قد تواجه Bitcoin (BTC) شهرًا من الركود بعد تقليص الرافعة المالية للمراكز الطويلة

شهدت Bitcoin (BTC) عدة ارتفاعات متوقفة في الأشهر الماضية، مما منع الأصول الرائدة من الانتقال إلى نطاق سعري أعلى. وبينما استمر التراكم، فإن الانهيار الأخير لمراكز الشراء ذات الرفع المالي قد يؤدي إلى شهر آخر من الركود. انتعشت Bitcoin (BTC) بسرعة من أدنى مستوياتها التي تقل عن 50000 دولار وأظهرت شراءًا قويًا من الحيتان في السوق الفورية. ارتفعت BTC أيضًا إلى ما يزيد عن 57000 دولار واحتفظت بأكثر من 55000 دولار في الأسبوع الحالي. لكن الجدول الزمني للسوق الصاعدة قد يتغير بشكل كبير، حيث أن الوصول إلى مستوى مرتفع جديد قد يستغرق وقتًا أطول. تم تداول BTC عند 57,272.01 دولارًا أمريكيًا، مع أحجام تداول تزيد عن 39 مليار دولار أمريكي، بانخفاض من 100 مليار دولار أمريكي خلال اليوم الأكثر نشاطًا بعد الانهيار. قد يمر شهر آخر بعد الانهيار الأخير لمراكز الرافعة المالية، قبل أن يتمكن ما يكفي من الاهتمام المفتوح من تحويل حركة السعر مرة أخرى. عادةً ما تحدث ارتفاعات البيتكوين في غضون بضعة أيام قصيرة، ولكنها تستغرق أسابيع أو أشهر من حركة السعر الجانبية. تظهر البيانات التاريخية أنه بعد الكشف عن مراكز الرافعة المالية وخاصة بعد معدلات التمويل السلبية، استغرقت بيتكوين حوالي أربعة أسابيع للانتقال إلى نطاق سعري أعلى. شهدت BTC حلقتين من إعادة ضبط معدل التمويل في الربع الثاني ، مما أدى إلى صعود طويل إلى مستويات أسعار أعلى. أدى تصحيح السوق في 5 أغسطس إلى فترة من إعادة بناء مراكز الشراء. تبلغ نسبة صفقات الشراء في BTC حاليًا 60٪ مقابل 40٪ من صفقات البيع، على الرغم من أن المراكز الطويلة تواجه أيضًا معدل تصفية أعلى . أظهرت BTC أيضًا أن عقود الفائدة المفتوحة يمكن أن تتعافى بسرعة، كما يتضح من تخفيض الرافعة المالية في يوليو . بالإضافة إلى ذلك، أثرت أزمة الفائدة المفتوحة على الأسواق الصغيرة، في حين شهد النشاط الأساسي على Binance تقلبات أصغر حتى خلال أيام التداول المضطربة. تنتظر BTC معنويات صعودية أعلى من 58000 دولار أظهر ماثيو سيجل، رئيس الأبحاث الرقمية في VanEck، أن هذا الاتجاه يعود تاريخيًا، مما يؤدي إلى ركود أسعار البيتكوين بعد تخفيض الرافعة المالية. "يوضح الجدول 1 العائدات الآجلة بعد هذه الأحداث السبعة الطويلة، مع تسليط الضوء على أن الأسعار تميل إلى الركود في الشهر الذي يلي التخفيض الكبير في عمليات الشراء، مع متوسط ​​العائدات الآجلة لمدة 30 يومًا عند -10٪ إلى مستوى سعر حدث ما قبل التصفية. هذا … pic.twitter.com/q5vhrcGKoJ – ماثيو سيجل ، يتعافى CFA (matthew_sigel) 6 أغسطس 2024 أكبر مشكلة تواجه BTC هي أن هذا يضع الأصل في إطار زمني أطول، ليتأثر بأحداث اقتصادية وعامة أكثر فوضوية. في هذه الأثناء، قد تكون الأسعار محصورة في نطاق صغير، لمواصلة تصفية المتداولين على نطاق أصغر. على المدى القصير، تتطلع BTC إلى الإغلاق الأسبوعي لتحديد التحول إلى موقف أكثر صعودًا. يرى المتداولون أن عملة البيتكوين تغلق الأسبوع عند مستوى مرتفع يصل إلى 58000 دولار، بعد انتعاش سريع للغاية إلى النطاق السعري المعتاد. كما تؤدي حلقات تقليص الرفع المالي إلى تأخير الارتفاع المتوقع إلى ذروة في نطاق 80 ألف دولار إلى 100 ألف دولار، بناءً على النماذج السابقة. يحدث النطاق السعري الحالي بعد انخفاض بنسبة 32٪، والذي يُنظر إليه على أنه تصحيح لدورة 2024. يُنظر أيضًا إلى انهيار الأسعار يوم الاثنين على أنه مشابه لانخفاض الأسعار في مارس 2020. ولكن بعد هذا التصحيح، أصبح لدى البيتكوين مساحة أكبر لمضاعفة سعرها في أقل من ثلاثة أسابيع. وكان التعافي الحالي سريعا، ولكن احتمالية أن يؤدي بشكل مباشر إلى أعلى مستوياته على الإطلاق ضئيلة. تظل BTC هي السرد الأعلى في عام 2024 خلال دورة السوق هذه، يلتزم المتداولون بالبيتكوين ويتجنبون التداول في العملات البديلة المحفوفة بالمخاطر. وبدلاً من ذلك، يتدفق المزيد من الأموال إلى الرمز المميز العلوي بسبب التقلبات المنخفضة نسبيًا. وزادت بيتكوين هيمنتها إلى 56.1% من إجمالي القيمة السوقية، وهو مستوى لم نشهده منذ عام 2021. وفي الوقت نفسه، قلصت Ethereum (ETH) والعملات البديلة الأصغر حجمًا هيمنتها إلى إجمالي 32% من السوق. كما شهدت معظم الروايات خسائر في العام الحالي. وبعد تصحيح الأسعار الأخير، أصبح مشترو التجزئة أيضًا أبطأ في العودة. تميل معنويات الجماهير إلى أن تكون أكثر هبوطية، في حين عادت محافظ الأموال الذكية على الفور إلى الشراء وقدمت إشارة صعودية. لا يزال انتعاش السوق هشًا نسبيًا، حيث لا Binance عقود الفائدة المفتوحة على Binance منخفضة إلى حوالي 5 مليارات دولار، من أعلى مستوياتها الأخيرة فوق 7 مليارات دولار. وانخفض إجمالي الفائدة المفتوحة من 30 مليار دولار في نهاية يوليو إلى 20 مليار دولار بعد تصحيح السوق. ويشير مؤشر الخوف والجشع الخاص بالبيتكوين أيضًا إلى تداول أكثر حذرًا، حيث ينزلق مرة أخرى إلى " الخوف الشديد " عند 20 نقطة. يعود السوق الفوري أيضًا ببطء، على الرغم من نطاق مخطط قوس قزح الذي يشير إلى أن سعر BTC الحالي يقع في نطاق " البيع بأسعار منخفضة ". لا يزال الطلب على البيتكوين BTC في الأسواق الفورية، بعد انتهاء شهر يوليو بصافي التدفقات إلى جميع صناديق الاستثمار المتداولة، مما أضاف 3.16 مليار دولار إلى السوق. تقارير مشفرة بقلم كريستينا فاسيليفا