تمويل رأس المال الاستثماري لمشاريع العملات المشفرة في الربع الأول: هل يتم سحب الرموز المميزة والعملات البديلة بسبب استثمارات رأس المال الاستثماري؟

tron g>لا يزال السوق الصاعد للعملات البديلة لعام 2024 متخلفًا، حيث تتخلف معظم الأصول عن نمو Bitcoin (BTC). كان من المتوقع أن يهيمن مزيج الرموز القديمة والجديدة على السوق. قد يكون أحد أسباب ضعف السوق هو التمويل المبكر لرأس المال الاستثماري، مما أدى إلى الضغط على السعر. ترون جي> بدأ يظهر خلل أساسي كبير في العملات المشفرة. إنه السبب الأول وراء ضعف أداء العملات البديلة في هذه الدورة. وفي الوقت الحالي، يبدو أنه لا يوجد حل. لقد بحثت للتو في جميع البيانات (ما وجدته كان صادمًا). 🧵: كيف يقتل تشتت العملات البديلة العملات المشفرة.👇 – مايلز دويتشر (@milesdeutscher) 18 يونيو 2024 أدى تمويل رأس المال الاستثماري إلى تطوير العديد من المشاريع التي تفتقر إلى الدعم العضوي، بهدف تكرار مجتمعات العملات المشفرة القائمة. لاحظ مشترو التجزئة بسرعة أن تلك الرموز المميزة المدعومة برأس المال الاستثماري نادرًا ما تحقق نموًا بمقدار 100 مرة من العملات والرموز المميزة المخففة بالكامل. حتى Binance بدأت في مراقبة الأصول الجديدة عن كثب لمنع إدراج العملات المعدنية ذات التعويم الحر الصغير. لقد تخلفت DeFi أيضًا عن Altcoins ويتم التداول على أساس العملات المستقرة. تم التخلي عمليا عن الصفقات السابقة للعملات البديلة مقابل BTC. ينتعش تمويل رأس المال الاستثماري مرة أخرى في عام 2024 انعكس اتجاه تمويل رأس المال الاستثماري بعد فشل Three Arrows Capital (3AC)، والذي تأثر بانهيار بورصة FTX. قامت شركة 3AC بتأمين التمويل لسلاسل الكتل الناشئة حديثًا، بما في ذلك Polkadot و Avalanche و Solana . اقرأ: أفضل 10 شركات لرأس المال الاستثماري في مجال العملات المشفرة ومع ذلك، فإن التدفقات الواردة لم تتوقف تمامًا، بل ارتفعت مرة أخرى في عام 2024. وتزامن ذلك أيضًا مع إنشاء مجموعة جديدة كاملة من العملات التي كان لا بد من استيعابها من قبل السوق. تتميز جولات التمويل الأخيرة بشكل من أشكال التمويل المختلط، ولكن بعض أكبر المشاريع قد تظل متأثرة بجولات التمويل السابقة. وبما أن صناديق رأس المال الاستثماري يمكن أن يكون لها نقطة دخول مخفضة، فيمكنها تحقيق عوائد حتى بدون وجود سوق صاعدة كاملة. لقد حقق سوق العملات المشفرة خطًا أساسيًا للنشاط والذي لا يزال بإمكانه دعم العديد من المشاريع. ومع ذلك، فإن السيولة والنشاط متوتران بالفعل بعد تدفق العديد من الرموز المميزة مع المطالبة بالرؤية والنجاح. في الأشهر القليلة الماضية، ذهب 80% من تمويل المشاريع الجديدة إلى الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة، مع 20% فقط لجولات المراحل المتأخرة. يأتي بعض التمويل من المشاريع القديمة ذات الخزائن الكبيرة المتراكمة خلال مرحلة العرض الأولي للعملة. إن ارتفاع قيمة BTC وETH يعني أن تلك الشركات الناشئة تجلس على الكثير من المسحوق الجاف ويمكن أن تتحول إلى مستثمرين في رأس المال الاستثماري. حتى Vitalik Buterin تم إدراجه مباشرة ككيان VC لدعم الابتكار في النظام البيئي Ethereum . بعض الداعمين هم من المطلعين على العملات المشفرة على دراية بفرص التداول ودورات الأسعار. لا يقتصر اتجاه التمويل في المرحلة المبكرة على الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة. يعكس سلوك رأس المال الاستثماري العالمي نهجًا مشابهًا، حيث تدفقت 29.5 مليار دولار إلى الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة، خاصة تلك التي تركز على مشاريع الذكاء الاصطناعي. اقرأ أيضًا: رأس المال الاستثماري لديه هوس بالعملات المشفرة – هل ترى؟ في الربع الأول، تلقت مشاريع العملات المشفرة 2.94 مليار دولار من أشكال التمويل المختلفة، محققة 600 صفقة لتلك الفترة. حتى الرموز المميزة للميمات العضوية سابقًا مثل Shib a Inu ( SHIB ) جمعت صفقة بقيمة 12 مليون دولار خلال تلك الفترة. اجتذب تدفق تمويل رأس المال الاستثماري أيضًا عمالقة مثل BlackRock، الذين صبوا اهتمامهم الرئيسي على Bitcoin ، ولكن أيضًا على ترميز الأصول. ربما تكون المشاريع مثقلة بتمويل رأس المال الاستثماري تمكنت السوق الصاعدة لعام 2021 من رفع جميع الأصول، مما أدى إلى إنتاج العديد من النجوم البارزين. ولا تزال بعض هذه المشاريع بارزة، لكن رموزها تتعرض للضغط ولم تكرر نجاح عام 2021. من بين الرموز المميزة الأكثر شيوعًا، تلقت 1inch DEX تمويلًا من Binance Labs. تشتمل محفظة Paradigm على منصات أساسية مثل Cosmos وMakerDAO وCompound وMagic Eden. تلقت AAVE وOrca DEX وAxie Infinity وألعاب Web3 الأخرى أيضًا تمويلًا كبيرًا من 3AC. تتأثر رموز الألعاب بشكل خاص، حيث أن معظم النظام البيئي تلقى تمويلًا من Animoca Brands. لا توجد طريقة لقياس استراتيجية البيع للداعمين الأوائل. المؤشر الوحيد لتأثير أسهم رأس المال الاستثماري هو ركود أسعار السوق. تتأثر رموز الألعاب بشكل خاص، حيث يتطلب تطوير اللعبة تكاليف أولية كبيرة. بالنسبة لمشتري التجزئة، قد يعني هذا أن رموز الألعاب يمكن أن تقع فريسة trac القيمة، حيث يريد فريق رأس المال الاستثماري استرداد استثماراته. أثر رأس المال الاستثماري بشكل إيجابي على بناء المنتج. يختلف المشهد في عام 2024، حيث يتم شحن المزيد من المنتجات وعدد أقل من العملات المعدنية والرموز المميزة مع تحركات الأسعار غير المنطقية. كما أن قطاع التجزئة أيضًا أكثر وعيًا بالمجتمع الذي يهتم بالعملات المعدنية والرموز المميزة و"المشاريع الميتة" التي لديها فرصة ضئيلة للعودة. تقارير مشفرة بقلم كريستينا فاسيليفا