercado, mientras que los hackeos, errores de codificación y mecanismos de precios defectuosos generan vulnerabilidades adicionales. Los contratos inteligentes accesibles públicamente ofrecen transparencia, pero los inversores pueden centrarse en los rendimientos destacados sin comprender la exposición subyacente.
Las empresas fintech, los negocios de tesorería de activos digitales y los fondos de cobertura se encuentran entre los principales depositantes, según el artículo.
Prestamista respaldado por Bitcoin Two Prime se encuentran entre las firmas que están ingresando al mercado. En septiembre, lanzó una bóveda de préstamos en bitcoin en Pareto, con un objetivo de rendimientos anuales de entre 1.5 % y 2 % mediante préstamos institucionales. La bóveda acepta bitcoin envuelto, requiere un depósito mínimo de 5 WBTC y cuenta con aproximadamente 10 millones de dólares del capital de Two Prime comprometidos para absorber pérdidas iniciales.
Los reguladores están analizando si las normativas existentes deberían aplicarse. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha planteado dudas sobre las bóvedas que contienen valores, mientras que los reguladores europeos han propuesto la supervisión de los intermediarios que brindan acceso a DeFi.
