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- El creciente endeudamiento de MicroStrategy y su dependencia de instrumentos de alto rendimiento hacen temer por su estabilidad financiera y la posible liquidación de Bitcoin.
- La confianza de los inversores sigue siendo frágil, ya que la estrategia de reembolso de la deuda de MicroStrategy podría afectar tanto al precio de Bitcoin como al valor de las acciones de la empresa.
Tras la reciente actualización del CEO de MicroStrategy, Michael Saylor, compra 2.000 millones de dólares en BTC, como destacó CNF, bajo el liderazgo de Michael Saylor, MicroStrategy se ha convertido en sinónimo de inversión corporativa en Bitcoin.
Sin embargo, los últimos acontecimientos han planteado dudas sobre la sostenibilidad de su agresiva estrategia de adquisición de Bitcoin, en particular en relación con la creciente deuda y la potencial dilución de acciones. En concreto, en el comunicado de prensa sobre la estrategia se anunciaba la propuesta de oferta de acciones preferentes perpetuas de STRF:
Mediante el uso de los ingresos de las financiaciones de capital y deuda, así como los flujos de efectivo de nuestras operaciones, acumulamos estratégicamente Bitcoin y abogamos por su papel como capital digital. Nuestra estrategia de tesorería está diseñada para proporcionar a los inversores diversos grados de exposición económica a Bitcoin ofreciendo una gama de valores, incluyendo instrumentos de renta variable y renta fija.
Aumento de la deuda y maniobras financieras
Anteriormente, CNF informó de que MicroStrategy anunció una oferta de deuda de 2.000 millones de dólares para comprar más Bitcoin. Para financiar sus compras de Bitcoin, MicroStrategy ha recurrido cada vez más a instrumentos financieros complejos. La empresa anunció recientemente una emisión de 500 millones de dólares en acciones preferentes perpetuas (STRF), que ofrecen un dividendo fijo anual en efectivo del 10%, pagado trimestralmente, según Barron’s.
Según Mitrade, a pesar de estos esfuerzos, persiste la preocupación por la estabilidad financiera de MicroStrategy. La empresa se enfrenta a una deuda de más de 1.000 millones de dólares que vence en 2027, y sus últimos esfuerzos de recaudación de fondos sugieren crecientes problemas de liquidez.
Implicaciones para Bitcoin y los accionistas
Según AInvest, con más de 43.000 millones de dólares en participaciones de Bitcoin, las maniobras financieras de MicroStrategy afectan significativamente al mercado de criptomonedas. Si la empresa se ve obligada a liquidar una parte de sus activos de Bitcoin para pagar su deuda, podría ejercer una presión a la baja sobre el precio de Bitcoin.
Además, esta medida podría provocar un descenso del valor de las acciones de MicroStrategy, lo que afectaría negativamente a los accionistas. Los analistas también han expresado su preocupación por las obligaciones fiscales, cuestionando cómo la empresa gestionará sus obligaciones financieras mientras continúa con su estrategia de acumulación de Bitcoin.
Percepción del mercado y perspectivas de futuro
Aunque la audaz estrategia de MicroStrategy con Bitcoin la ha posicionado como un actor importante en el espacio de las criptomonedas, la sostenibilidad de este enfoque sigue siendo objeto de escrutinio. La creciente deuda de la empresa, su dependencia de instrumentos financieros de alto rendimiento y la posible dilución de las acciones presentan riesgos sustanciales.
Según Barron’s, las reacciones del mercado a las estrategias de MicroStrategy han sido dispares. Las acciones de la empresa cayeron un 6,8%, hasta 274,13 dólares, reflejando una caída simultánea del 2,2% en Bitcoin, hasta 82.620 dólares.
En el momento de escribir estas líneas, Bitcoin (BTC) cotiza aproximadamente a 85.586 $, lo que refleja un aumentodel 3,11% en las últimas 24 horas y del 2,88% en la última semana.
Vea el gráfico de precios de BTC a continuación