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Los criptoactivos han evolucionado de ser una innovación disruptiva a convertirse en un tema central en la agenda regulatoria. ¿Cómo ve CACEIS la evolución del marco regulatorio europeo, particularmente con la implementación de MiCA, y qué impacto prevé para los inversionistas institucionales?
Diría que somos bastante afortunados en Europa, porque hemos pasado de una regulación realmente fragmentada, esto es seguro. Por ejemplo, había una regulación en Alemania, otra en Francia, otra en el Reino Unido, incluso si el Reino Unido ya no está directamente en Europa. Pero somos afortunados porque hemos avanzado hacia MiCA, como mencionaste. Y MiCA ahora está estableciendo un marco global, un marco regulatorio unificado para todos los actores del ámbito de los activos digitales. Y esto lo cambiará todo, porque ahora todos se sienten mucho más cómodos y seguros al invertir en activos digitales, al adentrarse en los activos digitales y en la tokenización.
Y cuando hablamos de tokenización, lo que vemos hasta ahora es un despegue bastante claro en lo que respecta a los fondos del mercado monetario, que son el primer caso de uso real. ¿Por qué? Porque cuando tokenizas un fondo del mercado monetario, te beneficias de toda la tecnología blockchain en lo que se refiere a liquidaciones instantáneas, y puedes utilizar tu fondo del mercado monetario casi como si fuera efectivo.
La regulación MiCA también es muy útil en lo relativo a la pata de efectivo de las transacciones, al introducir las stablecoins y las futuras monedas digitales de banco central, que nos ayudarán a gestionar la entrega contra pago. Es decir, permitirá que todo sea automatizado e instantáneo, sin necesidad de tecnologías o canales distintos para casar todos los elementos.
Así que la regulación MiCA es realmente positiva y espero que sigamos avanzando en esa dirección. Y, por cierto, solo mencionarlo: en CACEIS estamos autorizados bajo la regulación MiCA y somos el primer banco francés en obtener dicha licencia.
Desde la perspectiva de un custodio global, ¿qué papel pueden desempeñar instituciones como CACEIS en la construcción de confianza y seguridad dentro del ecosistema de activos digitales?
Hemos escuchado mucho que, con la tecnología blockchain, las personas optarían por la autocustodia y que actores como nosotros, terceros de confianza, desapareceríamos del mercado. Pero, en realidad, esto es completamente incorrecto, porque lo que vemos desde la perspectiva del inversor o del gestor de activos es que quieren apoyarse en un tercero de confianza, incluso tratándose de instrumentos financieros tokenizados o de cualquier tipo de activo digital.
Lo positivo es que mantendremos nuestro rol. Y el papel que debemos desempeñar es exactamente el mismo que en el sistema tradicional. Seguimos aportando confianza: gestionamos las wallets, administramos las direcciones públicas y las claves privadas, y asumimos toda la complejidad tecnológica que queda fuera del alcance tanto del gestor de activos como del inversionista.
Ese es nuestro papel como custodio y proveedor de servicios de activos: gestionarlo en su nombre. Y esa es exactamente la posición que queremos mantener. Ese es el papel fundamental que una tercera parte de confianza como CACEIS debe desempeñar.
La inteligencia artificial está transformando la manera de gestionar datos, riesgos y relaciones con los clientes. ¿Cómo está integrando CACEIS la IA en sus procesos y qué beneficios tangibles está aportando hasta ahora?
La inteligencia artificial es actualmente uno de nuestros temas principales. No somos muy diferentes del resto del mercado: está en la mesa de todos en este momento. Estamos trabajando realmente en proyectos que aportan ganancias de eficiencia tanto al mercado como a nuestro propio negocio. Empezamos ya hace algunos años con lo que llamamos inteligencia artificial tradicional y luego avanzamos hacia la IA generativa. Y ahora, combinar ambas está generando importantes aumentos de eficiencia para CACEIS.
Por darte un ejemplo, solo en la gestión de RFIs y RFPs estamos ahorrando en torno a mil jornadas de trabajo al año. También estamos formando a nuestro personal, explicándoles cómo trabajar con inteligencia artificial, pero eso no es suficiente. Ahora estamos desarrollando nuevos productos impulsados por IA, especialmente en todo lo relacionado con la gestión de prospectos dentro del ecosistema de gestión de activos.
Ese es nuestro punto de partida actualmente: muchos proyectos en curso, y por supuesto, es uno de los temas estratégicos más relevantes en los que trabaja CACEIS.
De cara al futuro, ¿cómo imagina la convergencia entre la tecnología blockchain, la tokenización y la inteligencia artificial en los mercados financieros, y qué papel aspira a desempeñar CACEIS en este nuevo entorno digital?
Como mencioné anteriormente, en lo que respecta a la blockchain y la tokenización que, de hecho, son un mismo tema, nosotros ya estamos ahí. Contamos con servicios, podemos atender a nuestros clientes y ayudarlos a adoptar blockchain y la tokenización sin temores. CACEIS es ya un actor activo, con todo plenamente integrado en nuestros sistemas informáticos, de modo que resulta completamente transparente tanto para los gestores de activos como para los inversores.
La inteligencia artificial, por el momento, se gestiona de forma paralela a la blockchain, pero creo que en los próximos años veremos una combinación de ambas tecnologías, y la IA también se integrará en los sistemas y ecosistemas basados en blockchain. Una vez más, con el objetivo de generar ganancias de eficiencia y de apoyar a los clientes, actuando, por así decirlo, como un miembro junior del equipo disponible en todo momento y en cualquier lugar. Esa es nuestra posición en este momento.
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