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Perder la marca de $ 3,000 solo días antes de que expiren las opciones ETH de $ 1.55 mil millones del viernes casi condenó a los largos de Ether, pero los datos de derivados muestran que los alcistas todavía están a favor.
Ether (ETH) ha estado en una tendencia bajista desde principios de septiembre, y la caída del mercado liderada por Evergrande de esta semana llevó el precio por debajo de $ 2,700 el 20 de septiembre, su nivel más bajo en 47 días. Curiosamente, hace solo tres semanas, Ether estaba probando la barrera psicológica de $ 4,000, pero esto cambió después de las crecientes preocupaciones sobre la regulación de las criptomonedas y el temor de que los mercados de deuda de China desencadenen una liquidación global se intensificó.
Esta semana, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Gary Gensler, habló con el Washington Post sobre los planes renovados para regular el sector de las criptomonedas y el creciente mercado de las monedas estables.
La tendencia negativa de los precios de Ether se revirtió el 22 de septiembre después de que el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, confirmara la continuación del programa mensual de compra de bonos del banco central. Powell también dejó en claro que no se debe esperar un aumento de las tasas de interés en 2021.
A pesar de que el nivel actual de $ 3,000 representa una retracción del 25% del pico reciente de $ 4,000, el precio de Ether aún refleja una ganancia del 215% en 2021 y el valor total ajustado de la red (TVL) saltó de $ 13 mil millones en 2020 a $ 60 mil millones, lo que indica una fuerte adopción. a pesar de las crecientes tarifas de gas.
Como se muestra arriba, los alcistas fueron sorprendidos porque el 72% de los instrumentos de compra (call) se colocaron a $ 3,200 o más. En consecuencia, si Ether permanece por debajo de ese precio el viernes, solo $ 260 millones en opciones de compra de neutral a alcista se activarán al vencimiento.
Una opción de compra es un derecho a vender Bitcoin a un precio predeterminado en la fecha de vencimiento establecida. Por lo tanto, una opción de corte de $ 3,200 deja de tener valor si Ether permanece por debajo de ese precio a las 8:00 am UTC del 24 de septiembre.
Los alcistas todavía tienen una ventaja en el vencimiento de $ 1.55 millones del viernes
La relación call-put de 1.48 representa la diferencia entre las opciones de compra (call) por valor de 920 millones de dólares frente a las opciones de venta (put) de 620 millones de dólares. Esta vista panorámica requiere un análisis más detallado porque algunas apuestas son inverosímiles considerando el nivel actual de $ 3,000.
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables considerando el precio actual de Ether. El desequilibrio que favorece a cualquiera de las partes representa el beneficio teórico del vencimiento. Los datos a continuación muestran cuántos contratos se activarán el viernes, dependiendo del precio ETH:
- Entre $ 2,700 y $ 2,900: 61,900 llamadas frente a 72,000 opciones de venta. El resultado neto es de $ 27 millones a favor de los instrumentos de protección put (bajista).
- Entre $ 2,900 y $ 3,000: 79,900 llamadas frente a 52,200 opciones de venta. El resultado neto es de $ 80 millones que favorecen las opciones call (alcistas).
- Entre $ 3,000 y $ 3,200: 82,500 llamadas frente a 37,300 opciones de venta. El resultado neto es de $ 136 millones que favorecen las opciones call (alcistas).
- Por encima de $ 3,200: 99,600 llamadas frente a 20,200 opciones de venta. El resultado neto favorece las opciones de compra en 255 millones de dólares.
Esta estimación bruta considera que las opciones de compra se utilizan exclusivamente en estrategias alcistas y las opciones de venta en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, los inversores suelen utilizar estrategias más complejas que implican diferentes fechas de vencimiento. Además, no hay forma de saber si las mesas de arbitraje están completamente cubiertas.
Para ganar, los osos deben mantener Ether por debajo de $ 2,900
Estas dos fuerzas en competencia mostrarán su fuerza y los osos intentarán minimizar el daño. Por otro lado, los alcistas tienen un control decente sobre la situación si el precio del Ether se mantiene por encima de los $ 3,000.
La prueba más importante será el nivel de $ 2,900 porque los bajistas tienen incentivos significativos para suprimir el precio en este nivel, aunque sea momentáneamente. Aunque todavía hay espacio para una volatilidad adicional antes del vencimiento, los alcistas parecen estar mejor posicionados.
Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no necesariamente reflejan los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.