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Los ETF centrados en el sector energético vuelven a ser noticia tras un giro importante en el mercado del petróleo debido a los problemas políticos en Oriente Medio, lo que ha provocado una de las caídas más rápidas del crudo en los últimos tiempos.
El martes por la noche, el presidente Trump declaró que suspendería los ataques contra Irán durante dos semanas a cambio de la reapertura del estrecho de Ormuz. La noticia provocó una caída en el precio del petróleo, con el crudo WTI bajando un 13,66 % y el Brent cayendo un 12,57 %. Los futuros del Dow subieron casi 900 puntos.
Esto ocurre solo unos días después de que el crudo superara la barrera de los 115 dólares por barril debido a los temores sobre la interrupción del suministro, lo que pone de relieve lo rápido que pueden cambiar el sentimiento y el posicionamiento de los ETF en un mercado impulsado por factores geopolíticos.
Los ETF energéticos se enfrentan a una prueba de volatilidad
El repentino cambio de tendencia pone en una encrucijada a los ETF centrados en la energía, como el Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLE), el Vanguard Energy ETF (NYSE:VDE), y a los fondos vinculados al petróleo, como el United States Oil Fund (NYSE:USO).
- Estos ETF estaban listos para beneficiarse del aumento de los precios del petróleo en medio de las tensiones en el estrecho de Ormuz
- La caída repentina del crudo durante la noche podría desencadenar una recogida de beneficios a corto plazo y salidas de capital
- Sin embargo, la propia volatilidad podría impulsar los volúmenes de negociación y el posicionamiento táctico
El XLE y el VDE bajaron casi un 6 % en las operaciones fuera de horario el martes, mientras que el USO cayó más de un 11 %. En la sesión previa a la apertura del miércoles, el XLE y el VDE bajaron un 5 %, y el USO cayó más de un 12 %.
La pregunta clave ahora es: ¿se trata de un pico del petróleo o solo de una pausa?
Los riesgos del mercado físico siguen presentes
A pesar del nuevo capítulo en la diplomacia, a los analistas les preocupa que los problemas de suministro subyacentes no hayan desaparecido.
Patrick De Haan, director de análisis petrolero en GasBuddy, señaló que la reanudación del flujo de petróleo nunca es rápida, incluso cuando se llega a un acuerdo. Los problemas con los seguros, las rutas de transporte y los cuellos de botella logísticos pueden limitar el suministro durante más tiempo del que esperan los mercados.
La desconexión entre ambos factores puede generar volatilidad en los ETF de energía de cara al futuro.
Estrategia de ETF: por qué el momento es más importante que los titulares
Para los inversores en ETF, este episodio pone de relieve un patrón familiar:
- Cuando aumentan las tensiones (como el temor a un conflicto con Irán), los precios del petróleo suelen dispararse. Los inversores se lanzan a los ETF de energía para beneficiarse de los precios más altos.
- Pero cuando las noticias políticas mejoran de repente, como este aplazamiento temporal de los ataques, los precios del petróleo pueden caer igual de rápido, y esos mismos inversores pueden retirar su dinero.
- Mientras tanto, la situación real del suministro de petróleo tarda mucho más en estabilizarse, lo que mantiene la incertidumbre incluso después de que los titulares se calmen.
En pocas palabras, los ETF energéticos suelen moverse más rápido que la situación en el mundo real. Los precios reaccionan al instante a las noticias, pero los problemas subyacentes tardan tiempo en resolverse.
En lugar de ser inversiones estables a largo plazo, los ETF energéticos se comportan más como operaciones a corto plazo, subiendo y bajando rápidamente en función de las noticias de última hora en lugar de fundamentos estables. Para los ETF energéticos, la última caída puede parecer un respiro, pero con los riesgos de suministro aún sin resolver, la volatilidad está lejos de haber terminado.