La Ley de Claridad pondrá a los bancos de la calle principal en desventaja

Summer Mersinger tiene razón en un aspecto: las stablecoins tienen el potencial de hacer que los pagos sean más rápidos y globales. También tiene razón al afirmar que Estados Unidos no debería regular esta tecnología hasta hacerla desaparecer.

Pero como banquero comunitario en Dakota del Sur, me decepcionó ver cómo descartaba las opiniones de bancos como el mío, sugiriendo en su reciente Artículo de opinión en CoinDesk esas preocupaciones sobre la fuga de depósitos y la pérdida del préstamo local fueron planteadas por “grandes bancos” y demasiado tarde en el proceso legislativo. Aunque eso pueda ser una narrativa política conveniente, ninguna de las dos es cierta.

Este tema es importante para mí y otros pequeños bancos de Dakota del Sur, y lo hemos estado denunciando a los cuatro vientos durante más de un año. Si el Congreso no endurece las restricciones del Clarity Act sobre las recompensas de stablecoins, los pequeños bancos y las comunidades que servimos pagarán el precio.

Mersinger sostiene que las preocupaciones sobre que las stablecoins drenen los depósitos bancarios son en gran medida hipotéticas. Si un cliente traslada $100,000 de una cuenta bancaria a una stablecoin, señala, ese dinero no desaparece. El emisor de la stablecoin debe mantener reservas, que potencialmente incluyen depósitos bancarios y valores del Tesoro. El dinero permanece en el sistema financiero.

Eso es cierto — y pierde el punto.

Algunas personas pueden considerar nuestro sistema bancario como una abstracción donde el dinero y las instituciones son intercambiables, pero el sistema bancario de EE. UU. es la envidia del mundo debido a su amplitud, profundidad y diversidad. La gran mayoría de nuestros casi 4,500 bancos son muy pequeños, lo que garantiza que cada ciudad en cada rincón de este país pueda acceder a servicios financieros básicos.

La realidad es que la mayoría de los bancos comunitarios nunca mantendrán un dólar en reservas de stablecoins, pero la mayoría de los bancos comunitarios perderán depósitos frente a las billeteras de stablecoins. Si mi cliente mueve $100,000 de mi banco a una stablecoin, y el emisor de la stablecoin compra valores del Tesoro para respaldarla, he perdido $100,000 de financiamiento para el crédito local — ni mi banco ni mi comunidad verán beneficio alguno de ese bono del Tesoro.

Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no necesariamente reflejan las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.