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Giselle Lai tiene una visión clara de cómo los fondos tokenizados pueden ofrecer el mayor valor a las grandes instituciones, y no se trata del habitual argumento de liquidez 24/7, aunque este sigue siendo una característica clave.
"Creo que con el tiempo, el caso de uso más atractivo será la gestión del balance general", dijo Lai, director y estratega de activos digitales para APAC en Fidelity International, en una entrevista durante la conferencia WebX en Tokio.
Las instituciones globales necesitan mantener efectivo en múltiples cuentas bancarias alrededor del mundo para cumplir con los requisitos regulatorios, gestionar la exposición cambiaria y garantizar que puedan satisfacer la demanda cuando sea necesario. A menudo, esos depósitos no generan ningún rendimiento. Gestionar los saldos y trasladarlos entre jurisdicciones de manera oportuna representa un desafío.
Para las corporaciones que buscan maniobrar su liquidez a través de diferentes cuentas bancarias, los activos tokenizados pueden ser "un caso de uso más eficiente si pueden contar con instrumentos que operen 24/7 para gestionar su balance general."
Los instrumentos tokenizados, activos del mundo real representados en libros contables blockchain, pueden moverse de manera eficiente, generar rendimientos las 24 horas del día e integrarse con necesidades de liquidez más amplias. Según Lai, su uso podría hacer que la gestión del balance sea más fluida y eficiente en capital sin obligar a una revisión completa de las estrategias a largo plazo.
Los productos tokenizados ya existen, aunque principalmente para invertir. La categoría más popular son los fondos de mercado monetario tokenizados, respaldados principalmente por bonos del Tesoro de EE. UU. El más grande, el de BlackRock Fondo Institucional de Liquidez Digital en USD (BUIDL), debutó en marzo de 2024.
Esta categoría ahora cuenta con más de $15 mil millones en activos bajo gestión (AUM), mientras que el mercado más amplio de activos del mundo real en cadena (excluyendo las stablecoins) supera los $31 mil millones en valor. Ampliando el espectro para incluir activos como inversiones alternativas e infraestructuras financieras tokenizadas, el mercado global de tokenización de activos está valorado en aproximadamente $2.1 billones.
Según las previsiones de Grand View Research, se proyecta que el sector alcance los $24.5 billones para 2033, con algunas estimaciones de la industria que sugieren que los mercados tokenizados podrían llegar hasta los $88 billones para 2035.