أنفقت صناديق رأس المال الاستثماري 430 مليون دولار على أهم المشاريع في يوليو

لم يتم تجفيف رأس المال الاستثماري بالكامل بالنسبة لمشاريع العملات المشفرة، لكنه أصبح أكثر انتقائية. استمر تمويل رأس المال الاستثماري في استهداف المشاريع في يوليو، بمصادر متنوعة بما في ذلك شركات رأس المال الاستثماري، ولكن أيضًا المسرعات وصناديق النظام البيئي. يتراوح تمويل رأس المال الاستثماري للمشاريع الكبرى بين تقديرات تبلغ 400 مليون دولار أمريكي للجولات الأكبر، إلى إجمالي يزيد عن مليار دولار أمريكي لجميع التدفقات الواردة إلى المشاريع الصغيرة. تتزايد أشكال الدعم وجمع الأموال المختلفة، في حين لا يزال التمويل القائم على العملات الرمزية ومبيعات الأصول الجديدة بطيئًا. تصل بعض جولات التمويل الرائدة إلى 50 مليون دولار، على الرغم من أن الدعم الأكثر شيوعًا يقل عن 5 ملايين دولار. كانت BlockMining من بين أهم قصص رأس المال الاستثماري في شهر يوليو، حيث جمعت أكثر من 90 مليون دولار. لا توجد منهجية واحدة لقياس التمويل، حيث ترتبط بعض التدفقات الواردة باحتياطيات العملات المشفرة للمنصات الرائدة وتعتبر بمثابة تنمية مجتمعية، بدلاً من جولات رأس المال الاستثماري. وفي الوقت نفسه، يواصل القادة مثل Pantera Capital اختيار المشاريع البارزة، مما يؤدي إلى زيادة السيولة في الغالب لمنتجات Web3. قامت بعض الفرق التي اختارها تمويل Pantera Capital بجمع جولات إضافية في يوليو. يحتفظ تمويل رأس المال الاستثماري بمستويات مستقرة نسبيًا، على الرغم من الانتقادات الموجهة لخلق اختلالات في تداول العملات المشفرة. تمكنت السوق الصاعدة لعام 2024 من استيعاب بعض عمليات البيع القادمة من رموز VC غير المؤمنة. 💧 أعلى جولات التمويل في شهر يوليو @BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance 👉 https://t.co/4g8pWcd9sP pic.twitter.com/YsHwrxE3ol – DropsTab (Dropstab_com) 31 يوليو 2024 عاد رأس المال الاستثماري إلى استثمارات التعدين وشملت الفئات الأبرز لتدفقات رأس المال الاستثماري البنية التحتية والتمويل اللامركزي وخدمات blockchain. حصلت مشاريع البنية التحتية على 11 جولة بإجمالي 149 مليون دولار خلال الشهر الماضي. بالنسبة للربع الثاني بأكمله، اجتذبت مشاريع البنية التحتية 46 جولة تمويل بقيمة إجمالية 664.8 مليون دولار. كما دعم تمويل رأس المال الاستثماري صناعة DeFi ، ليصبح مصدرًا للسيولة وصندوقًا للحوافز. في الأشهر الـ 12 الماضية، تلقت مشاريع DeFi أكثر من 880 مليون دولار في إجمالي 178 جولة تمويل. إن البنية التحتية الأكثر تطوراً والسيولة المتاحة تعني أن المشاريع المدعومة برأس المال الاستثماري يمكنها إطلاق منتج بشكل أسرع مقارنةً بعمليات الطرح الأولي للعملات واسعة النطاق السابقة التي استغرقت سنوات لبدء البناء. لا يمكن مقارنة النصف الأول من عام 2024 بشتاء العملات المشفرة، على الرغم من أن التدفقات الأكبر تحدث فقط للمشاريع التي أظهرت بعض النجاح. من بين أكبر صفقات رأس المال الاستثماري في النصف الثاني كان استثمار بقيمة 200 مليون دولار في Bitstamp، مما أدى إلى تقييم البورصة بمبلغ 2 مليار دولار. وفي الربع الثاني، توسعت المشاريع الاجتماعية أيضًا، مع 22 جولة تمويل وتدفقات بقيمة 220.4 مليار دولار. ترتبط مشاريع وسائل التواصل الاجتماعي المشفرة بالازدهار في الرموز المميزة، بهدف إنشاء مجتمعات لتحسين السيولة. استهدفت التدفقات أيضًا المشاريع غير الرمزية، وأبرزها Pichi Finance مع 25 مليون دولار تم جمعها بواسطة 12 داعمًا. تتمتع المشاريع غير الرمزية بمظهر مختلف لجمع التبرعات، مع وجود منخفض على X باعتبارها وسيلة التواصل الاجتماعي الرئيسية للعملات المشفرة. ومع ذلك، تم اختيار منصات مثل MetaDAO وMorpho من خلال الصناديق. وفي حالة مورفو، جاء التمويل أيضًا ضمن أعلى التدفقات الداخلة، حيث جمع 500 مليون دولار. كانت عملية جمع التبرعات الأكثر شهرة على وسائل التواصل الاجتماعي هي تلك التي قامت بها Pudgy Penguins، إحدى أبرز العلامات التجارية لـ NFT. جمعت Pudgy Penguins 110 مليون دولار من أربعة داعمين، بما في ذلك 1kX وFenbushi Capital وEverest Ventures. تتأخر Bitcoin في تمويل العملات المشفرة يرتبط الأداء الإيجابي الأخير في تمويل رأس المال الاستثماري بأداء Bitcoin (BTC). ولكن عندما يتعلق الأمر بالاستثمار المباشر، فإن شبكة Bitcoin تتلقى فقط التمويل لعمليات التعدين. المصدر الآخر للتمويل هو الشراء المباشر، كما في حالة MicroStrategy. قد تجمع الشركة 2 مليار دولار أخرى للشراء المباشر والاحتفاظ بـ BTC. المشاريع الأخرى المبنية على قمة سلسلة Bitcoin هي تجارب مجتمعية صغيرة نسبيًا، مع إمكانية محدودة لجمع التبرعات. في الوقت الحالي، تخطى رأس المال الاستثماري الحلول القابلة للتطوير Bitcoin ، وركز أكثر على Ethereum Solana ، بالإضافة إلى سلاسل L2. في حين أن رأس المال الاستثماري ساعد في بناء التفاؤل والمراجحة، إلا أنه لا يوجد L2 مماثل Bitcoin . تشير التقديرات التقريبية إلى أن 60% من تمويل رأس المال الاستثماري يتدفق إلى المشاريع المتوافقة مع Ethereum ، مع 15-20% لنظام Solana البيئي. قد يبدأ المد في التحول قريبًا، حيث يوجد عدد قليل من الحلول القابلة للتطوير لـ L2. لقد جذب مؤتمر Bitcoin الأخير مزيدًا من الاهتمام بالمستوى الثاني المحتمل، وقد أبلغ بعض مستثمري رأس المال الاستثماري المتاحين بالفعل عن مقترحات جديدة . بالإضافة إلى ذلك، لدى Bitcoin بالفعل ما يصل إلى 85 حلاً من حلول L2 ، وقد يصبح بعضها مؤهلاً للحصول على تمويل استثماري، وفقًا لنموذج Ethereum . تقرير سري من تأليف كريستينا فاسيليفا