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El viceministro de Finanzas de Italia, Maurizio Leo, anunció un ambicioso plan para aumentar el impuesto a las ganancias de capital sobre las criptomonedas del 26% actual a un pronunciado 42%. Este importante ajuste fiscal se reveló durante una conferencia en la que se detalló la estrategia fiscal de Italia para el próximo presupuesto de 2025. Esta estrategia, que se enmarca en un esfuerzo gubernamental más amplio para mejorar los ingresos en medio de la creciente adopción de activos digitales, marca un cambio fundamental en el enfoque fiscal de Italia hacia las criptomonedas.
Italian Government: “since the interest in cryptocurrencies is spreading, we are going to raise the capital gain tax on #Bitcoin to 43% (from 26%)”
— Arenx.eth | Binance Blockchain Week🇦🇪🔜 (@ArenxFinance) October 16, 2024
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El aumento de impuestos propuesto forma parte de un presupuesto integral de 30.000 millones de euros (33.000 millones de dólares) para 2025 que tiene como objetivo recalibrar varias políticas económicas para impulsar los ingresos nacionales. En el presupuesto se incluyen modificaciones críticas al Impuesto sobre Servicios Digitales (DST) de Italia, que eliminan notablemente los umbrales anteriores de 750 millones de euros en ingresos globales y 5,5 millones de euros de los servicios digitales italianos. Este ajuste refleja un esfuerzo deliberado por captar más ingresos fiscales de los gigantes digitales y la creciente economía digital dentro de la nación.
En respuesta a las posibles preocupaciones públicas, la primera ministra Giorgia Meloni aseguró a los ciudadanos italianos a través de las redes sociales que las nuevas medidas no los agobiarían con nuevos impuestos. Enfatizó que el aumento de los ingresos del impuesto a las ganancias de capital se asignaría específicamente a mejorar los servicios de atención médica y apoyar a los segmentos vulnerables de la población. El viceministro de Finanzas Leo también destacó durante el anuncio que «el fenómeno se está extendiendo», reconociendo el rápido crecimiento e integración de las criptomonedas en el sistema financiero general como una razón sustancial para el ajuste fiscal.
Reacciones de los mercados financieros y contexto económico
Contrariamente a las expectativas de un impacto negativo del aumento de impuestos, el mercado de criptomonedas, en particular Bitcoin, ha demostrado una notable resistencia. Actualmente cotizando por encima de los $67,000, Bitcoin ha mostrado una sólida ganancia de más del 12% semana tras semana. Este nivel de vigor comercial no se ha observado desde fines de julio, lo que indica una fuerte confianza del mercado que podría mitigar potencialmente las preocupaciones sobre el impacto del aumento de impuestos.
A pesar de la sólida respuesta del mercado, existe preocupación dentro de la comunidad inversora de que la nueva tasa impositiva pueda impulsar a los inversores en criptomonedas a buscar entornos más favorables o trasladar sus operaciones al exterior. Tales cambios se han observado en otras jurisdicciones que han impuesto impuestos agresivos a las criptomonedas. La perspectiva de que Italia se convierta en uno de los países con las tasas impositivas más altas para las criptomonedas a nivel mundial se suma a estas preocupaciones, planteando desafíos potenciales para los inversores locales y el ecosistema de criptomonedas más amplio en Italia.
La revisión fiscal llega en un momento en que Italia está lidiando con importantes desafíos económicos, incluida una tasa de inflación que recientemente cayó por debajo del 1% en septiembre. La estrategia del gobierno para apuntalar los ingresos es fundamental para mantener los servicios públicos esenciales sin imponer cargas impositivas adicionales a sus ciudadanos. Se estima que las medidas incluidas en el presupuesto recaudarán aproximadamente 4.000 millones de euros (4.350 millones de dólares) para 2025, lo que representa un modesto pero crucial 0,2% del PIB de Italia.
El enfoque de Italia para la regulación de las criptomonedas
En Italia, el atractivo de las criptomonedas ha cautivado a casi el 35% de las familias, lo que indica un interés público significativo en los activos digitales. A pesar de este alto nivel de participación, Italia ha adoptado un enfoque cauteloso para regular los criptoactivos en comparación con sus homólogos europeos. En lugar de establecer regulaciones nacionales específicas, Italia ha exigido que las empresas relacionadas con las criptomonedas, como las bolsas y los servicios de billetera, se registren en el Registro OAM principalmente con fines de lucha contra el lavado de dinero (AML). Esta medida se alinea con la anticipación europea más amplia de la Regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA), lo que indica un período de espera vigilante antes de comprometerse con un marco nacional integral.
La falta de regulaciones específicas no implica una atmósfera de libertad para todos. Tanto el Banco de Italia como el regulador de valores italiano, CONSOB, han destacado con frecuencia los riesgos asociados con la naturaleza volátil y opaca de las criptomonedas. Sus advertencias subrayan los peligros potenciales para el sistema financiero y los inversores individuales, enfatizando la precariedad del panorama regulatorio aún en evolución. Desde una perspectiva de protección de datos, entidades como las casas de cambio de criptomonedas y los proveedores de monederos electrónicos se consideran controladores de datos y tienen importantes responsabilidades en virtud del Reglamento General de Protección de Datos (RGPD) de la UE. Tienen el mandato de implementar medidas de seguridad sólidas para salvaguardar las claves privadas y los datos personales de los clientes, lo que refleja los altos riesgos que implica la gestión de activos digitales.
Las implicaciones penales de la mala conducta en el ámbito de las criptomonedas también son especialmente estrictas en Italia. Según el Código Penal, las actividades ilegales como la piratería con fines de lucro mediante el acceso no autorizado a identidades y datos digitales pueden dar lugar a sanciones severas, que incluyen prisión y multas. Este marco legal tiene como objetivo disuadir el ciberdelito y proteger la integridad de las transacciones de activos digitales.
En cuanto a las regulaciones de inversión, las criptomonedas que cumplen criterios específicos pueden clasificarse como productos financieros en virtud del Testo Unico della Finanza (TUF), que abarca una gama más amplia de instrumentos financieros. Si una criptomoneda ofrece rendimientos financieros e implica riesgos de inversión, puede requerir el cumplimiento de las regulaciones financieras establecidas, incluida la presentación de prospectos ante la CONSOB y la adhesión a las normas sobre ofertas públicas. Curiosamente, el estatus legal de los tokens no fungibles (NFT) y los contratos por diferencia (CFD) que involucran criptoactivos aún está en constante cambio. Los NFT, que pueden representar derechos de propiedad sobre activos digitales o físicos, podrían ser tratados como productos financieros si prometen retornos financieros e implican riesgos de inversión. La interpretación cambiante de estos activos digitales bajo la ley italiana sugiere un enfoque cauteloso para su integración en el sistema financiero.
Además, con la implementación de la Directiva AML 5 de la UE, Italia ha reforzado sus requisitos AML. Los proveedores de servicios criptográficos ahora enfrentan obligaciones integrales, incluyendo una debida diligencia mejorada y un registro obligatorio. Esto asegura un control más estricto de los estándares operativos de las empresas relacionadas con las criptomonedas, con el objetivo de frenar actividades ilícitas como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
Por último, la inclusión de un Programa Fintech Sandbox dentro del Decreto de Crecimiento ilustra el compromiso de Italia de fomentar la innovación al tiempo que garantiza la supervisión regulatoria. Este programa permite a los proyectos fintech probar y refinar sus ofertas en un entorno regulado pero flexible, lo que indica una postura de apoyo hacia el avance tecnológico en el sector financiero.
En general, la estrategia de regulación de los criptoactivos de Italia refleja un enfoque equilibrado, que se adapta al creciente interés en las monedas digitales y, al mismo tiempo, prioriza la protección del consumidor y la estabilidad financiera. A medida que evoluciona el panorama, Italia sigue siendo un observador atento, dispuesto a adaptar su marco regulatorio en respuesta a los desafíos y oportunidades emergentes en el mercado de las criptomonedas.