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Las rondas de financiación son más lentas, pero Paradigm y a16z continúan ampliando su influencia entre los proyectos criptográficos. Los dos fondos están en trac de cerrar acuerdos por mil millones de dólares en lo que va del año.
La financiación de capital de riesgo sigue dando forma al panorama criptográfico, y la mayor influencia proviene de Paradigm y Andreessen Horowitz, también conocido como a16z. Los fondos no sólo hacen madurar nuevos proyectos, sino que también pueden influir en algunos de los existentes mediante la votación.
Las inversiones no equivalen a respaldo, pero los dos fondos también participan en una larga lista de proyectos relativamente pequeños. El respaldo de capital de riesgo acelera el desarrollo de los proyectos, pero también conlleva el riesgo de venta de información privilegiada.
Al 24 de septiembre, los dos fondos lograron más de 856 millones de dólares en respaldo, con un enfoque superpuesto en el área de herramientas de desarrollo. El enfoque de Paradigm también incluye los ecosistemas Base y Zora, mientras que a16z cubre proyectos de mercado, préstamos y redes sociales criptográficas.
La financiación criptográfica superó los 5.000 millones de dólares en la primera mitad del año, y en el tercer trimestre trac de superar los 2.000 millones de dólares en rondas de financiación. Las estimaciones más conservadoras prevén una financiación de 3.200 millones de dólares, dependiendo de las métricas. La financiación de capital de riesgo continúa a pesar de la desaceleración de IDO y otras formas de colocación de tokens.
El tipo predominante de acuerdo de capital de riesgo era una ronda inicial o una financiación Serie A. Además, más de 360 millones de dólares se destinaron a rondas no reveladas durante el último mes.
La financiación de capital de riesgo sigue fluyendo hacia varias narrativas importantes, pero en 2024 se produjo un cambio hacia la creación de infraestructura y herramientas, alejándose de los proyectos y juegos NFT.
Los fondos se centran en cinco acuerdos importantes en 2024
El logro total de Paradigm y a16z dependió de varios acuerdos importantes. Eigen Layer, Espresso Systems y Story Protocol estuvieron entre las principales ofertas de a16z, con una inversión total de 208 millones de dólares. Los acuerdos superaron las rondas habituales de Andreessen Horowitz con un rango de entre 3 y 10 millones de dólares. El fondo compensa el número de transacciones, con un total acumulado de 179 rondas de financiación cerradas.
Andreessen Horowitz también se ha convertido en el patrocinador más influyente de Eigen Layer, después de su ronda de 100 millones de dólares. La financiación anterior para el proyecto recaudó un total de 64,5 millones de dólares de todos los demás patrocinadores. El potencial de a16z puede extenderse a la votación DAO. El fondo ha tenido un peso significativo en otros proyectos, incluido Uniswap .
La cartera de Paradigm también incluía varias operaciones importantes, en particular Monad y Farcaster, por un total de 375 millones de dólares. Los acuerdos de segundo nivel por menos de 100 millones de dólares incluyeron Axiom, Babylon y Conduit. Paradigm logró un promedio de entre 10 y 20 millones de dólares por ronda , aunque se inclinó hacia acuerdos de respaldo más grandes.
Robot Ventures y Polychain se están poniendo al día
Más entradas provienen de fondos de alto perfil como Robot Ventures y Polychain Capital. Los dos fondos cerraron más de 860 millones de dólares en acuerdos hasta el momento. La última ronda de Robot Ventures reservó otros 100 millones de dólares para Celestia (TIA).
Ambos fondos se especializan en rondas de entre 3 y 10 millones de dólares. A diferencia de otros fondos, Robot Ventures aceleró su actividad en agosto, previo a la reciente ronda de alto perfil para Celestia. La ronda Celestia está a cargo de Bain Capital y Robot Ventures es uno de los patrocinadores. Polychain Capital y Robot Ventures también se encuentran entre los más activos al ingresar a la etapa de la ronda semilla.
La actividad global de financiación criptográfica también es asimétrica, y la mayoría de la financiación y los destinatarios proceden de EE. UU. Más de 2.900 proyectos con sede en EE. UU. recibieron financiación el año pasado, compitiendo con toda la región de Europa y Asia.
Los fondos de capital riesgo están en números rojos con sus inversiones
Una gran selección de fondos de capital riesgo líderes están en números rojos debido a sus inversiones recientes. Después de que el mercado cambiara tras el pico de marzo, Polychain Capital ha bajado un 84% en sus inversiones.
Para compensar la pérdida, Celestia (TIA) se encuentra entre las inversiones más exitosas. Los proyectos, que ahora cotizan a 6,20 dólares, ofrecen precios extremadamente bajos a los primeros patrocinadores de capital de riesgo.
Celestia compartió algunos de sus tokens de entrada anticipada con Bain Capital, Robot Ventures y también tuvo una ronda Serie B con Polychain Capital. Algunas de las primeras rondas vendieron tokens TIA a patrocinadores privados a 0,01 dólares.
Sin embargo, la presencia de VC significa que TIA puede verse presionada después de su último desbloqueo de tokens. En 36 días, TIA aumentará su suministro circulante en más de un 84%.