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Por qué los derivados descentralizados son la segunda mitad de DeFi

DeFi

es.bitcoinethereumnews.com 07 Agosto 2021 05:46, UTC
  
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La connotación de las finanzas descentralizadas de DeFi, en un sentido estricto, es 'usar una red descentralizada para transformar los productos financieros tradicionales en protocolos desintermediados, confiables y transparentes'. Creemos que la visión más ambiciosa de DeFi es realizar el llamado 'Acceso universal al mercado'. Permitir a cualquier persona en el mundo con acceso a Internet poseer o comerciar con cualquier activo financiero abiertamente.

Desde el mercado reciente de DeFi, podemos ver que el big bang tiene características muy notables, desde el acuerdo descentralizado DEX, moneda estable, apalancamiento, síntesis de activos hasta los productos de seguros emergentes, con una fuerte liquidez que puede excavar la energía potencial, con cien veces la velocidad de El mundo real DeFi está transformando los productos financieros tradicionales para el proceso en forma de acuerdo.Los instrumentos financieros estructurados más sofisticados están comenzando a penetrar en el mercado DeFi, pero el espacio DeFi sigue siendo 'similar a Lego', modular y el subyacente Los productos y servicios aún no son lo suficientemente completos como para denominarlos "mercado financiero descentralizado".

Similar a las características del desarrollo de productos financieros tradicionales, el auge actual del mercado DeFi es una expansión típica basada en "cDOS", incluida la muy familiar tasa de sobre hipoteca y la extracción de liquidez a menudo ocurre en capas de diseño de minería anidada, en el diseño del mecanismo DeFi que afirma no tener necesidad de confianza. En la actualidad, solo podemos confiar en la sobregarantía para evitar el juicio del crédito del organismo principal. Por lo tanto, los cDOS son, en esencia, el diseño de estructura de producto financiero más insensible a la información.

El auge de DeFi en los últimos dos meses, los activos mineros de apoyo a la liquidez en general se pueden dividir en la base de las tarifas de transacción, los diferenciales de préstamos, los ingresos y los tokens de gobernanza, tipos anidados, hemos sido testigos, una vez que la base de los activos subyacentes (o "productividad ”) No es suficiente para sustentar el boom crediticio, aparecerá el riesgo de una“ crisis financiera ”similar.

Entonces, para que el mercado de DeFi crezca realmente, los activos subyacentes con retornos en efectivo reales siguen siendo los bloques de construcción más importantes.

Tanto en los mercados financieros tradicionales como en los mercados financieros descentralizados, la demanda de activos y liquidez “seguros” es persistente y estable, también basada en CDOS. En el mercado financiero tradicional podemos ver que la garantía de deuda a corto plazo de activos monetarios, deuda a largo plazo, basada en la recompra o basada en la titulización de activos de crédito soberano de moneda o MBS, ABS, como activos, y sobre esta base, formó la escala, herramienta rica del mercado de derivados financieros, para elevar la transferencia de riesgo, la fijación de precios y fortalecer el papel de la liquidez del mercado, formando así todo un mercado financiero sistémico.

Ya sea que esperemos que el mercado de DeFi se trague al mercado de CeFi o que veamos la fusión de dos universos paralelos, la necesidad de activos “seguros”, liquidez y precios de riesgo por parte de los usuarios de DeFi es igualmente urgente.

En el mercado actual de DeFi, podemos ver que hay USDC en moneda estable o una obligación de deuda colateralizada que posiciona a DAI como ciertos activos “seguros”. Debido a que los criptoactivos son más originales y tienen atributos de activos únicos, además de problemas técnicos, solo desde la perspectiva de los productos financieros, en la actualidad, los instrumentos financieros básicos y los mecanismos de precios como la estructura de ingresos, la estructura de la tasa de interés y la estructura de volatilidad en todo el mercado DeFi. todavía faltan. En el proceso de mapeo de los productos tradicionales del mercado financiero, es inevitable enfrentar el desafío de construir derivados financieros descentralizados.

DeFi que carece de mercados de derivados es siempre inmaduro

Desde la perspectiva de la evolución ecológica de DeFi, observamos la posición de seguimiento de activos sintéticos como una exposición de activos financieros, incluso el activo sintético en sí mismo es uno de los tipos de tokens de derivados financieros y, al mismo tiempo, es más optimista en los mercados de derivados descentralizados para los mercados de derivados descentralizados y primordiales. procesamiento de activos 'seguros', circulación y transferencia de riesgo, el núcleo de la función de fijación de precios del capital, hasta cierto punto, para lograr la finalización de todo el universo de financiación de DeFi.

El concepto de derivados financieros es bastante amplio e incluye principalmente contratos de permuta financiera, contratos a plazo, futuros y opciones, etc. Los activos subyacentes cubren categorías de activos como tipos de interés, acciones, divisas y materias primas. Se utilizan ampliamente para equilibrar el riesgo de posición y las necesidades de gestión de inversiones, como liquidez, cobertura y apalancamiento. Según las estadísticas de datos del BPI, el tamaño del mercado global de derivados financieros es más que inimaginable, más de 10 veces el PIB global, y el tamaño del mercado se mantiene creciendo rápidamente.

Somos fuertemente optimistas en la pista de derivados descentralizados, no solo por las oportunidades de ganancias desde la perspectiva comercial a corto plazo de los proyectos de derivados descentralizados y la participación de las ganancias de los gigantes centrales de derivados como Binance, FTX, BitMEX y Deribit. Más importante aún, desde la perspectiva de los valores a largo plazo, el mercado de derivados descentralizados tiene un enorme potencial en escala, ocupando el núcleo del núcleo ecológico y la cadena industrial de DeFi. Será la pieza de "rompecabezas" más difícil de conquistar y finalmente construir para DeFi, pero también la "sierra de calar" con los dividendos más lucrativos.

La combinación de contratos de derivados crea productos financieros con características ricas en riesgo-rendimiento

El creciente desarrollo de acuerdos de derivados descentralizados romperá la “isla” de los acuerdos DeFi, y la combinación de acuerdos DeFi “estilo Lego” y “modulares” dará lugar a oportunidades de tendencias más prometedoras. Creemos que pronto podremos ver tendencias similares en el mercado:

MCDEX planea lanzar productos estructurados basados ​​en contratos perpetuos descentralizados, lo que permite a los usuarios obtener ganancias comerciales de robots comerciales automatizados / contratos inteligentes de comercio social.

FinNexus Option Agreement planea lanzarse para cubrir UniSwap-LP contra pérdidas no compensadas en la creación de mercado de AMM;

La aparición del mercado del IRS (Intercambio de tipos de interés) (como Horizon.Finance) se puede combinar con contratos de opciones / futuros para replicar la estrategia clásica de OBPI (Seguro de cartera basado en opciones) en el mercado financiero tradicional. Proporcionar productos mejorados de renta fija y productos estructurados para el mercado DeFi.

SheepDex es una plataforma descentralizada de agregación de liquidez entre cadenas basada en la integración de spot y derivados en BSC (Binance Smart Chain). A diferencia de otros intercambios descentralizados que se centran en el spot, son los primeros productos DEFI donde coexisten al contado y los derivados. Participar en SheepDex puede obtener recompensas LP y recompensas de minería de transacciones, al tiempo que permite a los proveedores de liquidez (LP) desplegar fondos dentro de un cierto rango de precios en pares comerciales y recompensar a los proveedores de fondos de transacciones, mejorando así la eficiencia de utilización de los fondos, enfocándose aún más en la profundidad de transacciones, proporcionando a los usuarios finales una mejor liquidez y promoviendo la transacción y compensación de derivados. Entre los productos derivados de SheepDex, los contratos perpetuos sin tasa de financiación son los productos innovadores centrales, y se seguirán lanzando productos contractuales como los tokens apalancados. SheepDex tiene como objetivo ser un Binance descentralizado.

Estas carteras trazarán un mapa de la estructura ecológica de los mercados financieros tradicionales desde el nivel de los productos financieros, proporcionando así clases de activos más ricas para el mundo DeFi y aplanando la curva de rendimiento volátil actual en el mundo DeFi.

TLa experiencia y la sofisticación de los derivados descentralizados redefinirán el modelo de negocio de la gestión de activos.

El mercado financiero tradicional generalmente se enfrenta al agente principal, la diligencia y responsabilidad de los inversionistas y administradores, y otros problemas. En DeFi y la propiedad no custodio de activos de derivados financieros descentralizados, el modelo de negocio de las instituciones financieras tradicionales como administradores de activos y custodios de terceros marcará el comienzo de cambios.

En el corto plazo, como la estrategia actual del grupo de ametralladoras del mercado DeFi tiende a homogeneizarse y la tasa de retorno esperada disminuye, el grupo de ametralladoras pronto competirá entre sí por la capacidad estratégica de los productos financieros y el proyecto de grupo de ametralladoras que se limita únicamente a la minería líquida que pronto perderá su competitividad en el mercado. Vemos ese DFI. Comunidades como SheepDex ya están discutiendo estrategias de inversión más ricas y planean lanzar estrategias basadas en derivados para brindar a los clientes una matriz de riesgo-rendimiento más rica.

A largo plazo, la riqueza de los productos financieros en el mercado DeFi y la mejora de la profundidad del mercado mejorarán aún más la demanda de los usuarios de DeFi de herramientas y servicios de inversión y gestión de patrimonio. Los protocolos descentralizados de gestión de activos activos, como dHedge and Set Protocol, y los protocolos de asesoramiento de inversiones también darán la bienvenida a grandes oportunidades de desarrollo potenciales.

Los productos financieros que solo mapean el mercado financiero tradicional de manera descentralizada no son el verdadero significado de DeFi y acuerdos descentralizados. El desarrollo de acuerdos de derivados descentralizados no tendrá precedentes, y la relación organizativa de la gestión de activos, que no ha cambiado durante más de 100 años, se redefinirá en una tendencia.

Hacer realidad la visión de permitir que cualquier persona en el mundo con acceso a Internet posea o comercialice libremente cualquier activo financiero que realmente deseemos.

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