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Los datos de blockchain marcados por el director de Coinbase, Conor Grogan, indican que Alameda Research canjeó más de USD 38,000 millones por tokens de Tether ($USDT) en 2021 a pesar de no tener los activos equivalentes bajo gestión.
Onchain data shows that Alameda was responsible for minting $39.55B of $USDT, a number that is 47% of Tether's circulating supply today
— Conor (@jconorgrogan) October 9, 2023
A previous report by Protoss estimated the number at around $36.7B; I was able to update these figures with additional wallets I found pic.twitter.com/fYBvGAYlFd
Los datos on-chain muestran que Alameda fue responsable de acuñar 39,550 millones de $USDT, una cifra que supone el 47% del suministro circulante de Tether en la actualidad. Un informe anterior de Protoss estimó el número en alrededor de USD 36,700 millones. Pude actualizar estas cifras con monederos adicionales que encontré
Según Grogan, el valor total de la creación de $USDT fue superior a los activos totales de Alameda en sus libros en el punto álgido de la carrera alcista del mercado de criptomonedas en 2021.
Grogan también sugiere que los reembolsos de $USDT ordenados por FTX probablemente fueron de tokens de Alameda, por un total de 3,900 millones de $USDT. La mayor parte de esta cantidad de redención se llevó a cabo durante el colapso de la stablecoin algorítmica de Terra.
En enero de 2021, el ex co-CEO de Alameda, Sam Trabucco, opinó sobre los informes predominantes de acuñaciones significativas de $USDT llevadas a cabo por Tether y dio información privilegiada sobre cómo Alameda se benefició de las oportunidades de arbitraje relacionadas con el valor de $USDT a varios pares comerciales mediante diferentes exchanges.
BTW, to connect some dots here -- a lot of the people seeking access to a coin like $USDT *aren't* doing so via creation. They're often doing so via just sorta buying it in the markets -- and they're buying a LOT, and REALLY aggressively. https://t.co/pKRj3AMJ9D
— Sam Trabucco (@AlamedaTrabucco) January 11, 2021
Por cierto, para conectar algunos puntos aquí: muchas de las personas que buscan acceso a una moneda como $USDT *no* lo hacen a través de la creación. A menudo lo hacen a través de una especie de compra en los mercados, y están comprando MUCHO, y de forma REALMENTE agresiva.
Trabucco describió cómo la prima en la que $USDT cotiza a USD 1 era típicamente volátil, dado que las operaciones de bitcoin ($BTC) a $USDT resultaron en un ligero déficit en puntos básicos en comparación con las operaciones del par $BTC/USD.
“Y ten en cuenta que *estos* son los mejores mercados para determinar dónde cotiza $USDT: la combinación de los mercados de los pares $BTC/$USDT y $BTC/USDD, por ejemplo, es MUCHO más líquida que el mercado del par $USDT/USD de cualquier exchange, por lo que los precios de éstos (aunque se trate de una operación de dos tramos) importan mucho más.”
Trabucco continuó explicando que otras stablecoins en dólares estadounidenses, como USD Coin (USDC), tenían una prima menos volátil debido al proceso de creación y reembolso que implica $USDT. Dado que determinadas empresas tienen la capacidad de crear y canjear $USDT, la mayoría de los agentes del mercado adquieren y negocian $USDT en los propios mercados y no directamente en la tesorería de Tether.
"¿Y cuando $USDT suba por encima de USD 1? Una empresa sofisticada como Alameda, con grandes configuraciones en todos los exchanges y bots para ejecutar más de un tramo a la vez, ¡va a querer vender! Y lo hacemos, MUCHO.”
Trabucco añadió que Alameda era capaz de "realizar grandes apuestas de forma segura" gracias a su capacidad para realizar creaciones y reembolsos de $USDT cuando lo necesitaba. El ex CEO de Alameda lo describió como una situación de "ganar-ganar" para la empresa de comercio y la estabilidad de la paridad del dólar de $USDT:
“Obviamente estamos ganando dinero porque podemos, por ejemplo, vender por encima de donde creamos, pero también estamos alineando el precio para que cuando entren compradores agresivos, se mantenga cerca de 1 dólar.”
Como resultado, Alameda se benefició cobrando la prima de las oportunidades de arbitraje gracias a su capacidad para crear tokens $USDT. El propio Sam Bankman-Fried también intervino en el debate en 2021, afirmando que Alameda canjeaba activamente $USDT por dólares estadounidenses.
It's sort of funny hearing people claim that you can't create/redeem $USDT for $.
— SBF (@SBF_FTX) January 12, 2021
Like, I don't know what to tell you, you can, and we do. https://t.co/8XthTsk1xr
Es un poco gracioso escuchar a la gente afirmar que no se puede crear/redimir $USDT por USD. Es como… no sé qué decirte, se puede, y lo hacemos.
Cointelegraph se ha puesto en contacto con Tether para confirmar la cantidad de tokens $USDT que se habían acuñado a petición de Alameda.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión