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Según un informe reciente, la bolsa de derivados más grande del mundo, CME Group, está buscando registrarse como comerciante de comisión de futuros directos (FCM). La decisión de CME Group sigue al intercambio de moneda digital FTX, ya que la compañía de criptomonedas solicitó convertirse en una organización de compensación de derivados y espera la aprobación de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC). Si se aprueba que CME Group sea un FCM, la empresa puede pasar por alto a los intermediarios externos y ofrecer futuros directamente en la plataforma de CME.
Bolsa de derivados CME Group se registra para FCM mientras FTX espera la aprobación de CFTC
La bolsa de derivados financieros más grande del mundo, CME Group, supuestamente ha presentado documentos para convertirse en un comerciante de comisión de futuros (FCM), según un informe publicado por el Wall Street Journal (WSJ). El autor del WSJ, Alexander Osipovich, explicó que CME presentó el registro en agosto y Osipovich opina que la compañía está "siguiendo el ejemplo de [el] rival criptográfico FTX".
Si se aprueba el registro FCM de CME Group, CME podrá ofrecer derivados directamente sin la necesidad de casas de bolsa como TDAmeritrade, Saxo Bank Interactive Brokers, Robomarkets y Grandcapital. FTX está esperando la aprobación de la CFTC para convertirse en una organización de compensación de derivados. En marzo pasado, la CFTC abrió los comentarios públicos para poder obtener información sobre la propuesta de FTX. A mediados de mayo, el presidente y director ejecutivo de CME Group, Terry Duffy escribí que el movimiento de FTX podría presentar un "riesgo de mercado".
“La propuesta de FTX es notoriamente deficiente y representa [un] riesgo significativo para la estabilidad del mercado y los participantes del mercado”, opinó Duffy en ese momento. “FTX propone implementar un régimen de compensación de 'gestión de riesgos ligera' que aumentaría significativamente los riesgos del mercado al eliminar potencialmente hasta $ 170 mil millones de capital de absorción de pérdidas del mercado de derivados compensados, eliminando las verificaciones de crédito estándar y destruyendo los incentivos de gestión de riesgos al limitar el capital. requisitos y riesgo mutualizado.”
El informe escrito por Osipovich detalla que el presidente y director ejecutivo de Advantage Futures, Joseph Guinan, dice que la medida podría ser muy dramática. “No esperaría que el CME siguiera el camino en el que compiten directamente con los FCM por los clientes”, comentó Guinan. “Sin embargo, si siguieran este camino, sería un cambio de juego para la industria de FCM y una preocupación dramática para cada FCM”.
Mientras que la CFTC opina sobre la propuesta de FTX, Osipovich citó a Craig Pirrong, profesor de finanzas de la Universidad de Houston, cuando dijo que la decisión de FCM de CME fue una respuesta al plan FTX. “Desde una perspectiva filosófica, preferirían no hacer esto”, dijo Pirrong el 30 de septiembre. “Pero en caso de que la CFTC apruebe el modelo FTX, desde una perspectiva competitiva, pueden sentir que tienen que hacerlo. ”
Osipovich también publicó un comentario de un portavoz de CME Group que comentó sobre la presentación de agosto de FCM de CME. “Nuestro compromiso con el modelo FCM y los importantes beneficios de gestión de riesgos que brinda a todos los participantes de la industria sigue siendo inquebrantable”, dijo el representante de CME Group. En términos de bitcoin (BTC) volumen de futuros, FTX y CME Group tienen relativamente la misma cantidad de interés abierto de futuros de bitcoin y Volumen de comercio de futuros de BTC también.