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La recuperación de los mercados de criptodivisas comenzó a principios de enero con un repunte de las altcoins y los tokens derivados de staking líquido (LSD) de Ethereum (ETH), fuertemente escorados, debido a la próxima actualización de la red en marzo. Pronto empezaron a verse ganancias en todos los ámbitos, pues los compradores empezaron a ponerse al día.
La mejora de las condiciones macroeconómicas, como la reducción de la inflación y un sector laboral estable en Estados Unidos, proporcionaron vientos de cola adicionales para el rally positivo. Bitcoin (BTC) se encamina a su cierre de enero más impresionante desde 2013. Su precio ha ganado un 40% en lo que va de año desde su valor de apertura de USD 16,530.
Otro importante catalizador del repunte de enero de 2023 fue un estrangulamiento de posiciones cortas en el mercado de criptomonedas. Tras el debacle del FTX y la falta de narrativas alcistas para el nicho, la mayoría de los inversores esperaban que el crecimiento se ralentizara en 2023.
Hay cuestiones sin resolver, como la posible caída de, las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania y los riesgos de recesión debidos a las agresivas políticas de ajuste cuantitativo de la Reserva Federal. Por ello, la mayoría de los traders no esperaban fuertes subidas de precios tan pronto en el año.
Resulta que el sentimiento negativo y la aglomeración de posiciones en el mercado de futuros siguieron impulsando las subidas. Hay muchas posibilidades de que se produzca un retroceso poco después de las fuertes subidas. Queda por ver si los niveles de retroceso son lo suficientemente atractivos para que los compradores los conviertan en una tendencia alcista a medio y largo plazo. Echemos un vistazo a las criptomonedas con mejores resultados en enero.
Aptos (APT)
Lanzada en octubre de 2022, Aptos es una blockchain relativamente nueva en el espacio que aprovecha la tecnología del proyecto descartado de Facebook (ahora Meta), Libra. Tiene un valor nominal significativo basado en su equipo ejecutivo, compuesto por antiguos ingenieros de Meta, que también construyeron el lenguaje de programación Move para hacer la cadena escalable y descentralizada.
Aunque el proyecto goza de gran reputación, sus fundamentos no justifican el precio. La incredulidad entre los inversores es parte de la razón del repunte del precio de APT. Una capitalización de mercado de USD 3,000 millones por un proyecto de cuatro meses de antigüedad ha sorprendido a muchos espectadores. También hay sospechas de manipulación del mercado en el par APT/KRW en Upbit, lo que ha dado lugar a la prima Kimchi. Es difícil señalar un factor específico que impulse su demanda en Corea del Sur.
APT/USD superó su máximo anterior de alrededor de USD 10, registrado en torno a su lanzamiento. Técnicamente, el token está en modo de descubrimiento de precios en este momento. Por lo tanto, hay pocos niveles de resistencia de venta además del último máximo de USD 20 y el nivel psicológico de USD 25. A menos que los catalizadores positivos de la tasa de financiación negativa para los swaps perpetuos y la prima Kimchi se enfríen, el rally todavía puede tener potencial.
El indicador de impulso del precio, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), ha alcanzado niveles de sobreventa, lo que sugiere la posibilidad de un retroceso. El indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD) muestra una ligera desviación alcista con una subida menos pronunciada de la métrica en comparación con el precio. Aun así, la presencia de volumen de compra es tranquilizadora para los alcistas de APT. El soporte de la ficha se sitúa en 14.75 y 10.40 dólares.
Gala (GALA)
Al igual que Aptos, Gala (GALA) también se benefició del exceso de posiciones negativas en el mercado de futuros. La subida de GALA/USD de 0.02 a 0.07 dólares puede atribuirse principalmente a la liquidación de posiciones cortas.
La token sufrió una importante inflación de unos 17,123,286 GALA diarios, lo que supone unos USD 28.2 millones mensuales a precios actuales. Esto hizo temer que la reciente subida de precios pudiera ser efímera.
El 25 de enero, el equipo de Gala presentó una nueva hoja de ruta del proyecto en la que pretenden actualizar la tokenómica para reducir la inflación e introducir un nuevo mecanismo de quema. Están trabajando en una cadena independiente de Gala, en la que los tokens GALA se utilizarán para pagar las comisiones de las transacciones.
Además, la emisión diaria de GALA también puede reducirse después de que se apruebe una votación para cambiar la fecha de reducción a la mitad basado en el tiempo por otro basado en la oferta para acercar la reducción a la mitad a julio de 2023.
Los anuncios de actualización han aumentado la presión compradora en GALA/USD, evidente en un pico en el volumen de compra. El token cotiza por encima de su media móvil exponencial de 200 días en USD 0.052. Si los compradores construyen soporte por encima de este nivel, el precio puede correr hacia los niveles de ruptura de julio de 2022 cerca de USD 0.164.
Threshold (T)
Threshold nace de la fusión de dos proyectos, Keep Network y NuCypher, que han combinado sus tecnologías para construir una red puente descentralizada. Los operadores de nodos de la red Threshold bloquean el token nativo de la plataforma, T y Ether, para validar las transferencias entre Bitcoin y Ethereum. Esta tecnología se tomó prestada de Keep Network, mientras que NuCypher añade una capa de privacidad al protocolo.
En enero, el token nativo del proyecto casi triplicó su precio, beneficiándose del lanzamiento de la versión 2.0 y de los anuncios de Coinbase. La versión mejorada del protocolo Threshold permitirá acuñar tBTC (threshold Bitcoin) en Ethereum, que están respaldados por Bitcoin y vinculados 1 a 1 al precio de BTC.
El comienzo de la acuñación de tBTC en Ethereum a través de Threshold Network probablemente aumentará el valor total bloqueado de la red, también conocido como TVL, haciendo que los nodos de Threshold sean más valiosos. Inicialmente, el proyecto lanzará una versión semidescentralizada, Optimistic Minting, y pasará gradualmente a un sistema descentralizado de nodos.
Existe una importante oportunidad de mercado para Threshold tras la disolución de RenBTC. Wrapped Bitcoin (WBTC) tiene actualmente una cuota dominante del 93.6% del total de Bitcoin puenteados a Ethereum.
Aún así, el reciente aumento del 190% está empezando a mostrar signos de un evento del tipo "compra el rumor, vender en la noticia", especialmente teniendo en cuenta la subida liderada por Coinbase. El soporte para los compradores se sitúa en USD 0.027, con el siguiente nivel de resistencia en USD 0.145.
Decentraland (MANA)
Los proyectos de temática metaversa Decentraland (MANA) y The Sandbox (SAND) fueron testigos de un renacimiento de la narrativa de la RV, pues había un rumor de que Apple lanzará su colección de auriculares de RV en la primavera de 2023. Más recientemente, el equipo de Decentraland hizo público su manifiesto para el año en curso, en el que destaca la atención prestada al crecimiento de su comunidad de desarrolladores y creadores.
Aunque Decentraland es uno de los primeros proyectos metaverso con una gran oportunidad de captar el futuro mercado Web3, el rally actual está mostrando síntomas de sobrecompra a corto plazo.
El indicador RSI muestra una lectura por encima de su resistencia alcista. El indicador MACD muestra una divergencia con poco o ningún cambio en la métrica para complementar la subida del 28 de enero del 16.5%.
Sin embargo, la ruptura por encima de la media móvil de 200 días y la resistencia de los niveles de ruptura del FTX en 0.70 son alentadoras para los compradores técnicos. Queda por ver si el repunte ha sido una mera caza de órdenes cortas o si se debe a una demanda real. El soporte del token se encuentra en la EMA de 50 días, actualmente en USD 0.54, y en los mínimos de 2022 en USD 0.27.
Solana (SOL)
Solana (SOL) se benefició del excesivo sentimiento negativo en torno al futuro del blockchain. El repunte del precio fue un caso clásico de compresión de posiciones cortas en el mercado de futuros. Mientras que los fundamentos apuntaban hacia una espiral de muerte en su precio, el mercado jugó a favor de los vendedores. Aprovechando las condiciones de baja liquidez, los compradores fueron capaces de hacer subir los precios hasta que quedaron pocos vendedores.
El creador de mercado y entidad de capital riesgo, Alameda Research, fue la principal fuente de liquidez para los proyectos DeFi de Solana. También fue uno de los mayores patrocinadores de los proyectos de su ecosistema. La comunidad DeFi se enfrentará a importantes retos dentro de Solana debido a la falta de liquidez.
Los desarrolladores de Solana y la fundación han trabajado duro para que la red sea estable y esté más descentralizada. Aunque la red se mantuvo estable durante la debacle de FTX, parece haber perdido la confianza del mercado debido a las frecuentes caídas. Además, Alameda/FTX posee alrededor del 10.7% de la oferta total de SOL, lo que probablemente aumentará la presión vendedora durante los próximos años.
Su espacio de NFT, aunque ocupa el segundo lugar en términos de volumen de comercios entre blockchains, está empezando a ver la salida de los principales actores como DeGods, y00ts y, más recientemente, F Studio. Queda por ver si la comunidad puede volver a crecer. La tarea será difícil sin el apoyo de sus patrocinadores más prolíficos.
En plazos largos, el nivel de USD 30 es un nivel de resistencia y soporte crucial para el par SOL/USD. Si los compradores se consolidan por encima de este nivel, el impulso positivo en el precio del token probablemente se extenderá hasta el primer trimestre de 2023. Sin embargo, dado que el repunte está impulsado principalmente por una liquidación de posiciones cortas en el mercado de futuros, existe una mayor probabilidad de que se produzca una corrección significativa, seguida de un periodo de acumulación, hasta que pueda tomar forma una carrera significativa.
Por último, pero no por ello menos importante, los tokens nativos de LSD merecen una mención en la lista de ganadores mensuales. Los tokens nativos de las plataformas LSD de Ethereum casi duplicaron su precio de forma generalizada gracias a la próxima actualización Shanghai.
La Frax DAO fue el que más ganó entre los tokens LSD, beneficiándose de un fuerte aumento del Ether bloqueado en su plataforma. La plataforma es capaz de atraer liquidez proporcionando un rendimiento adicional al apostar ETH mediante el apalancamiento de su posición en Curve Finance.
Frax DAO es la mayor propietaria de tokens CVX, lo que les otorga un control prioritario sobre las emisiones de Curve. Actualmente, bloqueando frxETH en Curve se obtiene alrededor de un 9-10% de rendimiento anual, que es dos veces superior al rendimiento medio de la DAO de alrededor del 4%.
Dado que aún falta un mes para la actualización Shanghai de Ethereum y que hay espacio para el crecimiento de las plataformas LSD, la atención hacia los tokens LSD podría mantenerse hasta febrero.
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