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En breve
- El valor de los grandes intercambios descentralizados como Uniswap y SushiSwap creció 5 veces en comparación con el año pasado.
- Pero el número total de intercambios de criptomonedas activos ha disminuido constantemente, según un nuevo informe de Chainalysis, a medida que se cierran proyectos más pequeños.
Los intercambios descentralizados están en auge y su crecimiento actualmente supera al de sus contrapartes centralizadas, según un nuevo informe de Chainalysis.
Entre agosto de 2020 y 2021, el valor de los grandes intercambios descentralizados (DEXs), como Curve, Uniswapy PancakeSwap creció aproximadamente un 550%. El número de DEX ha crecido más que cualquier otra categoría. Eso los coloca muy por encima de los corredores de venta libre, los intercambios centralizados y lo que Chainalysis llama "intercambios de alto riesgo", o aquellos con un conocimiento mínimo de su cliente (KYC) requisitos.
De hecho, la El número de grandes intercambios descentralizados ha ido en aumento incluso cuando el número de intercambios de criptomonedas activos totales ha ido disminuyendo constantemente, según Chainalysis. En julio del año pasado, después de un aumento constante desde enero de 2019, el número de todos los intercambios criptográficos activos comenzó a estabilizarse. En los 12 meses que siguieron, el recuento cayó de 845 a 672. Eso no fue una sorpresa para el equipo de investigación de Chainalysis, dijo Kim Gauer, jefe de investigación de la firma. Pero dejó algunas preguntas sin respuesta.
Sabían al entrar en el análisis de datos que había habido consolidación entre los intercambios de cifrado, dijo. Descifrar, pero no cuán desigual había impactado los diferentes tipos de intercambios.
La mayor parte de la disminución parece provenir del cierre de bolsas más pequeñas, dijo Gauer. Si hay fusiones y adquisiciones que provocan esos cierres, no está claro a partir de los datos que analizó Chainalysis. Pero dijo que sospecha que muchos de ellos cierran porque no pueden obtener suficiente liquidez.
La cantidad de intercambios activos solía seguir el mercado hace unos años, pero ese dejó de ser el caso cuando algunos grandes jugadores en cada categoría se volvieron dominantes y crecieron mucho más rápido que sus contrapartes más pequeñas.
Como señala Chainalysis en su informe, el crecimiento de DEX “coincide con el crecimiento explosivo de la DeFi categoría en general ". DeFi es un término general para un grupo de productos financieros que permiten a sus usuarios comerciar, pedir prestado y prestar criptoactivos sin la necesidad de intermediarios externos. Ahora hay más de $ 274 mil millones fluyendo en aplicaciones DeFi, y la mayor parte está bloqueada en Ethereum-dexs basados en Curve y Uniswap, según los datos de DeFi Llama.
También ha sido destacable el crecimiento de las bolsas de derivados, que aún son pequeñas en comparación con otras categorías.
Hubo 265,000 transacciones en bolsas de derivados en agosto. Eso quedó eclipsado por los 5 millones de transacciones realizadas en DEX en el mismo mes. Pero el tamaño promedio de las transacciones en derivados fue de $ 79,000 en comparación con $ 26,500 en DEX.
Debido a que las transacciones promedio en las bolsas de derivados fueron mayores, el valor de ellas ha crecido incluso más que las DEX en el último año. Los grandes intercambios de derivados como Derebit, Bitmex y FTX se dispararon en un 686 por ciento, según el informe.
"Estamos viendo grandes inversiones dirigidas a estas plataformas, aunque no hay muchas en este momento que hayamos incluido como derivados [intercambios] en nuestros datos", dijo. "Pero son grandes y muy líquidos".