cryptopolitan.com
توسع تمويل مجموعة جديدة من مشاريع رأس المال الاستثماري في أكتوبر، بعد التباطؤ في الشهر السابق. أظهرت سلسلة جديدة من الجولات رفيعة المستوى أن بناء العملات المشفرة لم يتوقف.
توسعت المشاريع المدعومة برأس المال الاستثماري في أكتوبر، حيث trac 2 مليار دولار في الثلاثين يومًا الماضية. أثبت شهر أكتوبر نجاحه بعد التباطؤ في الشهر الماضي. تميزت هذه الفترة بصفقات جديدة من Animoca Brands وصناديق متعددة من المستوى الأول. وفي شهر أكتوبر ارتفع التمويل بنسبة 263% ليصل المجموع إلى 107 صفقات.
وتأتي نتائج شهر أكتوبر بعد تباطؤ إلى 672 مليون دولار في صفقات شهر سبتمبر، لتكسر سلسلة من الانزلاق استمرت ثلاثة أشهر. مستوى التمويل هو الأعلى منذ سبتمبر 2022، على الرغم من أنه بعيد عن الذروة البالغة 7.21 مليار دولار في أبريل 2022. يعتبر تمويل Crypto VC دوريًا للغاية، وغالبًا ما يعتمد على سندات الخزانة المقومة بـ ETH بدلاً من العملات الورقية.
منذ بداية العام حتى الآن، تم جمع أكثر من 11 مليار دولار من التمويل، مما يدل على اتجاه للتعافي بعد جفاف التمويل في عام 2023. وانهار التمويل بعد أن بلغ ذروته عند 21.6 مليار دولار في نهاية عام 2022، بسبب انهيار FTX، بالإضافة إلى 3AC. أظهر العام الماضي أن الصناديق الكبرى كانت جاهزة لإعادة البناء، من خلال جولات أكثر دقة واستهدافًا. لا تتمتع المشاريع المختارة ببصمة كبيرة على وسائل التواصل الاجتماعي وتختلف عن روح الرموز المميزة للمجتمع.
كان للشهر الأخير من جمع التبرعات طابع مختلف، إذ شهد عددًا أقل بكثير من الصفقات واسعة النطاق. كان متوسط الجولة يتراوح بين 3 ملايين دولار و10 ملايين دولار، لكن مشاريع مثل Glow at trac حققت 30 مليون دولار. بشكل عام، أثارت المشاريع المدعومة برأس المال الاستثماري شكوكًا، خاصة بعد أن قامت الفرق trac القيمة من خلال بيع الرموز المميزة الخاصة بها.
وتضمنت إحدى الجولات رفيعة المستوى تمويلًا استراتيجيًا بقيمة 10 ملايين دولار لـ Toncoin (TON)، مما يؤكد الشعبية المتزايدة للسلسلة.
وتضمنت نتائج شهر أكتوبر أيضًا بعض الصفقات الضخمة، مثل جمع التبرعات بقيمة 210 مليون دولار من Blockstream وجولة غير معلنة بقيمة 525 مليون دولار لجمعية Praxis Society.
تقود Animoca Brands عملية جمع التبرعات
شاركت شركة Animoca Brands في 102 صفقة من أصل 107 صفقة لشهر أكتوبر. كان الصندوق مؤشرًا للاتجاهات الرئيسية في اختيار الشركات الناشئة الجديدة في مجال العملات المشفرة. تستمر المشاريع ذات المرافق والبنية التحتية في السعي للحصول على دعم رأس المال الاستثماري، بينما لا يزال السوق يمر بجنون الرموز المميزة.
يمثل الاختيار الجديد للمشاريع تحولًا بالنسبة لشركة Animoca Brands، مع التركيز على مشاريع المرافق. في السابق، لعبت Animoca Brands دورًا أساسيًا في بناء مشاريع NFT وألعاب P2E وشركات DAO الناشئة والذكاء الاصطناعي.
ركزت Animoca Brands أيضًا على النظام البيئي Arbitrum. على الرغم من مخاطر هذه الأنواع من المشاريع، تمكنت Animoca Brands من تحقيق عائد بنسبة 145٪ في نهاية عام 2024. وتتمتع صناديق رأس المال الاستثماري الأخرى بأداء مختلط، مع تراجع معظم المحافظ القديمة في أكتوبر.
وبدلاً من ذلك، ركزت فورة التمويل الشهر الماضي على البنية التحتية. كان التركيز الرئيسي على الصفقات على أدوات المطورين. ركز أكثر من 26% من جميع الصفقات على أدوات المطورين، في حين ظل الذكاء الاصطناعي موضوعًا ساخنًا، على الرغم من تباطؤ التمويل مقارنة بالفترات السابقة. كانت DEX وخدمات البيانات والمشاريع القائمة على Ethereum هي مجالات التركيز الأخرى لرأس المال الاستثماري في الشهر الماضي.
ذهب أكثر من 31% من التمويل إلى الجولات التأسيسية، مما أدى إلى إنشاء الموجة التالية من شركات العملات المشفرة الناشئة. وحوالي 37% كانت لجولات غير معلنة، بما في ذلك الصفقتان الرئيسيتان لهذا الشهر اللتان ذهبتا لشركات قائمة.
يتباطأ تمويل العملات المشفرة وسط أزمة عالمية في مشاريع رأس المال الاستثماري. وفي الربع الثالث، trac التمويل الإجمالي إلى أدنى مستوى له منذ سبع سنوات، مع جمع إجمالي قدره 70 مليار دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر. تباطأ تمويل رأس المال الاستثماري خارج مجال العملات المشفرة على الرغم من الربع الساخن الذي تمكنت فيه شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة من جمع 19.1 مليار دولار.
في مجال العملات المشفرة، أصبحت جولات بقيمة 100 مليون دولار الآن نادرة، ويبدو أن عصر المشاريع واسعة النطاق قد أصبح في الماضي. وبدلاً من ذلك، ابتكر رواد السوق مثل VanEck مركبات لاختبار المشاريع القادمة بجولات أصغر. يجب أن يوازن تمويل Crypto VC بين اختياره للمشاريع، حيث أن الضجيج قد اجتذب جولات كبيرة للشركات الناشئة التي ليس لديها مستخدمين.
كان الضجيج L2 من بين أكبر روايات التمويل، على الرغم من عدم تمكن جميع السلاسل من جذب حركة المرور والسيولة. وفي الوقت نفسه، وصلت التطبيقات والحركات الناجحة حقًا بدون تمويل تقريبًا، ولكن مع وجود على تطبيق الدردشة Telegram أو على وسائل التواصل الاجتماعي.