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La posición de alto riesgo de una ballena cripto en Hyperliquid, con un apalancamiento de 10x, en PEPE, enfrenta un riesgo creciente. Esta posición apalancada en PEPE sigue siendo precaria, con riesgo de liquidación debido a la inestabilidad del mercado.
Con un margen adicional pero pérdidas persistentes, cualquier movimiento de precio adverso podría provocar ventas en cascada y una turbulencia criptográfica más amplia.
Ballena abre un apalancamiento de 10x en PEPE
El analista de criptomonedas y DeFi Ai reveló una notable apuesta de un operador de ballenas, quien realizó una apuesta de alto riesgo en la memecoin PEPE. Abrió una posición larga apalancada 10x por un valor de 27,53 millones de dólares en la red Hyperliquid .
Sin embargo, el trading rápidamente se volvió en su contra, con pérdidas no realizadas que ascendieron a 3,238 millones de dólares. La ballena, identificada con la dirección 0x507…BeDb6, abrió la posición el 24 de marzo con un precio de entrada de $0,00814 por 1000 PEPE.
Actualmente, corre el riesgo de liquidación si el precio cae a $0,005219. Para evitar el cierre forzoso, han añadido 3,818 millones de USDC en margen (aproximadamente 3,8 millones de dólares).
La naturaleza precaria de la posición genera inquietudes sobre los riesgos más amplios para la estabilidad del mercado de PEPE y las implicaciones para las operaciones apalancadas en Hyperliquid. Usar un apalancamiento de 10X amplifica drásticamente las posibles ganancias y pérdidas, lo que la convierte en una apuesta muy volátil.
Incluso pequeñas fluctuaciones de precio pueden provocar fluctuaciones significativas en el saldo de la cuenta de la ballena. Si el precio de PEPE continúa bajando y alcanza el umbral de liquidación, los sistemas automatizados de Hyperliquid cerrarán la posición forzosamente.
Esto podría reducir aún más el precio de PEPE. Estas liquidaciones suelen provocar ventas masivas, ya que otros operadores apalancados se ven atrapados en un ciclo de retroalimentación, lo que exacerba la volatilidad del mercado.
Mientras tanto, la decisión de la ballena de inyectar más margen sugiere que está comprometida con la defensa de su posición. Sin embargo, esto también indica la presión que soporta para mantener su solvencia.
¿Cuáles son los riesgos percibidos?
La volatilidad inherente de PEPE añade un nivel adicional de riesgo. Al ser una memecoin, sus fluctuaciones de precio suelen estar impulsadas por el sentimiento social, más que por su valor fundamental. Esto la hace particularmente vulnerable a fluctuaciones repentinas de precio, que podrían afectar la posición de la ballena.
Si prevalece un sentimiento negativo en el mercado debido a factores externos, como noticias regulatorias o cambios en el interés de los traders, el precio de PEPE podría caer aún más. Dado que el mercado ya viene experimentando una recesión, la probabilidad de que haya una presión adicional sobre los precios sigue siendo una preocupación importante.
Otro problema crítico es la posibilidad de manipulación del mercado inducida por las ballenas. Los grandes operadores tienen el poder de influir en las tendencias del mercado , ya sea mediante operaciones directas o influyendo en la confianza.
Al agregar continuamente margen para evitar la liquidación, la ballena puede intentar apuntalar el precio de PEPE y evitar una venta masiva. Sin embargo, estos esfuerzos tienen un límite. Si la ballena finalmente abandona su posición, podría desatar el pánico entre los pequeños operadores, lo que provocaría una rápida caída del valor de PEPE.
El impacto más amplio sobre los inversores minoristas que siguen de cerca la actividad de las ballenas podría exacerbar la inestabilidad. Los riesgos asociados a las cascadas de liquidación tampoco pueden ignorarse. El mecanismo de liquidación descentralizado de Hyperliquid permite un procesamiento eficiente de órdenes.
Sin embargo, una gran liquidación puede provocar una reacción en cadena en mercados altamente apalancados.
El precio de PEPE ha caído más del 5% en las últimas 24 horas y se negociaba a $0,00000721 al momento de escribir este artículo. Si el precio de PEPE se acerca al punto de liquidación de la ballena, otros traders pueden comenzar a vender preventivamente para evitar pérdidas, creando un efecto de bola de nieve.
Esto podría provocar que PEPE experimente fuertes caídas de precios rápidamente, lo que podría afectar a otras memecoins y a mercados de criptomonedas más amplios.
KOL abre una posición de apalancamiento similar para ETH
Los riesgos no se limitan solo a PEPE. Una situación similar se está desarrollando con otro operador destacado, CBB, un Líder de Opinión Clave (KOL) en X. Abrieron una posición larga apalancada 10 veces en Ethereum (ETH) por un valor de 2,11 millones de dólares.
Actualmente, enfrentan una pérdida no realizada de 1,035 millones de dólares debido a un precio de entrada de 2,730 dólares. Dadas las condiciones actuales del mercado, esta cifra ha resultado ser demasiado alta. Sin embargo, a diferencia de la ballena PEPE, este operador tiene un margen de reserva más cómodo, con un precio de liquidación de 1,167.8 dólares.
Si bien no corre peligro inmediato, este caso refleja aún más la naturaleza precaria de las operaciones con alto nivel de apalancamiento en mercados volátiles. El drama que se desarrolla en torno a estas posiciones resalta los riesgos de un apalancamiento excesivo, particularmente en un mercado en caída.
Con la ballena PEPE luchando por mantener su posición y los traders largos de Ethereum enfrentando pérdidas crecientes, el mercado de criptomonedas más amplio podría experimentar una mayor volatilidad en los próximos días.