انقسام المشتقات المالية للبيتكوين: تقلص العقود الآجلة، الخيارات الثقيلة بإصرار

على مدار الساعة الماضية، تم تداول البيتكوين (BTC) بين 114,861 دولارًا إلى 115,275 دولارًا لكل عملة حوالي الساعة 2:50 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة حيث تُظهر مكاتب المشتقات مخاطر أقل في العقود الآجلة وتعرضًا مرتفعًا للخيارات.

مستقبلات البيتكوين تهدأ بينما يبقى متداولو خيارات البيتكوين محملين بالكول

علاوة على ذلك، تم تداول البيتكوين بين 113,696 دولارًا و115,792 دولارًا خلال اليوم بين الأحد والاثنين بعد الدماء التي شهدتها الأسواق الأسبوع الماضي، مع استقرار السعر بين 114.8K و115.3K مع دخول فترة بعد الظهر بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 13 أكتوبر.

[bn_top_ad]

يتناقض الشريط الهادئ لبدء الأسبوع مع الانخفاض الواضح في الاهتمام المفتوح للعقود الآجلة (OI) عبر المواقع، حتى مع بقاء مراكز الخيارات مشغولة. لقد انخفض الاهتمام المفتوح للعقود الآجلة بشكل كبير من أعلى مستوياته الأخيرة على الرسم البياني المركب، مما يعكس الانخفاض في المخاطر بعد الألعاب النارية التي شهدناها في الأسبوع الماضي.

العقود الآجلة قد هدأت بشكل كبير بعد أن اقترب الاهتمام المفتوح من نطاق 100 مليار دولار الأسبوع الماضي، واليوم يقف عند 74.92 مليار دولار. عندما ينخفض الاهتمام المفتوح للعقود الآجلة بسرعة، فهذا يعني عادةً أن المتداولين يعبئون أمتعتهم ويتجهون نحو المخرج – تلاشي الثقة وتبدد الزخم ونهاية الهوس. المصدر: Coinglass.com.

يُظهر الإجراء الأخير انخفاضًا حاسمًا ومستوى أقل من الوضع بدلاً من الارتفاع المستمر الذي شوهد طوال أواخر الصيف. ببساطة: رقائق أقل على الطاولة، نفس اللعبة. حسب البورصة، يتصدر CME لوحة زعامة الـ OI مع 148.11 ألف BTC (حوالي 16.99 مليار دولار) وتغير في 24 ساعة بنسبة +0.60%.

بينانس تُظهر 108.22 ألف BTC (حوالي 12.43 مليار دولار ، -0.72% في 24 ساعة)، بينما بايبت تدرج 65.46 ألف BTC (حوالي 7.52 مليار دولار ، +2.37%). وتشُكل OKX 33.29 ألف BTC (حوالي 3.82 مليار دولار ، +1.72%). وهذه الدراسات تشمل أيضًا: Gate (56.19 ألف BTC، +0.45%)، Bitget (41.52 ألف BTC، -2.32%)، MEXC (33.39 ألف BTC، +3.72%)، BingX (19.22 ألف BTC، +4.93%)، WhiteBIT (18.27 ألف BTC، +0.96%)، وكوكوين (4.13 ألف BTC، -4.82%).

الترجمة: عمومًا، انخفضت الفائدة المفتوحة لكن جيوب النمو تبقى غير متساوية عبر المواقع. في جانب الخيارات لبدء الأسبوع، تُظهر إحصائيات coinglass.com أن الفائدة المفتوحة لا تزال كبيرة ومائلة نحو الدعوات: 59.93% دعوات (278,956.79 BTC) مقابل 40.07% خيارات (186,522.81 BTC). وحجم الخيارات خلال الـ 24 ساعة الماضية يميل إلى الدعوات أيضًا – 53.90% دعوات (28,384.43 BTC) مقابل 46.10% خيارات (24,279.2 BTC) – مما يشير إلى أن المتداولين احتفظوا ببعض التعرض للجانب العلوي حتى مع تقلص المخاطر في العقود الآجلة.

بينما تنخفض العقود الآجلة، يبقى الاهتمام المفتوح عبر الخيارات مرتفعًا للغاية. إذا ظل الاهتمام المفتوح للخيارات مرتفعًا بينما تهدأ العقود الآجلة، فهذا يعني أن التجار لم ينتهوا من اللعب – بل يغيرون التكتيكات. لا يزالون في المزيج، يراهنون أو يستعدون لما قد يأتي لاحقًا، على الأرجح يتوقعون الألعاب النارية أو الدراما الجديدة في السوق. المصدر: Coinglass.com.

تظل الخيارات في ديسمبر على Deribit هي المكان الذي يحدث فيه معظم النشاط. أكبر فائدة مفتوحة موجودة عند 140,000 $ للمكالمة مع حوالي 10,004 BTC، وتليها المكالمة 200,000 $ (8,632 BTC)، المكالمة 120,000 $ (7,137 BTC)، والمكالمة 150,000 $ (6,334 BTC). بالمقابل، هناك خيار بارز بقيمة 85,000 $ يحمل حوالي 5,468 BTC – دليل على أن بعض التجار لا يزالون يتصرفون بشكل احتياطي في حال تراجعت البيتكوين.

ماكس-بين—المستوى الذي يشعر عنده حاملوا الخيارات بعدم الراحة الجماعية الأكبر—يتجمع في منطقة 114K–117K للانتهاء القصير الأجل، وينخفض اقترابًا من 111K في أواخر ديسمبر، ثم يعود إلى حوالي 115K حول تواريخ نضوج الربيع. اليوم، مع تواجد الأسعار في هذا الحي، لا يظهر سوق الخيارات السجاد الأحمر لأتباع الاتجاه.

نتيجة نهائية: هبوط OI للعقود الآجلة ، ثبات OI للخيارات ، والسعر يتوقف بالقرب من ماكس-بين. إنها النوع من الإعداد الذي يمكن أن يختفي الملل بسرعة—فقط اسأل أي شخص أغلق عينيه الأسبوع الماضي.

💡الأسئلة الشائعة

• أين يتم تداول البيتكوين الآن؟ حوالي 114,861 دولارًا إلى 115,275 دولارًا في الساعة 2:50 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في نيويورك.
• ما هو نطاق الأسعار اليوم؟ حوالي 113,696 دولارًا إلى 115,792 دولارًا خلال ساعات الولايات المتحدة.
• كيف يبدو وضع المشتقات؟ انخفضت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة بشكل كبير، بينما يظل الفائدة المفتوحة للخيارات مرتفعًا مع عدد أكبر من الدعوات مقارنةً بالخيارات.
• ما هي منطقة ماكس-بين القريبة المدى؟ يتجمع سوق الخيارات حول 114K–117K للانتهاء القريب.