Steve Cohen configura silenciosamente un administrador de activos solo para criptomonedas

El multimillonario de fondos de cobertura Steve Cohen está sentando las bases para una empresa de inversión centrada exclusivamente en criptomonedas, según cuatro fuentes familiarizadas con el asunto.

Aunque la nueva entidad está en su primeras entradas, las fuentes dijeron que el negocio planea negociar criptomonedas al contado, un segmento que la firma de fondos de cobertura multiestrategia de Cohen, Point72 Asset Management, aún no ha tocado. También negociaría derivados de activos digitales, y buscaría escribir cheques a administradores externos de fondos de cobertura centrados en activos digitales, incluidos posibles acuerdos iniciales. 

Se desconoce el nombre de la startup, que se creó por separado de Point72, Point72 Ventures y la oficina familiar de Cohen. Pero el propio Cohen ha jugado un papel clave en su formación, lo que requeriría gastos sustanciales en lo que respecta a la dotación de personal, sin incluir la costosa infraestructura comercial y las necesidades operativas.

Es el último indicio de que Cohen, que ha adquirido participaciones en empresas emergentes de criptomonedas que considera prometedoras, se está volviendo aún más optimista con respecto a los activos digitales. Un número creciente de financistas tradicionales con mucho dinero están sopesando desplegar grandes capitales en el espacio, conscientes de los precios mínimos a medida que los mercados continúan enturbiándose tras el colapso de Terra stablecoin UST y la desaparición de los prestamistas criptográficos, incluidos Celsius y Voyager.

Un portavoz de Cohen y sus firmas de gestión de activos se negó a comentar. A las fuentes se les concedió el anonimato para hablar sobre negocios delicados.

Además de comercializar más criptoactivos al contado estándar, la nueva empresa probablemente incursionará en proyectos financieros descentralizados, incluidos agricultura de rendimiento, dijo una fuente. La línea de negocios emergente también buscaría participar en el staking, un área que se destaca en el centro de atención que conduce a la transición pendiente de Ethereum de prueba de trabajo a prueba de participación.

Aunque se cree que la puesta en marcha no tiene planes inmediatos para aceptar capital externo, el esfuerzo es un mecanismo para que Cohen comience a sentar las bases para una futura plataforma de comercio de cifrado de base amplia. Incluso durante el mercado bajista, la competencia por el talento de primer nivel se ha intensificado a medida que los rivales de fondos de cobertura multiestrategia de Point72, como Millennium Management, dedican cada vez más recursos al sector. 

Incluso Ken Griffin de Citadel, durante mucho tiempo un escéptico que el otoño pasado calificó a la criptomoneda de "llamada yihadista” frente al dólar estadounidense, ha cambiado de rumbo, reconociendo que los activos digitales llegaron para quedarse.

Dicho esto, el espacio está lleno de preocupaciones regulatorias, así como de socios limitados de fondos soberanos conservadores que han instado a la precaución sobre las criptomonedas. Ambos puntos son la razón fundamental para que las firmas de fondos de cobertura multimillonarias, en su mayor parte, se abstengan de comercializar productos criptográficos al contado a través de sus vehículos insignia, dijeron las fuentes. 

“Todavía están trabajando en los detalles, pero el plan era no poner todo el pan en el fondo principal”, dijo una fuente. “Claramente tienen mucho que aprender sobre el espacio. [Probablemente] todavía no están listos para hacer esa llamada”.

La incertidumbre regulatoria entre la SEC y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), en términos de si los gustos de bitcoin y ether son valores o valores, ha aumentado las tensiones.

“El tema regulatorio es algo que también les preocupa”, dijo una fuente. “Están preocupados por cómo realmente tocan esta clase de activos”.

Respaldar a los comerciantes externos sería otra forma de obtener inteligencia sobre estrategias viables y, lo que es más importante para el administrador de activos, escalables, sin las complicaciones que conllevaría invertir directamente en activos digitales internamente. 

Es del todo un extensión natural de las inversiones ángel de Cohen en empresas blockchain. No todos han funcionado, incluido abandonando su estaca en el comerciante de activos digitales propietario Radkl, pero Cohen aún disfruta de un acceso preferencial al flujo de transacciones, según los estándares financieros tradicionales.

“[Probablemente] lo que están haciendo todos estos otros muchachos”, dijo una fuente. "Las empresas no están en criptografía, por lo que les dicen a los inversores, pero los fundadores sí".

Point72 tiene $ 26.1 mil millones de activos bajo administración. La empresa está buscando contratar una gran cantidad de candidatos para su propio desarrollo de operaciones criptográficas internas.