cryptopolitan.com
جولات التمويل أبطأ، لكن Paradigm وa16z يواصلان توسيع نفوذهما بين مشاريع العملات المشفرة. الصندوقان في trac لإغلاق صفقات بقيمة مليار دولار في العام حتى الآن.
لا يزال تمويل رأس المال الاستثماري يشكل مشهد العملات المشفرة، ويأتي التأثير الأكبر من Paradigm وAndreessen Horowitz، المعروف أيضًا باسم a16z. ولا تؤدي هذه الأموال إلى نضج المشاريع الجديدة فحسب، بل يمكنها التأثير على بعض المشاريع القائمة من خلال التصويت.
الاستثمارات لا تساوي التأييد، ومع ذلك يشارك الصندوقان أيضًا في قائمة طويلة من المشاريع الصغيرة نسبيًا. يؤدي دعم رأس المال الاستثماري إلى تطوير أسرع للمشاريع، ولكنه يحمل أيضًا مخاطر البيع من الداخل.
اعتبارًا من 24 سبتمبر، حقق الصندوقان أكثر من 856 مليون دولار من الدعم، مع التركيز المتداخل في مجال أدوات المطورين. يشمل تركيز Paradigm أيضًا الأنظمة البيئية Base وZora، بينما يغطي a16z وسائل التواصل الاجتماعي المشفرة والإقراض ومشاريع السوق.
تجاوز تمويل العملات المشفرة 5 مليارات دولار في النصف الأول من العام، مع trac الربع الثالث 2 مليار دولار في جولات التمويل. تشير التقديرات الأكثر تحفظًا إلى أن التمويل يبلغ 3.2 مليار دولار، اعتمادًا على المقاييس. يستمر تمويل رأس المال الاستثماري على الرغم من التباطؤ في IDO والأشكال الأخرى من مواضع الرموز المميزة.
كان النوع السائد من صفقات رأس المال الاستثماري عبارة عن جولة أولية أو تمويل من السلسلة أ. بالإضافة إلى ذلك، ذهب أكثر من 360 مليون دولار إلى جولات غير معلنة في الشهر الماضي.
يستمر تمويل رأس المال الاستثماري في التدفق إلى العديد من الروايات الرئيسية، ولكن في عام 2024، حدث تحول نحو إنشاء البنية التحتية والأدوات، بعيدًا عن مشاريع وألعاب NFT.
تركز الصناديق على أقل من خمس صفقات رئيسية في عام 2024
يتوقف الإنجاز الإجمالي لـ Paradigm وa16z على العديد من الصفقات الكبرى. كانت Eigen Layer وEspresso Systems وStory Protocol من بين أفضل الصفقات لـ a16z، حيث شكلت 208 ملايين دولار من إجمالي الاستثمارات. تجاوزت الصفقات جولات أندريسن هورويتز المعتادة بنطاق يتراوح بين 3 ملايين دولار و10 ملايين دولار. يعوض الصندوق عدد الصفقات، بإجمالي 179 جولة تمويل مغلقة.
تحول Andreessen Horowitz أيضًا إلى الداعم الأكثر تأثيرًا لـ Eigen Layer، بعد جولتها البالغة 100 مليون دولار. جمع التمويل السابق للمشروع ما مجموعه 64.5 مليون دولار من جميع الداعمين الآخرين. قد تمتد إمكانات a16z إلى تصويت DAO. وكان للصندوق وزن كبير في مشاريع أخرى، بما في ذلك Uniswap .
عقدت محفظة Paradigm أيضًا العديد من الصفقات الكبرى، أبرزها Monad و Farcaster، بقيمة إجمالية تبلغ 375 مليون دولار. وشملت صفقات المستوى الثاني التي تقل قيمتها عن 100 مليون دولار أكسيوم، وبابل، وكاندويت. حققت شركة Paradigm ما متوسطه 10 ملايين دولار إلى 20 مليون دولار لكل جولة ، على الرغم من ميلها نحو صفقات دعم أكبر.
بدأت شركة Robot Ventures وPolychain في اللحاق بالركب
ويأتي المزيد من التدفقات من الصناديق رفيعة المستوى مثل Robot Ventures وPolychain Capital. وأبرم الصندوقان صفقات بأكثر من 860 مليون دولار حتى الآن. خصصت الجولة الأخيرة من Robot Ventures مبلغ 100 مليون دولار أخرى لشركة Celestia (TIA).
كلا الصندوقين متخصصان في جولات بقيمة 3 ملايين دولار - 10 ملايين دولار. على عكس الصناديق الأخرى، قامت Robot Ventures بتسريع نشاطها في أغسطس، مما أدى إلى الجولة الأخيرة رفيعة المستوى لصالح Celestia. تتولى شركة Bain Capital تنظيم جولة Celestia، وتعد شركة Robot Ventures أحد الداعمين لها. تعد Polychain Capital وRobot Ventures أيضًا من بين الشركات الأكثر نشاطًا في دخول المرحلة الأولية.
كما أن نشاط تمويل العملات المشفرة العالمي غير متماثل أيضًا، حيث يأتي معظم التمويل والمتلقين من الولايات المتحدة الأمريكية. وقد حصل أكثر من 2900 مشروع في الولايات المتحدة على تمويل في العام الماضي، ليتنافس بذلك مع منطقة أوروبا وآسيا بأكملها.
صناديق رأس المال الاستثماري في المنطقة الحمراء مع استثماراتها
توجد مجموعة كبيرة من صناديق رأس المال الاستثماري الرائدة في المنطقة الحمراء بناءً على استثماراتها الأخيرة. بعد تحول السوق بعد الذروة التي بلغها في مارس، انخفضت استثمارات Polychain Capital بنسبة 84٪.
ولتعويض الخسارة، تعد شركة Celestia (TIA) من بين أكثر الاستثمارات نجاحًا. تقدم هذه المشاريع، التي يتم تداولها الآن بسعر 6.20 دولارًا، أسعارًا منخفضة للغاية لمؤيدي رأس المال الاستثماري الأوائل.
شاركت Celestia بعض رموز الدخول المبكرة الخاصة بها مع Bain Capital وRobot Ventures، كما حصلت أيضًا على جولة من السلسلة B مع Polychain Capital. باعت بعض الجولات المبكرة رموز TIA للداعمين من القطاع الخاص بسعر 0.01 دولار.
ومع ذلك، فإن وجود VC يعني أن TIA قد تتعرض لضغوط بعد فتح الرمز المميز لها. وفي غضون 36 يومًا، ستعمل TIA على زيادة إمداداتها المتداولة بأكثر من 84%.