cryptopolitan.com
لقد تعرض سوق العملات المشفرة للتو لضربة قوية مرة أخرى، لكن الجميع توقعوا ذلك... ولكن ربما ليس بهذه السرعة.
على مدار الـ 24 ساعة الماضية، أكدت البورصات تصفية ما يقرب من 1.20 مليار دولار أمريكي بشكل قسري بعد أن أدى التصحيح المفاجئ إلى سحق المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية بشكل مفرط.
تلقّت Bitcoin أكبر خسارة، بخسارة 432.35 مليون دولار من مراكز الشراء، قبل أن تلحق بها Ethereum بخسارة 269.51 مليون دولار. وخسرت Solana 89.64 مليون دولار، بينما سجّلت مجموعة من الرموز الأخرى تصفية بقيمة 101.84 مليون دولار، وفقًا لبيانات من كوين جلاس.
لم تنجُ العملات متوسطة الحجم أيضًا، حيث خسرت XRP 27.74 مليون دولار، وشهد HYPE اختفاء 26.71 مليون دولار. في المجمل، تأثر 301,101 متداول بالعاصفة، مع أكبر خسارة (تصفية بقيمة 20.42 مليون دولار) لزوج ETH-USD لدى Hyperliquid.
يواجه المتداولون أكبر عملية بيع قسرية في تاريخ العملات المشفرة
سيُسجل يوم الجمعة، 10 أكتوبر، كأحد أسوأ الأيام لمتداولي العملات المشفرة حتى الآن. فقد أدت عمليات البيع المكثفة إلى أكبر عملية تصفية مُسجلة على الإطلاق، حيث أُغلقت رهانات رافعة مالية بقيمة 19 مليار دولار قسرًا.
انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود Bitcoin الآجلة بأكثر من 10 مليارات دولار في ذلك اليوم، وهو أحد أكبر الانخفاضات اليومية التي شهدها العالم على الإطلاق، حيث قارنها Glassnode بانهيار مايو 2021 وانهيار FTX في عام 2022، وكلاهما أعاد ضبط الرافعة المالية في السوق بطرق مماثلة.
قال المحللون إن هذه الخسائر الفادحة نجمت عن الثقة المفرطة، والشعور الإيجابي الذي تصاعد بعد أسبوع متقلب. وتعرضت مراكز شراء بقيمة 916.76 مليون دولار، بينما علق مراكز بيع بقيمة 268.40 مليون دولار في مرمى النيران.
انخفضت أسعار الأصول الرئيسية، مثل Bitcoin، وإيثريوم، BNB، XRP، وسول، بنسبة تراوحت بين 15% و20%، بينما انهارت عملات أقل شهرة بنسبة تصل إلى 80%. انتشر الخوف في عالم العملات المشفرة على تويتر، وتبعته حالة من الفوضى.
تدخل مطور Bitcoin المخضرم أودي ويرثيمر لتهدئة الجنون، قائلاً إن الناس يخلطون بين التصفية والخسائر الفعلية.
كتب أودي على X: "لا أعرف من يحتاج لسماع هذا، لكن التصفية لا تعني خسارة الناس، بل تعني إغلاق مراكز رافعة مالية بقيمة 2000 دولار قسرًا". شرح الأمر ببساطة: "لديك 100 دولار في حسابك، وفتحت مركزًا طويل الأجل بقيمة 2000 دولار. تم تصفية مركزك البالغ 2000 دولار، لكنك خسرت 100 دولار فقط. يبدو أنكم تعتقدون أن الناس خسروا، وهذا بعيد كل البعد عن الحقيقة".
خبراء يشرحون كيف أدى الرفع المالي إلى تشويه الحجم الحقيقي للخسائر
وأوضح باتريك هوسر، رئيس الإقراض والتمويل التقليدي في شركة Sentora، التي كانت تسمى سابقًا IntoTheBlock، أن رقم 19 مليار دولار لم يكن أموالًا حقيقية محروقة؛ بل كان تعرضًا افتراضيًا تم القضاء عليه.
قال باتريك: "عند تصفية مركز طويل الأجل، عادةً ما يخسر المتداول هامشه المُعلن؛ أما باقي هذا المبلغ الافتراضي فكان عبارة عن تعرض مُقترض. مع متوسط رافعة مالية يبلغ حوالي 10 أضعاف، تراوحت خسائر رأس المال الفعلية خلال الأزمة بين مليار دولار وعدة مليارات، وليس الـ 19 مليار دولار التي تصدرت عناوين الأخبار. إن انهيار الفائدة المفتوحة يُشير إلى اختفاء الرافعة المالية من النظام. هذا لا يعني بالضرورة تبخر كمية مماثلة من cash ."
في هذه الأثناء، بينما كان Bitcoin يحترق، أفاد أن الذهب صنع التاريخ بهدوء، حيث تقدم للأسبوع التاسع على التوالي، وهو أمر حدث خمس مرات فقط في خمسين عامًا، وتجاوز القيمة السوقية 30 تريليون دولار لأول مرة على الإطلاق.
من أكتوبر ١٩٧٥ إلى أكتوبر ٢٠٢٥، كان هناك ٢٦٠١ فترة تداول متواصلة، كل منها تسعة أسابيع، ولم تشهد سوى ٠٫١٩٪ منها مثل هذه السلسلة. البيانات ما حدث في الأشهر التي تلت تلك الارتفاعات النادرة؛ شهر واحد، ثلاثة أشهر، ستة أشهر، اثني عشر شهرًا، وحتى عامين.
مع ذلك، لا تزال محفظة 60/40 التقليدية تتعرض لهجوم منذ سنوات، وقد أدت الصفقات الساخنة الأخيرة في المعادن الثمينة والعملات المشفرة إلى فقدانها بعضًا من أهميتها. يتجه العديد من الاستراتيجيين والمستثمرين نحو محفظة سوق 60/20/20: مع ثبات نسبة 60% في الأسهم، لكن الدخل الثابت يفقد نصف حصته السابقة من أموال المستثمرين، و20% مخصصة لبدائل مثل الذهب Bitcoin
وصل Bitcoin إلى مستوى قياسي بلغ 126000 دولار في 6 أكتوبر وشهد تدفقًا من الأموال الجديدة في الشهر الماضي، حيث حصل صندوق iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) على ما يقرب من مليار دولار في يوم واحد، وأكثر من 4 مليارات دولار عند علامة منتصف شهر أكتوبر.
صرح شون فاريل، رئيس استراتيجية الأصول الرقمية في فندسترات، لموقع ياهو فاينانس: "في الوقت الحالي، يُفضل رأس المال الذهب بوضوح نظرًا لزخمه وانخفاض معدل تقلباته. كما يوجد مشترون هيكليون في البنوك المركزية، مما يوفر دعمًا شبه كامل للتداول".
تداول العملات المشفرة المتميز مجانًا لمدة 30 يومًا - عادةً 100 دولار أمريكي شهريًا.