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- State Street ha lanzado un fondo del mercado monetario gubernamental diseñado para emisores de stablecoins, con el objetivo de gestionar las reservas que respaldan los dólares digitales bajo el marco de la Ley $GENIUS.
- La medida intensifica la competencia entre los principales gestores de activos como BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity y JPMorgan para supervisar los bonos del Tesoro, el efectivo y los fondos del mercado monetario que respaldan las stablecoins.
- Con Tether y Circle ya en posesión de decenas de miles de millones de dólares en activos relacionados con el Tesoro y una emisión global de stablecoins proyectada para alcanzar hasta $4 billones para 2030, las firmas de Wall Street consideran la gestión de reservas de stablecoins como una fuente de rápido crecimiento de activos generadores de comisiones.
Los mayores gestores de activos de Wall Street compiten cada vez más por administrar los activos que respaldan las stablecoins, un mercado que podría crecer hasta alcanzar los billones de dólares a medida que los dólares digitales se conviertan en una parte más importante del sistema financiero.
State Street Investment Management presentó el Fondo del Mercado Monetario de Reservas de Stablecoin de State Street el martes, un fondo gubernamental del mercado monetario diseñado específicamente para emisores de stablecoins que operan bajo el marco establecido por la Ley $GENIUS.
La introducción del fondo se produce en un momento en que las firmas financieras tradicionales (TradFi) compiten por posicionarse como proveedores clave de servicios de gestión de reservas para emisores de stablecoins. Las stablecoins, que generalmente están vinculadas al dólar estadounidense, están respaldadas por reservas que a menudo incluyen letras del Tesoro, efectivo y fondos del mercado monetario. A medida que crece la emisión, también lo hace la cartera de activos que generan comisiones de gestión para los proveedores de fondos.
Los inversionistas iniciales del fondo incluyen a State Street Bank and Trust Company y Anchorage Digital, el banco enfocado en criptomonedas que posee una licencia federal en Estados Unidos.
Las stablecoins se han convertido en una de las oportunidades más codiciadas en activos digitales para las firmas de finanzas tradicionales. Los principales gestores de activos, custodios y bancos han pasado el último año lanzando productos orientados a los mercados de efectivo tokenizado y a la infraestructura de gestión de reservas.
BlackRock ya supervisa gran parte de la cartera de bonos del Tesoro que respalda el stablecoin USDC de 75 mil millones de dólares de Circle, mientras que Franklin Templeton, Fidelity y JPMorgan han ampliado sus ofertas de efectivo tokenizado y activos digitales en el último año. A medida que los emisores de stablecoins acumulan miles de millones de dólares en bonos del Tesoro y fondos del mercado monetario, los gestores de activos consideran cada vez más la gestión de reservas como una nueva y rentable fuente de activos bajo administración.
Tether y Circle, los dos mayores emisores de stablecoins, poseen colectivamente decenas de miles de millones de dólares en activos relacionados con el Tesoro. State Street citó proyecciones que estiman que la emisión global de stablecoins podría crecer hasta situarse entre 1.9 y 4 billones de dólares para 2030, a medida que la adopción institucional se acelera.
El fondo sigue la introducción por parte de State Street de SWEEP, un fondo de liquidez tokenizado desarrollado junto con Galaxy Digital. En conjunto, los productos señalan el esfuerzo más amplio de la firma por construir infraestructura para lo que considera un mercado en crecimiento de dinero tokenizado, gestión de efectivo en cadena y liquidación de activos digitales.