cryptopolitan.com
استثمرت شركات Venture Capital (VC) 4.8 مليار دولار من الشركات الناشئة في الربع الأول من عام 2025 ، مما يشير إلى عودة الصفقات المتعلقة بالتشفير. أبلغت شركة الأصول الرقمية ، Galaxy ، عن ذلك في ملخص صفقة ، مشيرة إلى أن هذا يمثل زيادة بنسبة 40 ٪ مقارنة بـ Q4 لعام 2024.
وفقًا للتقرير ، لم يكن الكمية التي سكبها VCS فقط في شركات التشفير التي زادت. ارتفع عدد الصفقات أيضًا ، مع زيادة 446 صفقة في الربع ، مما يمثل زيادة بنسبة 7.5 ٪ على ربع (QOQ).
ومن المثير للاهتمام ، أن الاستثمار الذي تبلغ قيمته 2 مليار دولار من MGX الإمارات العربية المتحدة في Binance كان يمثل ما يقرب من نصف إجمالي الاستثمار وكان كافياً لجعل الربع الأول هو أفضل ربع للاستثمار في بدء التشغيل Crypto و Blockchain منذ 2022 Q3.
ومع ذلك ، كانت الأمور مختلفة بشكل كبير دون استثمار MGX في Binance. عند إزالة هذه الصفقة ، سجل قطاع التشفير 2.8 مليار دولار فقط في الاستثمار ، وهو أقل بنسبة 20 ٪ عن الربع السابق.
وضعت صفقة Binance أيضًا نغمة أنواع الصفقات التي يفضلها المستثمرون في الربع. شكلت الاستثمارات في المرحلة اللاحقة ، مثل تلك الموجودة في الشركات القائمة ، 65 ٪ ، في حين أن الصفقات المبكرة تشكل 35 ٪ فقط. هذه هي المرة الأولى التي تشهد فيها الشركات المرحلة اللاحقة نسبة مئوية أعلى من الاستثمار منذ الربع الأول من عام 2021.
ومع ذلك ، انخفضت صفقات ما قبل البذرة قليلاً ، وكانت هناك المزيد من الصفقات في المرحلة اللاحقة بشكل عام ، مما يدل على أن السوق ينمو حتى مع استمرار ابتكار التشفير بوتيرة صحية.
شهدت التداول/التبادل و DeFi أكثر الاستثمار
أثرت صفقة Binance أيضًا على أي قطاع فرعي شهد معظم الاستثمار ، حيث تمثل فئة التداول/الاستثمار/الاستثمار/الإقراض 47.9 ٪ من الأموال ، حيث بلغ مجموعها 2.55 مليار دولار. تبع DeFi بمبلغ 763 مليون دولار ، مما يدل على أنه لا يزال مجال اهتمام VCS.
وفقًا للتقرير ، كان DeFi أحد القطاعات الرائدة للاستثمار خلال الربعين الأخيرين ، إلى جانب البنية التحتية. لقد شهدت اهتمامًا أكبر من المستثمرين من الألعاب/Web3. انزلق قطاع الألعاب الآن إلى المركز الخامس ، حيث تخلف عن قطاعات البنية التحتية والمدفوعات.
ومع ذلك ، فإن قطاع الألعاب يمثل 16 ٪ من جميع الصفقات ، مما يدل على أن الشركات في هذا القطاع تحصل على استثمارات أصغر. اتبعت التداول بـ 62 صفقة في الربع ، في حين حصلت كل من البنية التحتية و AI على أكثر من 40 صفقة لكل منهما. على الرغم من حصول DeFi على ضخ رأس المال ، إلا أنه كان لديه أقل من 40 صفقة.
وفي الوقت نفسه ، فإن الشركات في الولايات المتحدة فيtracTed أكبر اهتمام من شركات VC ، مع 38.6 ٪ من جميع الصفقات في الربع الذي شملت شركة مع مقرها في الولايات المتحدة. تبعت المملكة المتحدة 8.6 ٪ ، في حين أن سنغافورة والإمارات العربية المتحدة لديها 6.4 ٪ و 4.4 ٪ ، على التوالي.
ومن المثير للاهتمام ، أن صفقة Binance تعني أن الولايات المتحدة لم تقود المبلغ المستثمر ، حيث تتصدر مالطا 36.8 ٪. ومع ذلك ، كان لدى الولايات المتحدة 24.7 ٪ من جميع المبلغ المستثمر ، في حين أن هونغ كونغ والمملكة المتحدة وسنغافورة لديها 13.4 ٪ و 6.6 ٪ و 3.2 ٪ على التوالي.
لا تزال استثمارات التشفير بعيدة عن مستويات الذروة
على الرغم من الزيادة الكبيرة في استثمارات VC Crypto على أساس كل من ربع سنوي وسنوي ، فإن عمليات الرأسمالية في شركات التشفير تظل أقل بكثير من ذروتها خلال سباق الثور عام 2021.
يبدو أن هناك أيضًا اختلافًا بين ارتفاع قيمة Bitcoin ورأس المال المستثمر في الشركات الناشئة. تصل BTC إلى مستويات مستويات جديدة ، لكن الأموال التي تذهب إلى صناديق التشفير لا تزال منخفضة نسبيًا.
يعزو محللو Galaxy هذا إلى الأحداث التاريخية مثل انهيار سوق التشفير في عامي 2022 و 2023 ، والذي يستمر في تثبيط بعض المستثمرين من تخصيص رأس المال الكبير للمشاريع المشفرة. نمو الذكاء الاصطناعي كاستثمار بديل هو أيضًا عاملة.
وكتب المحللون:
"واصلت البيئة الكلية والاضطرابات في سوق التشفير من 2022 إلى 2023 ثني بعض المخصصين من تقديم نفس المستوى من الالتزامات تجاه مستثمري المشفرات الذين فعلوه في أوائل عامي 2021 و 2022."
علاوة على ذلك ، فإن وصول المنتجات المتداولة في التبادل الفوري (ETPs) التي تركز على التشفير تعني أن المستثمرين الذين سيخصصون رأس المال لصندوق المشفرات أو بدء التشغيل لديهم الآن بديل لاكتساب التعرض للقطاع من خلال ETPs.
ومع ذلك ، يعتقد المحللون أن الوضوح التنظيمي يمكن أن يعيد المستثمرين. قد يكون هذا هو السبب في أن الولايات المتحدة تهيمن على النظام الإيكولوجي لبدء التشغيل Crypto ، حيث قامت الإدارة الجديدة بإلغاء تنقيح القطاع بالفعل. من المتوقع أن تعزز البلاد هيمنتها بمجرد أن تكون هناك لوائح مؤيدة للربح توفر وضوحًا أفضل.
أكاديمية Cryptopolitan: قريبًا - طريقة جديدة لكسب دخل سلبي مع DeFi في عام 2025. تعرف على المزيد