صراع Bitcoin ومؤشرات الأسهم القياسية

يبدو أن السوق المالية لعام 2024 ستواجه أزمة dent . منظم ومنضبط من جهة، وفوضوي وعالي الأدرينالين من جهة أخرى.

من ناحية، لدينا مؤشرات الأسهم القياسية مثل مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز، والتي ترتفع بشكل مطرد وتظهر قوتها الهادئة. ومن ناحية أخرى، فإن Bitcoin في حالة هياج، مما يلقي بالحذر في مهب الريح ويقترب من مستوى 100000 دولار.

لقد كان مؤشر S&P 500 هو كل الأعمال في الآونة الأخيرة. وبعد أن أدت الضجة التي أعقبت الانتخابات إلى تحقيق مكاسب بنسبة 25٪ لهذا العام، تباطأ المؤشر بما يكفي لاختبار أعلى مستوياته في أكتوبر. وفي الأسبوع الماضي، عاود الارتفاع بنسبة 1.7%.

كانت معظم الأسهم تمارس ثقلها، وكانت القطاعات المالية والدورية هي الرائدة في هذا المجال. يرتبط التفاؤل بما سيأتي بعد ذلك: إدارة ترامب التي من المتوقع أن تضخ سياسات تهدف إلى توسيع الاقتصاد وتعزيز نمو الأرباح.

Bitcoin رغم ذلك؟ إنه على طول موجي مختلف تمامًا. ارتفعت قيمة العملات المشفرة بنسبة 40% هذا الشهر وحده، ولا تظهر عليها علامات التباطؤ. يراهن المتداولون بشكل كبير، مدفوعين بالعناوين الرئيسية العدوانية والاعتقاد بأن Bitcoin على وشك أن تصبح سائدة بدعم حكومي جديد.

إنها تتغذى على نوع الحماس الذي يحول عشاء عيد الشكر إلى حديث كامل عن المال. ولكن لا يمكن تجاهل المخاطر - Bitcoin في منطقة ذروة الشراء، ومخططها محموم، والسباق إلى 100000 دولار يبدو أشبه بسباق سريع أكثر منه ماراثون. ولكن هذه هي الطريقة التي نتحرك بها، أليس كذلك؟

Bitcoin يأخذ عجلة القيادة

تعتبر Bitcoin بمثابة بداية الحفلة، وقد امتد هوسها إلى الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة، والأسهم الصغيرة، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية، وحتى عمليات المضاربة التقنية التي تُركت للموت بعد أزمة عام 2021.

خذ مايكروستراتيجي على سبيل المثال. حولت الشركة نفسها إلى خزان لحفظ Bitcoin ، وذلك باستخدام مليارات الدولارات التي تم جمعها من خلال مبيعات الأسهم والديون لشراء المزيد Bitcoin . إنها دورة ذاتية التعزيز: المزيد من Bitcoin يعني المزيد من الحماس والمزيد من الحماس يعني تراكم تجار التجزئة.

في الأسبوع الماضي، تضاعفت مشتريات التجزئة ثلاث مرات تمامًا عندما وصل سهم MicroStrategy إلى القيمة السوقية البالغة 100 مليار دولار - ثلاثة أضعاف قيمة مخزون Bitcoin الخاص بها.

إذا لم تكن رحلة MicroStrategy الجامحة كافية، فهناك صناديق استثمار متداولة ذات رافعة مالية تنقل الأمور إلى المستوى التالي. شهدت MSTU، وهي مؤسسة استثمارية متداولة مرتبطة فقط بأسهم MicroStrategy، تضاعف حجم تداولها هذا الشهر. لكن الأمور أصبحت محفوفة بالمخاطر.

تقول التقارير أن رعاة الصناديق يتدافعون لتكرار العوائد الموعودة لأن الوسطاء يضعون حدًا أقصى لتعرضاتهم. إنها لعبة عالية المخاطر، وبدأت الشقوق في الظهور.

عبر السوق، تشهد صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستدانة الطويلة تدفقات شبه قياسية مقارنة بصناديق الاستثمار المتداولة القصيرة. وفقًا لـ SentimenTrader، آخر مرة حدث فيها ذلك كانت في أواخر عام 2021، قبل ذروة السوق الرئيسية مباشرةً.

كما وصل صافي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، على الرغم من أنها ليست متطرفة بالنسبة إلى القيمة السوقية كما كانت في ذلك الوقت. ومع ذلك، فمن الواضح أن الأموال تتدفق على عمليات عالية المخاطر، وأن الرغبة في المضاربة لا تزال حية وبصحة جيدة.

ستاندرد آند بورز 500: بطيء وثابت

وسط هذه الفوضى، ظل مؤشر S&P 500 هادئًا. الأرباح آخذة في الارتفاع، ونمو الناتج المحلي الإجمالي ثابت فوق 2٪، ويقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بوتيرة محسوبة. وقد أصبحت فروق أسعار الفائدة على الائتمان منخفضة، وتوفر الاتجاهات الموسمية دفعة إضافية.

الاستراتيجيون في وول ستريت متفائلون، ويقومون بمراجعة أهدافهم لعام 2025 صعودًا. ويتوقع البعض زيادة بنسبة 11% لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما يدفعه إلى 6600 نقطة.

إنه ليس تنبؤًا غريبًا، ولكن من الجدير بالذكر أن هذه الأهداف تأتي من مستويات منخفضة نسبيًا. أصبحت معنويات المستثمرين رغوية ولكنها لم تصل إلى مستويات خطيرة. لكن هذا لا يعني أن كل شيء على ما يرام.

إن جنون المضاربة المحيط Bitcoin والأصول المرتبطة بالعملات المشفرة هو تناقض صارخ مع التقدم المقاس لمؤشر S&P 500. إنه تذكير بأن السوق منقسم، قدم واحدة في الواقع والأخرى في الخيال.

ولكن هذا هو الأمر: الخط الفاصل بين هذين العالمين ليس واضحًا كما يبدو. يؤدي صعود Bitcoin إلى سحب الطاقة من شركات أخرى بارزة مثل Nvidia، التي تم تداولها بشكل ثابت على الرغم من الأرباح tron والتوجيه. أضافت شركة Nvidia 2.3 تريليون دولار من القيمة السوقية هذا العام وحده، لكن جنون Bitcoin قد يسرق الأضواء.

من الصفر إلى Web3 Pro: خطة إطلاق حياتك المهنية لمدة 90 يومًا