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La presencia de la tokenización en el mercado está expandiéndose y se espera que continúe creciendo en los próximos años, especialmente en sectores como el financiero, donde el impacto es aún más significativo. Esta es la visión de Cassio Krupinsk, CEO de BlockBR, una FinTech brasileña especializada en crear infraestructura para tokens digitales.
Según el ejecutivo, la digitalización de activos está revolucionando el mercado financiero de la misma manera que Uber transformó el sector del transporte.
Menor dependencia de los grandes bancos
De acuerdo con Krupinsk, la tecnología de tokens está democratizando el acceso a las inversiones y alterando profundamente las estructuras del mercado tradicional. Al final del día, según el ejecutivo, esto ofrece más flexibilidad y accesibilidad para inversores y empresas:
“Muchos empresarios aún buscan el camino más fácil, optando por integrarse en los marcos tradicionales del mercado financiero. Sin embargo, la tokenización ofrece un nuevo enfoque, permitiendo a estos agentes uberizar el sector y ganar autonomía. Así, los fondos de inversión pueden tokenizar su estructura de diferentes maneras, eliminando pasos y reduciendo costos. Los gestores de activos pueden expandir su cartera con activos tokenizados, desde bienes raíces hasta startups, accediendo a nuevos pools de distribución”, afirmó.
Cabe destacar que, en el escenario global, Brasil es uno de los países que lidera el debate sobre la digitalización de activos. Esta semana, el Banco Central (BC) anunció una asociación con la entidad monetaria de Hong Kong para utilizar pagos tokenizados con el uso de Drex. Además, la tokenización de activos en el mercado financiero ha alcanzado un TVL (valor total bloqueado) de 8 mil millones de dólares, según un estudio de Messari.
Según el estudio, el crecimiento está impulsado principalmente por activos respaldados por deudas y la participación de grandes actores, como BlackRock:
“El aumento en las demandas regulatorias por parte de organismos como la Comisión de Bolsa y Valores (CVM) en Brasil, y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en los EEUU, impone la necesidad de actualización constante y cumplimiento, lo que puede ser costoso y llevar mucho tiempo. La necesidad de invertir en nuevas tecnologías, como la inteligencia artificial y big data, es crucial para mantener la competitividad, requiriendo no solo altos costos de implementación sino también capacitación y retención de talento calificado”, completó Krupinsk.
Brasil: Las caras del mercado financiero
Los gestores de activos enfrentan desafíos en la custodia, administración de fondos y cumplimiento regulatorio. Típicamente, dependen de intermediarios que imponen restricciones y tarifas, afectando la flexibilidad y capacidad de diversificación.
La tokenización, según el CEO de BlockBR, permite a los gestores expandir sus carteras con activos como bienes raíces y startups. Esto aumenta la accesibilidad y reduce los costos de administración. Además, los fondos de inversión pueden utilizar la tokenización para crear nuevos productos, optimizando la eficiencia y mejorando el rendimiento:
“Esta transformación permite una distribución más directa, sin la necesidad de intermediarios costosos. Este enfoque también ayuda a cumplir mejor con los requisitos regulatorios, al tiempo que reduce costos y acelera los procesos”, explicó Cassio.
Además, el ejecutivo destaca que las oficinas de asesoramiento de inversiones también pueden beneficiarse de la tokenización. Hoy en día, enfrentan conflictos de interés al promocionar productos de socios comerciales, limitando su acción. Con la tokenización, las oficinas pueden asumir un papel estructurante, negociando directamente con los tomadores de crédito y aumentando la transparencia para los clientes.
Las empresas de titulización y las fintechs tampoco se quedan atrás. Las primeras ganarían mayor independencia de los bancos para la distribución y optimización de procesos. Las segundas, a menudo obligadas a integrar sistemas convencionales para crecer, ganarían mayor libertad para realizar sus propósitos iniciales:
“La crisis de los FIDC es un ejemplo de cómo esta integración puede fallar. La tokenización ofrece a las FinTechs una oportunidad de volver a las raíces de la innovación”, concluyó.