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La firma de capital riesgo Andreessen Horowitz (a16z) ha lanzado un fondo de criptomonedas de 2.200 millones de dólares, reforzando su apuesta por las startups de blockchain en medio del auge del capital riesgo en inteligencia artificial.
El nuevo fondo, denominado "Crypto Fund 5", invertirá en emprendedores de criptomonedas en todas las etapas de desarrollo, con un capital desplegado a lo largo de una década, según un portavoz de la compañía. La firma indicó que su objetivo son los fundadores que desarrollan aplicaciones prácticas sobre infraestructura criptográfica, especialmente en áreas como pagos, servicios financieros y sistemas descentralizados.
Los socios de la firma ven el actual mercado de criptomonedas como una oportunidad para invertir en fundadores que crean proyectos "duraderos" y que perduren incluso cuando el auge inicial disminuya.
"Estamos en uno de esos momentos de calma. Y la señal que recibimos es una de las más alentadoras de los últimos años", según una publicación en el blog de los socios de la firma, publicada el martes.
Según el blog, "los fundadores a los que apoyamos con este fondo de 2200 millones de dólares trabajan en la parte del ciclo que recibe menos atención y genera mayor valor duradero: convertir la nueva infraestructura en productos que la gente usa a diario".
¿En qué invierte el fondo?
El fondo se centrará en sectores donde estas capacidades se traducen en productos tangibles y duraderos.
Uno de los ámbitos donde a16z observa este patrón son las stablecoins. El mercado del dólar digital, que recientemente alcanzó una capitalización de mercado de 320 000 millones de dólares, ha visto crecer su adopción incluso durante las recesiones, y los usuarios lo utilizan para pagos transfronterizos, ahorros y transacciones cotidianas. Esto es especialmente cierto en comparación con los sistemas tradicionales, que son "lentos, caros y poco fiables", según a16z.
Otros ámbitos que experimentan un "crecimiento significativo" incluyen los futuros perpetuos, los préstamos basados en blockchain, los mercados de predicción y los activos tokenizados.
El nuevo fondo se lanza en un momento en que las firmas de capital riesgo están reajustando sus estrategias en medio de un auge de la financiación de la IA. Las tendencias recientes del sector muestran que los inversores generalistas están redirigiendo su capital hacia las startups de IA, lo que obliga a los fondos especializados en criptomonedas a refinar su posicionamiento.
Es aquí donde a16z ve el papel de las criptomonedas como capa financiera y de coordinación para los sistemas de IA, más importante que nunca.
"El software es cada vez más complejo y menos fiable. Los sistemas de IA son potentes y, en gran medida, opacos. La infraestructura sobre la que se sustenta internet está más consolidada que nunca. En este entorno, las propiedades que las redes de criptomonedas fueron diseñadas para proporcionar se vuelven más valiosas, no menos", afirma el blog.
Si bien el nuevo fondo tiene casi la mitad del tamaño de su cuarto fondo, que recaudó 4.500 millones de dólares en 2023, sigue siendo mayor que los 1.000 millones de dólares recaudados recientemente por Huan Ventures (fundada por un antiguo socio de a16z) y los 650 millones de dólares recaudados por otra destacada firma de capital riesgo especializada en criptomonedas, Dragonfly Capital.
Estas recientes subidas de precios probablemente indiquen que, si bien el optimismo no es tan alto como en el mercado alcista de 2021, existe una brecha entre la euforia y la actividad subyacente.
"Creemos que, aunque el optimismo sea bajo, los fundamentos del sector de las criptomonedas están en su punto más alto", según el portavoz.