cryptopolitan.com
تستمر العملات المستقرة في التطور في مشهد من القادة الواضحين والمنتجات المتخصصة. تظهر الأبحاث الموجزة الأخيرة أن العملات المستقرة تكتسب مكانة كأدوات للدفع، ولكنها تحاكي أيضًا التمويل وتجارة الفوركس وحالات استخدام التجارة الأخرى.
حققت العملات المستقرة تقدمًا أكبر في الأشهر القليلة الماضية، حيث نمت في عدة فئات تأخذ حصة من التمويل التقليدي. أثبت عرض العملات المستقرة نفسه عند 160.5 مليار دولار، موزعًا بين قادة مثل USDT وUSDC، ولكن أيضًا بين نظام بيئي أوسع من الأصول المتخصصة. منذ بداية العام حتى الآن، توسع المعروض من العملات المستقرة بنسبة 30% ودخل إلى أنظمة بيئية جديدة، وخاصة Toncoin وBase.
شهد الربع الماضي التطور الأكثر نشاطًا لـ Tether (USDT). كما رفعت العملة المستقرة الأكثر استخدامًا على نطاق واسع عرضها إلى 120.2 مليار، بالتزامن مع الارتفاع الأخير لـ BTC إلى 69000 دولار. لا يزال USDC متخلفًا مع نمو أبطأ إلى 34.6 مليار رمز.
تظل معظم سيولة العملات المستقرة مقفلة على Ethereum و TRON . وفي الأشهر الثلاثة الماضية، أنشأ Solana حصة أعلى قليلاً من نشاط العملات المستقرة. قامت Binance Smart Chain ( BNB ) بإبطاء استخدامها للعملات المستقرة، بينما ركزت Binance على FDUSD لأزواج التداول المركزية الخاصة بها.
في عام 2024، يحاول إجمالي 70 عملة مستقرة التعايش، على الرغم من أن بعضها لديه أسواق مجزأة وسيولة منخفضة. وفقًا لـ Artemis، فإن أفضل 10 عملات مستقرة فقط لديها أحجام تداول تزيد عن 10 ملايين دولار يوميًا. تتركز أعلى مستويات السيولة وأحجام التداول في USDT وUSDC، ولكن أيضًا FDUSD، وهي واحدة من أكثر العملات المستقرة مركزية FDUSD تستخدم في الغالب على Binance ويتم سكها بمشاركة البورصة.
أحد الاتجاهات التي ظهرت في الأشهر الثلاثة الماضية كان تداول رموز EURC، على أساس اليورو. أدى إطلاق شركة Circle لأصل مرتبط باليورو إلى إنشاء سوق صغير يعمل بشكل مشابه لمقايضات العملات الأجنبية. وصلت العديد من حالات الاستخدام، مثل التحويلات المالية ومقايضات العملات الأجنبية القائمة على DEX، إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في الأشهر الثلاثة الماضية.
تعمل العملات المستقرة على دولرة سوق العملات المشفرة
يتمثل التأثير الأكبر للعملات المستقرة في إزاحة العملات المعدنية والرموز المميزة الأخرى كأداة الدفع والتسوية الرئيسية. في حين تم استخدام Bitcoin (BTC) Ethereum (ETH) في البداية للمدفوعات، إلا أن سعرهما المتقلب لم يجعلهما أداة مناسبة وبديهية. ونتيجة لمسارات الدفع، توسعت أيضًا العناوين التي تحتوي على أكثر من 10 آلاف عملة مستقرة إلى ما يقرب من 500 ألف من جميع المحافظ. في الأشهر الثلاثة الماضية، دعمت جميع السلاسل أكثر من 22 مليون عنوان نشط شهريًا.
تقود العملات المستقرة أيضًا سوق التحويلات المالية، خاصة بين الولايات المتحدة والمكسيك. بمرور الوقت، زاد تدفق USDC بين الولايات المتحدة والمكسيك إلى أكثر من 100 مليون دولار شهريًا. على الرغم من القيمة المتزايدة المنقولة، غالبًا ما تُستخدم العملات المستقرة في المعاملات الصغيرة، خاصة أقل من 100 دولار. ويشير أرتميس إلى أن هناك أيضًا اتجاهًا ثابتًا لزيادة أحجام المعاملات، مع ارتفاع في نطاق 100 إلى 1000 دولار.
كما تباين الاستخدام الإقليمي أيضًا، حيث توسعت المدفوعات في آسيا بشكل أسرع. تعد مدفوعات USDT من خلال شبكة TRON هي المحرك الرئيسي لحالات الاستخدام الآسيوية. إن التحويلات المالية والتجارة الإلكترونية، فضلاً عن التحويلات إلى البورصات المركزية هي التي تحرك الاتجاهات في آسيا. الاستخدام والاتجاهات الأوروبية trac السوق الأمريكية، وذلك باستخدام الرموز المقومة بالدولار في الغالب.
منذ عام 2020، توسع حجم العملات المستقرة على السلسلة بسرعة، من 3.3% من إجمالي الأنشطة إلى حوالي 60% في الأشهر القليلة الماضية. خلال فترات الذروة، شكل استخدام العملات المستقرة أكثر من 70٪ من الأحجام الموجودة على السلسلة. يتم استخدام العملات المستقرة إما من خلال المحافظ المخصصة ذاتيًا، أو من خلال بطاقات الائتمان المشفرة مثل Gnosis Pay أو Monerium. تعد Revolut وPaxos من بين منصات الإعداد المستخدمة على نطاق واسع للعملات المستقرة في الأشهر الثلاثة الماضية.
قامت العملات المستقرة أيضًا بتوسيع عرضها على سلاسل L2 العليا. بلغ إجمالي العرض ذروته بأكثر من 10 مليار دولار أمريكي لأكبر 5 سلاسل L2 ، لكنه انخفض مرة أخرى إلى 8.9 مليار رمز مميز. تكتسب سلاسل L2 تدفقات مستقرة من العملات من Ethereum ، وتتدفق بعض الأصول مرة أخرى خلال فترات أبطأ. تظل Base هي المكان الأسرع نموًا لـ USDC، على الرغم من توقف النمو في الأشهر الثلاثة الماضية. لا تزال Arbitrum تحمل حوالي 4.4 مليار دولار من العملات المستقرة، بينما تهدف Base إلى اللحاق بـ 3.4 مليار دولار.
سلاسل L2 trac العملات المستقرة لتداول DEX والأنشطة اللامركزية الأخرى. ومع ذلك، لا تزال البورصات المركزية من بين أكبر حاملي العملات المستقرة. يستوعب Binance وOKX أكبر التدفقات، ويقدمان أزواجًا متعددة مقابل USDT وUSDC.