سجلت العملات المستقرة أرقامًا قياسية على الإطلاق في يوم التداول المضطرب

أظهرت العملات المستقرة أحد أدوارها الرئيسية خلال تصحيح السوق هذا الأسبوع. لقد كانت بمثابة أداة لحفظ الأموال في أصول أكثر استقرارًا، مع الاستعداد للشراء عند الانخفاض. نجت العملات المستقرة من أحد أيام الذروة من حيث الأحجام الخام، بسبب مزيج من التداول المركزي وتداول DEX، بالإضافة إلى عمليات تصفية DeFi . تحول تصحيح السوق هذا الأسبوع إلى اختبار إجهاد لبروتوكولات متعددة، سواء من حيث سرعة المعاملات أو الحفاظ على ربط العملات المستقرة المضمونة. أشار بيتر شرودر، خبير التسويق في شركة Circle, Inc.، إلى الذروة المفاجئة في استخدام العملات المستقرة في الخامس من أغسطس. وقد وضع الضغط عبئًا على العملات المستقرة المضمونة، والتي كان عليها التعامل مع طباعة غير عادية وأحجام الاسترداد. خلال الحلقة الأخيرة من اضطرابات السوق، كان على Tether (USDT) أيضًا زيادة إمداداتها، حيث ارتفعت إلى مستوى مرتفع بلغ 114.7 مليار رمز. وبعد ذلك بوقت قصير، تقلص العرض بمقدار 200 مليون. أضافت شركة Circle (USDC) أيضًا 1B من الرموز المميزة إلى إمداداتها منذ 5 أغسطس، للتعامل مع النشاط المتزايد. يقدر عرض العملات المستقرة الآن بما يتراوح بين 154 مليار دولار إلى 165 مليار دولار، مع التأثير الأكبر من USDT وUSDC. ارتفعت أحجام تداول USDT إلى مستويات لم نشهدها منذ ذروة السوق في مارس ومستويات منافسة لم نشهدها منذ السوق الصاعدة في عام 2021. كما أن هيمنة USDT قريبة أيضًا من متوسطها المتحرك لمدة عامين، بعد تدفق الرموز المميزة الجديدة إلى السوق. يُنظر إلى زيادة المعروض من USDT على أنها أحد مفاتيح الارتداد السريع نسبيًا من أدنى مستوياتها الأخيرة. حقق USDC أيضًا حجمًا مرتفعًا على الإطلاق يزيد عن 24 مليار دولار خلال اليوم الأكثر نشاطًا في 5 أغسطس. وكان على الرمز المميز أيضًا أن يوازن بين عمليات الاسترداد وسك العملة، على الرغم من أن توليد الرمز المميز الجديد تجاوز عمليات الاسترداد. في حالة USDT، أظهرت البيانات الموجودة على السلسلة أن الرمز المميز يعمل كتدخل للسيولة وينتشر بسرعة عبر النظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله. كانت شركة Cumberland، المزودة لسيولة العملات المشفرة العميقة، من بين أكبر المحركين لرموز USDT، حيث قامت بإيداع 95 مليون دولار في الأسواق المركزية الرائدة. بالأمس، شهدت العملات المستقرة أكبر عدد من عمليات النقل في يوم واحد على الإطلاق. رأى USDC وحده: • 36 مليار دولار من حيث الحجم • سك 822 مليون دولار • تم استرداد 380 مليون دولار اختبار التحمل للعملة المستقرة = نجح. pic.twitter.com/m3hFZ3UVWF – بيتر شرودر (@peterschroederr) 6 أغسطس 2024 اختبر الاضطراب جميع أنواع العملات المستقرة لم تتفاعل جميع العملات المستقرة بنفس الطريقة في الاضطرابات الأخيرة في السوق. استخدم البعض التقلبات لزيادة إمداداتهم، بينما اعتمد البعض الآخر على عمليات الاسترداد. تسببت الأزمة الأخيرة في السوق في قيام USDe من Ethena بتقليص إمداداتها، لكن GHO من Aave تمكنت من التوسع بنسبة 2٪ في الأسبوع الماضي. كما شهدت DAI أيضًا trac صافيًا صغيرًا في العرض، بالإضافة إلى العملة الخوارزمية المستقرة FRAX. أصبح بروتوكول الاحتياطي استثنائيًا، مع زيادة المعروض من الدولار الأمريكي بنسبة 87٪ في الأسبوع الماضي. لا يزال الرمز مميزًا، حيث تحمله 686 محفظة، ولكنه ينتشر إلى بروتوكولات DeFi الأخرى في مجموعات العائد. عززت تحركات السوق الأخيرة أيضًا أداء USDC على Base، مما أدى إلى تسجيل أرقام قياسية جديدة بعد أشهر من زيادة الأحجام. شكلت USDC ما يقرب من 20% من جميع عمليات تحويل العملات المستقرة، مع أكثر من 500 ألف محفظة نشطة . بشكل عام، شهدت العملات المستقرة 2.43 مليون محفظة نشطة خلال الحلقة الأخيرة من اضطراب السوق. وقد ساعدت Base أيضًا العملات المستقرة الأقل نشاطًا والمرتبطة باليورو على زيادة استخدامها. قامت EURC بزيادة نشاطها، مما أدى إلى عرض بقيمة 40 مليون يورو، بعد انخفاضها إلى مستوى منخفض قدره 32 مليون يورو. تعد العملات المستقرة المعتمدة على اليورو أكثر ندرة، لكن Base تصل إلى المستخدمين الذين قد يجدون الرمز المميز أكثر فائدة. تختلف العملات المستقرة في حالات استخدامها لا يتم استخدام جميع العملات المستقرة بنفس الطريقة، خاصة بناءً على مدة الاحتفاظ بها. يتم الاحتفاظ بالعملات الرائدة لفترة أطول، ويهيمن عليها الحيتان الذين يحتفظون بسيولتهم طويلة الأجل في USDT وUSDC. GUSD وBUSD، وكلاهما عملتان مستقرتان قائمتان على التبادل، لديهما تعرض محدود للحيتان. وقد جمد الأصلان إمداداتهما، ويقتصر معظمهما على التداول المركزي. عادةً لا يقوم حاملو USDT وUSDC بنقل عملاتهم المعدنية لعدة أشهر، ويحتفظ البعض بها لفترة أطول من عام. وعلى الطرف الآخر من الطيف، يتم الاحتفاظ بالعملات المستقرة مثل MKUSD وPYUSD لمدة تتراوح بين 30 إلى 33 يومًا تقريبًا وتستخدم في التحويلات قصيرة المدى. يتم الاحتفاظ بـ GHO الخاص بـ Aave لمدة 45 يومًا، وعادةً ما يترك FRAX المحافظ بعد 52 يومًا في المتوسط. عادةً ما يتم الاحتفاظ بـ CRVUSD لمدة 100 يوم تقريبًا، مما يعكس استخدامه كرمز للسيولة. تقارير مشفرة بقلم كريستينا فاسيليفا