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Dado el estado actual del mercado criptográfico más amplio, algunos comerciantes podrían sorprenderse al saber que Ether (ETH) ha estado cotizando en una tendencia ascendente durante los últimos 17 días. Si bien todo el mercado de criptomonedas experimentó una caída del 10 % el 13 de septiembre, el precio de Ether se mantuvo firme cerca del nivel de soporte de $1,570.
En menos de 12 horas, la red Ethereum está programada para someterse a la mayor actualización de su historia y no se debe ignorar la posibilidad de una volatilidad extrema. La transición a una red de prueba de participación cambiará las reglas del juego por múltiples razones, que incluyen una reducción del 98.5 % en el uso de energía y una reducción de la inflación de monedas.
Durante una actualización, siempre existe el riesgo de múltiples fallas, especialmente en sistemas más complejos como el procesamiento de la máquina virtual Ethereum. Incluso si la actualización ha sido relativamente fluida en las versiones anteriores de la red de prueba, es imposible predecir el resultado de las aplicaciones descentralizadas y las soluciones de segunda capa conectadas al ecosistema de Ethereum.
Es precisamente por eso que las opciones de Ether de USD 490 millones que vencen el 16 de agosto ejercerán mucha presión sobre los precios en ambos lados, a pesar de que los alcistas parecen estar ligeramente mejor posicionados a medida que Ether se acerca a USD 1,600.
La mayoría de las apuestas bajistas se colocan por debajo de $1,600
El hecho de que Ether no rompiera la resistencia de $ 2,000 el 14 de agosto y su posterior caída a $ 1,420 el 29 de agosto dio a los bajistas la señal de esperar una continuación de la tendencia bajista. Eso se vuelve evidente ya que solo el 12% de las opciones de venta (put) para el 16 de septiembre se colocaron por encima de $1,600. Por lo tanto, los alcistas de Ether están mejor posicionados para el vencimiento de las opciones semanales de $490 millones.
Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put de 1.06 muestra una situación relativamente equilibrada con un interés abierto de apuestas alcistas (llamadas) de $252 millones frente a las opciones de venta (put) de $238 millones. Sin embargo, dado que Ether actualmente se encuentra cerca de $ 1,600, ambas partes tienen probabilidades similares de mover la aguja.
Si el precio de Ether permanece por debajo de $1,600 a las 8:00 a. m. UTC del 16 de septiembre, solo estarán disponibles $27 millones de estas opciones de compra (call). Esta diferencia ocurre porque no sirve de nada el derecho a comprar Ether a $1,600 o $1,700 si cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.
Los osos podrían embolsarse una ganancia de $ 100 millones
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados en la acción del precio actual. La cantidad de contratos de opciones disponibles el 16 de septiembre para instrumentos call (bull) y put (bear) varía, según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre $ 1,400 y $ 1,500: 33,000 llamadas frente a 2,600 opciones de venta. El resultado neto favorece a los osos por $100 millones.
- Entre $ 1,500 y $ 1,700: 29,600 llamadas frente a 29,000 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre alcistas y bajistas.
- Entre $ 1,700 y $ 1,800: 49,200 llamadas frente a 3,800 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros en 80 millones de dólares.
- Entre $ 1,800 y $ 1,900: 81,400 llamadas frente a 700 opciones de venta. Los toros aumentan sus ganancias a $145 millones.
Esta estimación cruda considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones de neutral a bajista. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.
La agitación macroeconómica podría haber ayudado a los bajistas de ETH
Los alcistas de Ether necesitan mantener el precio por encima de $1,500 el 16 de septiembre para equilibrar la balanza y evitar una posible pérdida de $100 millones. Sin embargo, los toros de Ether tuvieron mala suerte el 12 de septiembre después de que Estados Unidos los mercados bursátiles cayeron $ 1.6 billones el 13 de septiembre debido a un informe de inflación más caliente de lo esperado.
No hay absolutamente ninguna forma de predecir el resultado de Ethereum Merge, y mucho menos su impacto en el precio. Sin embargo, el análisis sugiere que estos tLos comerciantes deben observar tres indicadores durante el evento Merge.
Uno nunca puede adivinar las consecuencias de los retrasos inesperados o incluso el impacto positivo de una transición sin problemas porque los inversores podrían haber fijado el precio de la Fusión por adelantado, desencadenando un evento de "vender las noticias". En consecuencia, tanto los alcistas como los bajistas todavía tienen una oportunidad en el vencimiento de las opciones semanales del 16 de septiembre.
Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no necesariamente reflejan los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.