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La Fundación Solana, una organización sin fines de lucro dedicada a la descentralización, crecimiento y seguridad de la blockchain de contratos inteligentes Solana, está dando un gran paso para abordar uno de los antiguos problemas de las finanzas tradicionales: el riesgo de liquidación.
El 6 de octubre, la Fundación presentó Solana DvP, un programa de entrega contra pago de código abierto que permite a las instituciones liquidar operaciones “atómicamente en cadena”, con finalización en segundos en lugar de días.
En los mercados tradicionales, los activos y el efectivo se trasladan a través de una cadena de cámaras de compensación y custodios en un plazo de uno a dos días, lo que inmoviliza capital y deja espacio para el riesgo de principal. Solana DvP comprime estos múltiples eslabones en una única transacción atómica, de modo que ambas partes se liquidan juntas, o ninguna lo hace.
En términos sencillos, las instituciones ya no tienen que confiar en que la contraparte cumplirá posteriormente. La operación se completa en su totalidad al instante o no se realiza en absoluto, eliminando el riesgo de que una de las partes incumpla después de recibir el activo o el efectivo como parte de la transacción.
El programa DvP también reemplaza el conjunto fragmentado de soluciones que las instituciones enfrentan actualmente al liquidar operaciones on-chain, donde han tenido que comisionar contratos inteligentes personalizados y únicos para cada transacción.
“La liquidación atómica elimina el riesgo de contraparte que es inherente a las finanzas tradicionales. El programa DvP de Solana ofrece a las instituciones un estándar abierto único en todo el ecosistema Solana, sobre infraestructura pública, con finalización en segundos en lugar de días”, dijo Catherine Gu, jefa de producto de Activos Digitales de la Fundación Solana, en un comunicado de prensa compartido con CoinDesk.
Una liquidación más rápida y segura reduce el costo por fricción de mover valor en cadena, que es precisamente lo que los activos tokenizados necesitan para escalar.
Solana es ya involucrado en experimentos notables de tokenización que involucran a instituciones, incluyendo un acuerdo de papel comercial organizado por J.P. Morgan para Galaxy Digital liquidado en USDC. Un estándar DvP abierto y auditado podría convertir esos acuerdos puntuales en negocios regulares.
El último esfuerzo también cuenta con aportes de JPMorgan. El banco de inversión proporcionó al proyecto décadas de información relacionada con liquidaciones, ayudando a definir los requisitos en torno a los plazos, el aislamiento de cuentas fiduciarias y las extensiones de tokens en las que confían los emisores regulados, como los tokens pausables y los ganchos de transferencia bajo el estándar de tokens mejorado de Solana, Token-2022.
