انهيار مفاجئ للبيتكوين: أسباب الهبوط الحاد وآثاره على السوق

شهد سوق العملات الرقمية تقلبات حادة يوم الخميس، حيث هبط سعر البيتكوين (BTC) بنسبة كبيرة خلال دقائق معدودة، مسجلًا أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع. جاءت هذه التغيرات نتيجة تصفية صفقات كبيرة في أسواق العقود الآجلة، ما أثار حالة من الارتباك بين المتداولين.

ورغم استقرار السوق لاحقًا وعودة السعر للارتفاع التدريجي. إلا أن خطر حدوث انهيار جديد ما زال يلوح في الأفق، وفقًا لتحليلات الخبراء.

بدأ الانخفاض في تمام الساعة 5:26 مساءً بالتوقيت الشرقي. حيث تراجع سعر البيتكوين بنسبة 6.3% ليصل إلى 92,000 دولار خلال ثلاث دقائق فقط، وفقًا لبيانات من منصة كوين بيس (Coinbase).

هذه التقلبات قوية أثارت حالة من الارتباك في الأسواق، و تراجع الزخم القوي الذي كان يشهده السوق في الآونة الأخيرة.

يبدو هذا الارتباك واضحًا في تداولات البيتكوين يوم الخميس، حيث وصل السعر إلى مستويات قياسية تجاوزت حاجز 103,900 دولار. قبل أن ينخفض بشكل حاد إلى 91,100 دولار، لينهي اليوم بسعر يقارب 97,000 دولار.

تصفية صفقات الهامش تدفع سعر البيتكوين للانهيار

هذا التراجع السريع أدى إلى تصفية صفقات العقود الآجلة على البيتكوين المفتوحة بالرافعة المالية (الهامش) بقيمة بلغت 199 مليون دولار خلال 24 ساعة الماضية.

في الإجمال، تم تصفية أكثر من 1.07 مليار دولار من الأصول الرقمية في السوق. حيث جاءت حوالي 80% من هذه التصفية - أو ما يعادل 817 مليون دولار - من صفقات كانت تُراهن على ارتفاع الأسعار، وفقًا لبيانات من (CoinGlass).

فيما بلغت تصفيات صفقات الشراء للبيتكوين حوالي 390 مليون دولار خلال الأربع ساعات الماضية.

براتيك كالا (Pratik Kala)، مدير محفظة في شركة أبولو كريبتو (Apollo Crypto). أوضح أن هذا التراجع كان متوقعًا، مشيرًا إلى أن معدلات التمويل ارتفعت بشكل كبير، مما يُشير إلى أن حرارة سوق مرتفعة جدا.

وقال : الكثير من الناس قاموا بالدخول في صفقات شراء طويلة عند اختراق مستوى 100,000 دولار باستخدام الرافعة المالية، وتم التخلص منهم في النهاية.

معدلات التمويل في سوق العقود الآجلة الدائمة للعملات الرقمية تُستخدم لضمان تقارب الأسعار بين العقود والأسواق الفورية، وتعكس التوازن بين المشترين والبائعين.

عند ارتفاع المعدل، يدفع المتداولون في المراكز الطويلة (الشراء) رسومًا للمتداولين في المراكز القصيرة (البيع). مما يشير غالبًا إلى إقبال كبير على الشراء واحتمال تراجع السعر لتصحيح الانحراف. أما المعدل السلبي فيعكس إقبالًا على البيع واحتمال صعود السعر.

يمكن استعمال معدلات التمويل لتوقع حركات السعر، خاصة أثناء التصفيات. حيث يؤدي ارتفاع التمويل إلى زيادة احتمالات ضغط الشراء أو البيع المفاجئ مع تقلبات كبيرة بالسوق.

معدلات التمويل العالية تعني أن العديد من المتداولين كانوا يستخدمون الرافعة بإفراط لاعتقادهم بأن الأسعار ستستمر في الارتفاع. وعندما تحرك السوق ضدهم، أدت التصفية القسرية إلى انخفاض حاد في الأسعار.

ارتباك السوق و إشارة تحذير مع تراجع طفيف في زخم الارتفاع البيتكوين

هذا التذبذب الكبير في الأسعار أدى إلى تشكيل ما يُعرف بـشمعة الموجة العالية high wave . والتي تتميز بجسم صغير يعكس الفجوة بين سعر الافتتاح والإغلاق، وظلال طويلة تعكس نطاق واسع من التقلبات السعرية على مدار اليوم.

هذا النوع من الشموع يُعد إشارة إلى أن الثيران (المشترين) فقدوا السيطرة الكاملة. بينما يحاول البائعون إعادة فرض أنفسهم، مما يشكل تحذيراً للمتداولين الذين يفكرون في الدخول إلى السوق في هذه اللحظة.

شمعة الموجة العالية، فإن الظلال الطويلة تدل على أن ضغط الشراء قد دفع السعر إلى مستوى مرتفع بعد بداية الجلسة. لكن ضغط البيع أعاد السعر لاحقًا إلى مستويات منخفضة قبل أن يُغلق قريباً من سعر الافتتاح. هذا ما يُفسر على أنه حالة من الارتباك.

أهمية هذه الإشارة التحذيرية تزداد بالنظر إلى أن هذا النمط ظهر عند مستويات قياسية، فوق حاجز 100,000 دولار. التي عادة ما تتبعها حركات تصحيح و هبوط في السعر.

و هي تتوافق مع نظرة عدد من المحللين حول "ازدحام" في صفقات شراء البيتكوين في العقود الآجلة و الخيارات التي تراهن ارتفاع السعر. و هذا ما يزيد من وإمكانية حدوث تصحيحات سعرية حادة تكون أكبر من التي شاهدنها في الساعات الماضية.

اقرأ أكثر : تحذيرات من انهيار مفاجئ في سوق العملات الرقمية: فرصة للشراء أم خطر يجب الحذر منه؟

من جهة أخرى، و حسب بيانات منصة Amberdata ، فإن عقود خيارات البيتكوين المدرجة في منصة Deribit والتي تنتهي في نهاية ديسمبر يتم تداولها مع زيادة في التقلب الضمني (implied volatility) بمقدار 3. بعد أن كان 5 نقاط أو أكثر يوم الخميس.

ارتفاع التقلب الضمني يُستخدم إشارة على احتمال زيادة تقلب الأسعار مستقبلاً، بينما انخفاضه يشير إلى هدوء محتمل في السوق.

في هذه الحالة هذا الانخفاض يشير إلى تراجع الشعور الإيجابي اتجاه ارتفاع أسعار البيتكوين في السوق.