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Por Canuto
Better Home & Finance y Coinbase planean lanzar en los próximos tres meses una hipoteca respaldada por criptomonedas que permitiría a ciertos compradores usar Bitcoin y $USDC como garantía para el pago inicial, sin necesidad de vender sus activos digitales.
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- La nueva hipoteca permitiría pignorar tenencias de $BTC y $USDC como garantía del pago inicial de una vivienda.
- Según las empresas, el producto fue diseñado conforme a lineamientos de Fannie Mae, lo que podría habilitar tasas de interés más bajas.
- Si el prestatario deja de pagar la hipoteca durante 60 días, la garantía en criptomonedas podría ser liquidada.
Better Home & Finance Holding Co. anunció una alianza con Coinbase para lanzar una hipoteca respaldada por criptomonedas, un producto que permitiría a ciertos compradores de vivienda utilizar sus activos digitales como garantía para financiar el pago inicial. Según reportó Yahoo Finance, el lanzamiento está previsto para algún momento dentro de los próximos tres meses.
La propuesta apunta a un segmento creciente de inversionistas que mantiene parte de su patrimonio en criptoactivos. En vez de vender sus monedas para convertirlas en efectivo y destinarlas a la compra de una casa, los solicitantes que califiquen podrán pignorar esas tenencias y transferirlas a Coinbase como garantía del pago inicial.
La iniciativa busca abrir una vía alternativa de acceso a la vivienda en Estados Unidos. Vishal Garg, CEO de Better, afirmó en el comunicado que la empresa fue fundada para hacer la propiedad de vivienda “más accesible para todos los estadounidenses” y que la alianza con Coinbase introduce “un nuevo camino” para que los 52 millones de estadounidenses que poseen activos digitales puedan acercarse al llamado sueño americano.
La noticia también refleja un cambio gradual en la relación entre el sistema hipotecario tradicional y el ecosistema cripto. Hasta ahora, en la mayoría de los casos, las entidades financieras solo tomaban en cuenta las tenencias en criptomonedas cuando ya habían sido vendidas o convertidas a dólares.
Cómo funcionará la hipoteca respaldada por criptomonedas
De acuerdo con los detalles divulgados por las empresas, el prestatario no tendrá que liquidar sus inversiones en criptomonedas para reunir el pago inicial. En su lugar, deberá dejar en garantía sus tenencias elegibles y transferirlas a Coinbase, que actuará como custodio de ese colateral.
Ese diseño ofrece una ventaja clara para quienes creen en la apreciación futura de sus activos. Al no vender Bitcoin ni $USDC para obtener efectivo, el inversionista conserva la exposición al mercado y evita renunciar a posibles ganancias que podrían producirse si el precio de esos activos sube con el tiempo.
Better y Coinbase indicaron que, si el valor de las criptomonedas depositadas como garantía cae, los términos de la hipoteca no cambian y no se exigirá una garantía adicional. Ese punto diferencia al producto de otros esquemas financieros respaldados por activos volátiles, donde las caídas de precio suelen activar llamados de margen o aportes extra.
Sin embargo, el riesgo no desaparece. Las compañías advirtieron que la garantía en criptomonedas podrá ser liquidada si el prestatario incumple sus pagos hipotecarios durante 60 días. Es decir, el colateral sigue expuesto a ejecución en caso de mora, aunque no frente a variaciones de mercado por sí solas.
En esta primera etapa, solo dos activos serán aceptados como garantía. Se trata de Bitcoin y $USDC, una stablecoin que normalmente se compra y vende por USD $1. La selección sugiere un intento por combinar un activo digital ampliamente reconocido con otro diseñado para mantener estabilidad de precio.
Un mercado aún pequeño, pero con señales de cambio
El uso de criptomonedas en operaciones inmobiliarias sigue siendo limitado en Estados Unidos. Entre las personas que compraron una vivienda entre julio de 2024 y junio de 2025, apenas el 1% de quienes hicieron un pago inicial dijo haber utilizado ingresos provenientes de la venta de criptomonedas, según una encuesta de la National Association of Realtors citada en la cobertura original.
Esa cifra ayuda a dimensionar el estado actual del mercado. Aunque la adopción cripto ha crecido en otros segmentos financieros, la compra de vivienda sigue estando dominada por métodos tradicionales, tanto por exigencias regulatorias como por la cautela de prestamistas y agencias vinculadas al financiamiento hipotecario.
Aun así, el anuncio de Better y Coinbase aparece en un momento en que las autoridades federales ya han comenzado a estudiar una integración más formal de los activos digitales dentro de los criterios de evaluación hipotecaria. Ese contexto puede dar mayor legitimidad al producto si logra superar las barreras operativas y de riesgo que históricamente han frenado iniciativas similares.
Para lectores menos familiarizados con este proceso, el pago inicial es la porción del valor de una vivienda que el comprador debe cubrir con recursos propios antes de recibir el préstamo hipotecario. En muchos casos, reunir ese monto es uno de los principales obstáculos para acceder a una casa, por lo que usar criptoactivos como garantía podría resultar atractivo para un perfil específico de comprador.
El papel de Fannie Mae y el marco regulatorio
Better señaló que esta hipoteca respaldada por criptomonedas fue “diseñada tomando en cuenta las guías de Fannie Mae”. Esa precisión es relevante porque, si el producto cumple con los criterios del gigante hipotecario, podría ser garantizado por Fannie Mae y acceder a tasas de interés significativamente más bajas que las de otros préstamos respaldados por criptoactivos, según las compañías.
Fannie Mae y Freddie Mac desempeñan un papel central en el mercado de vivienda estadounidense. Ambas entidades, que permanecen bajo control del gobierno desde la Gran Recesión, compran hipotecas que cumplen sus criterios de riesgo a bancos y prestamistas, aportando liquidez al sistema y facilitando la continuidad del crédito hipotecario.
Tradicionalmente, los bancos que buscan originar hipotecas elegibles para ser adquiridas por Fannie Mae o Freddie Mac no han considerado las criptomonedas como parte de las reservas del prestatario mientras esas posiciones no hayan sido convertidas a dólares. Ese criterio ha limitado el uso práctico de los activos digitales en la financiación habitacional.
La situación comenzó a moverse en junio del año pasado, cuando el director de la Federal Housing Finance Agency, organismo que supervisa a Fannie Mae y Freddie Mac, ordenó a ambas agencias preparar una propuesta para considerar las criptomonedas como activo de reserva al evaluar el riesgo en préstamos para viviendas unifamiliares.
Ese antecedente no implica una adopción plena ni una aceptación automática para todos los casos. Pero sí muestra que el debate sobre el lugar de los activos digitales dentro del crédito hipotecario ya llegó a las instancias regulatorias más importantes del sector. La apuesta de Better y Coinbase parece alinearse con esa evolución.
Reacción del mercado y lo que está en juego
Tras conocerse el anuncio, las acciones de Better Homes & Finance Holding subieron un 5,4% el jueves. En contraste, Coinbase cayó un 4,3% durante la misma jornada. El comportamiento divergente refleja que el mercado no interpretó el acuerdo de la misma forma para ambas compañías.
Para Better, el producto puede representar una forma de diferenciarse en un entorno hipotecario competitivo y de captar a compradores con patrimonio en activos digitales. Para Coinbase, la alianza expande el uso de su infraestructura más allá del trading puro y la acerca a aplicaciones financieras de mayor alcance, aunque los inversionistas no necesariamente reaccionaron con entusiasmo inmediato.
Más allá de la variación bursátil de un solo día, el anuncio pone sobre la mesa una pregunta de fondo: si las criptomonedas pueden convertirse en una pieza funcional dentro de productos financieros de consumo masivo. El mercado inmobiliario es uno de los espacios más exigentes en términos de regulación, riesgo y confianza institucional.
Si la hipoteca logra implementarse como fue anunciada, podría convertirse en una referencia para futuros productos similares. También servirá como prueba para medir hasta qué punto Bitcoin y las stablecoins pueden integrarse a estructuras de crédito tradicionales sin obligar al usuario a vender sus activos y salir del ecosistema.
Por ahora, lo confirmado es concreto y acotado. Better y Coinbase planean lanzar la oferta dentro de los próximos tres meses, limitada a $BTC y $USDC como garantía, con posibilidad de liquidación tras 60 días de impago, y bajo un diseño que, según las empresas, sigue los lineamientos de Fannie Mae. El verdadero impacto se medirá cuando el producto llegue al mercado y comience a ser utilizado por compradores reales.
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