es.bitcoinethereumnews.com
En la primera línea del comercio de criptomonedas, Anton Chashchin, socio gerente de Bitfrost, presenta sus ideas sobre la creciente adopción institucional de las criptomonedas y los compradores que vuelan bajo el radar de los titulares centrados en Elon Musk.
Este año, muchos inversores han experimentado el déjà vu de 2017 con la cantidad de publicidad sobre las criptomonedas. Elon Musk, los bots de Twitter y los medios de comunicación aparentemente han unido fuerzas para empujar a las criptomonedas a la estratosfera de las tendencias de moda.
Los comentaristas están divididos en cuanto a si hay algo detrás del bombo publicitario o si es una burbuja esperando a estallar. Con los recuerdos del frío invierno criptográfico de principios de 2018 y las continuas advertencias del Banco de Inglaterra, no es de extrañar que muchos todavía estén indecisos.
Pero esta vez es diferente. Si bien 2017 se definió en gran medida por inversores minoristas más volubles impulsados por las tendencias, las instituciones han entrado en el juego desde entonces y lo están a largo plazo. Una investigación reciente de Deloitte encontró que el 76% de los líderes financieros creen que los activos digitales reemplazarán al fiat en los próximos 5 a 10 años.
Con este reconocimiento, los grandes jugadores están comprando cantidades mayores que nunca. Muchas grandes empresas, e incluso algunos gobiernos, ahora están usando criptomonedas y se espera que más se unan, y Nickel Digital Asset Manager descubrió que el 62% de las empresas planean comprar Bitcoin durante el próximo año.
Estas decisiones tampoco son un capricho, con largas reuniones de la junta y evaluaciones de riesgo antes de cada compra. Al comprar y vender a largo plazo, están ayudando a crear más escasez y, por lo tanto, más demanda, catalizando un ciclo positivo que hará que el valor de Bitcoin continúe en una trayectoria de crecimiento saludable. Esta era institucional marca una edad más madura para Bitcoin.
Factores de atracción
Entonces, ¿qué está atrayendo a las instituciones a las criptomonedas? En términos generales, los actores institucionales comparten tres razones principales para ingresar al mercado criptográfico.
Primero, el precio no importa. Desde empresas emergentes hasta fondos de miles de millones de dólares, si el objetivo de una institución es convertir el 1%, 10%, 20% o incluso 50% de su cartera en criptografía, pueden hacerlo, sea cual sea el precio. Esto lo hace atractivo para una gama más amplia de empresas.
En segundo lugar, las criptomonedas son atractivas desde una perspectiva estratégica a largo plazo. Las instituciones atraídas por la tenencia han notado el potencial de las criptomonedas. Muchas instituciones tienen políticas de bloqueo, dinero institucional corporativo o utilizan Bitcoin como cobertura contra las tendencias inflacionarias a largo plazo. Como tal, ahora estamos siendo testigos de un aumento simultáneo de la inversión institucional y el comportamiento de las tenencias, lo que genera más presión de compra en el futuro.
En tercer lugar, se perpetúa a sí mismo. El comercio institucional crea mayores volúmenes y los mayores volúmenes atraen nuevas instituciones. A medida que Bitcoin rompe silenciosamente ciertos umbrales de evaluación, veremos un mayor interés por parte de entidades tradicionalmente conservadoras.
Si bien comparten ciertas motivaciones principales, existe una gama cada vez mayor de instituciones que exploran los beneficios de las criptomonedas. Los siguientes son algunos de los que se mudan al espacio.
Planificación patrimonial y fideicomisos
Con las criptomonedas ahora firmemente en la conciencia general, hay un grupo demográfico un poco mayor que se está interesando en cosechar los beneficios, lo que está atrayendo vehículos de inversión más sofisticados. Como la mayoría aún no sabe cómo configurar sus propias inversiones en Bitcoin, están pidiendo a sus planificadores inmobiliarios que compren en su nombre para fideicomisos familiares. En respuesta a la demanda de los beneficiarios, cada vez más fideicomisos están convirtiendo partes de sus tenencias en Bitcoin. Esto se está convirtiendo ahora en una parte cada vez más competitiva de las ofertas para los clientes de muchos fideicomisos de planificación patrimonial.
Los inversores en criptografía más expertos están recurriendo a los fideicomisos como una forma de evitar legalmente el aumento de impuestos en el espacio. Dependiendo de la configuración, los fideicomisos pueden proporcionar importantes beneficios fiscales, la transferencia de Bitcoin u otra criptomoneda a dicho fideicomiso no está sujeta a impuestos. Al igual que los préstamos respaldados por criptografía, esto también permite a los beneficiarios reducir los impuestos sobre sus ganancias de capital, atrayendo a inversores más tradicionales que han descubierto estas ventajas.
Además, muchos inversores están preocupados por la falta de anonimato que proporciona Bitcoin a la luz de las nuevas regulaciones KYC / AML aplicables. Cualquiera con suficiente ímpetu podría averiguar fácilmente dónde gasta su dinero un inversor individual. Los fideicomisos en vida protegen los activos de sus beneficiarios al agregar un nivel adicional de privacidad, atribuyendo la propiedad del activo al fideicomisario, en lugar de revelar al propietario real.
Oficinas familiares
Con los millennials conscientes de las criptomonedas ascendiendo en las filas de las oficinas familiares de estilo de gestión de activos más institucionales, Bitcoin es un componente de cartera cada vez más popular.
Al asignar de forma segura solo el 1% a Bitcoin, una oficina puede esperar con seguridad entre el 1 y el 5% de rendimiento sin ningún riesgo significativo. En comparación, un activo que ocupe hasta el 30% de su cartera solo podría lograr un nivel equivalente de rendimiento en el día a día. Cuanto mejor se desempeñe la asignación de Bitcoin a lo largo del tiempo en comparación con el resto de su cartera, es probable que inviertan más oficinas familiares.
A diferencia de los fideicomisos, donde la protección es la máxima prioridad, las oficinas familiares simplemente quieren ganar más dinero y evitar la inflación. Por lo tanto, la atracción por Bitcoin, que, como el oro, es un activo protector debido a su escasez, es clara, particularmente para aquellos con suficientes conocimientos y conexiones.
De hecho, se considera cada vez más que Bitcoin tiene una ventaja sobre el oro. Si bien el oro tiene obligaciones del mundo real que limitan su valor, Bitcoin no tiene restricciones. Su margen de crecimiento es teóricamente exponencial. Por lo tanto, el gobernador del Banco de Inglaterra, la reciente crítica de Andrew Bailey a las criptomonedas por no tener "valor intrínseco" podría, irónicamente, considerarse complementaria.
Estos argumentos, junto con un entorno de inversión post-covid hostil y de alto riesgo, han llevado a un aumento en las oficinas familiares que tienen Bitcoin.
Fondos de compra
Lejos de temer el bombo publicitario, los fondos de compra lo aprovechan para atraer a más inversores y, por lo general, adoptan los activos más modernos de alto rendimiento en sus carteras. Por lo tanto, su estrategia es bastante fuerte en relaciones públicas.
Una vez que haya más inversores, podrán comprar más Bitcoin. Con más Bitcoin, pueden ganar más comisiones. La escasez de Bitcoin funciona bien en conjunto con sus objetivos de crecimiento.
El ejemplo más famoso de fondos que venden valores como acciones del fondo que tiene algunos activos criptográficos en su saldo sería Grayscale Bitcoin Trust (OTC: GBTC), con sede en EE. UU., Pero hay docenas de ellos que operan en Europa dentro de pequeñas comunidades cerradas.
Start-ups de liquidez
Las empresas emergentes de liquidez abarcan una amplia gama de instituciones, cualquiera que sea un proveedor de servicios de activos virtuales. Si está iniciando una empresa que quiera incluir cualquier tipo de oferta basada en Bitcoin, ya sea una fintech, un fondo o un intercambio, debe comprarla para poder venderla.
En los casos en los que estamos hablando de intercambio o arbitraje BTC / USD, esencialmente comprando algo barato y vendiéndolo a un mejor precio, tanto los activos básicos como los cotizados son necesarios para administrar un negocio. A medida que se escalan las operaciones, se requiere más.
Este tipo de empresas son muy susceptibles a las oportunidades del mercado. Si bien muchos cerraron sus mesas de operaciones de cifrado en 2019 debido a la falta de oportunidades de arbitraje y a los bajos volúmenes de negociación, en 2021 muchos volverán a trabajar con más vigor que nunca.
A medida que surgen más empresas emergentes de liquidez en todo el mundo, la liquidez inicial se volverá cada vez más esencial, al igual que los socios de liquidez. Y, con una mejor liquidez proporcionada a nivel mundial, un número creciente de instituciones buscará aprovechar Bitcoin de la manera que más les convenga.
Compradores de criptomonedas por primera vez
Al igual que en el mundo minorista, muchos compradores de Bitcoin lo están haciendo por primera vez. Estas pueden ser corporaciones o firmas de administración de activos y, para muchas de ellas, Bitcoin es la opción de criptografía preferida dada su liquidez, adopción generalizada, regulaciones establecidas, la confianza general y la conciencia que lo rodea.
Los compradores de criptomonedas por primera vez generalmente se acercan a las criptomonedas, no porque se hayan enamorado de Bitcoin, sino porque se han enamorado de los bancos por sus tarifas de retención y falta de privacidad, entre otras cosas.
Estas entidades recurren a las criptomonedas para extraer diferentes beneficios, que van desde la diversificación de la cartera hasta la protección contra la inflación, la seguridad frente al robo o la reducción de las tarifas de transacción. Algunos lo están abordando con una mentalidad reacia al riesgo, trabajando con países que solo tienen licencias, dando preferencia al servicio premium y al cumplimiento, o usándolo para optimizar con cautela los impuestos. Otros disfrutan de un enfoque de mayor riesgo y mayor rentabilidad.
Mientras que en el espacio minorista, la compra de criptomonedas suele ser una inversión especulativa, las instituciones generalmente tienen más responsabilidad, por lo que la estrategia general compartida por los principiantes es aprender. Aunque es posible que aún no confíen en las criptomonedas al 100%, a menudo se trata de un proyecto piloto en lugar de un esquema de enriquecimiento rápido.
Quieren saber qué beneficios podrían obtener de la tenencia de criptomonedas, como transacciones internacionales favorables. Para que esto sea posible, sus directores financieros, contables, abogados y gerentes deben aprender a facturar, recibir, almacenar, enviar, liquidar y gravar las criptomonedas antes de cualquier cambio a gran escala.
Un "ciclo positivo" para la industria de la criptografía
La adopción institucional crea un ciclo positivo para la industria. Una adopción más amplia invita a iniciativas y marcos regulatorios sofisticados, lo que es evidencia de un mercado estable y en proceso de maduración.
En resumen, más inversión institucional significa más estabilidad, lo que significa más inversión institucional. Dejando a un lado la exageración, es un ciclo continuo que realmente podría hacer que Bitcoin despegue de una manera que aún no hemos visto.
En la primera línea del comercio de criptomonedas, Anton Chashchin, socio gerente de Bitfrost, presenta sus ideas sobre la creciente adopción institucional de las criptomonedas y los compradores que vuelan bajo el radar de los titulares centrados en Elon Musk.
Este año, muchos inversores han experimentado el déjà vu de 2017 con la cantidad de publicidad sobre las criptomonedas. Elon Musk, los bots de Twitter y los medios de comunicación aparentemente han unido fuerzas para empujar a las criptomonedas a la estratosfera de las tendencias de moda.
Los comentaristas están divididos en cuanto a si hay algo detrás del bombo publicitario o si es una burbuja esperando a estallar. Con los recuerdos del frío invierno criptográfico de principios de 2018 y las continuas advertencias del Banco de Inglaterra, no es de extrañar que muchos todavía estén indecisos.
Pero esta vez es diferente. Si bien 2017 se definió en gran medida por inversores minoristas más volubles impulsados por las tendencias, las instituciones han entrado en el juego desde entonces y lo están a largo plazo. Una investigación reciente de Deloitte encontró que el 76% de los líderes financieros creen que los activos digitales reemplazarán al fiat en los próximos 5 a 10 años.
Con este reconocimiento, los grandes jugadores están comprando cantidades mayores que nunca. Muchas grandes empresas, e incluso algunos gobiernos, ahora están usando criptomonedas y se espera que más se unan, y Nickel Digital Asset Manager descubrió que el 62% de las empresas planean comprar Bitcoin durante el próximo año.
Estas decisiones tampoco son un capricho, con largas reuniones de la junta y evaluaciones de riesgo antes de cada compra. Al comprar y vender a largo plazo, están ayudando a crear más escasez y, por lo tanto, más demanda, catalizando un ciclo positivo que hará que el valor de Bitcoin continúe en una trayectoria de crecimiento saludable. Esta era institucional marca una edad más madura para Bitcoin.
Factores de atracción
Entonces, ¿qué está atrayendo a las instituciones a las criptomonedas? En términos generales, los actores institucionales comparten tres razones principales para ingresar al mercado criptográfico.
Primero, el precio no importa. Desde empresas emergentes hasta fondos de miles de millones de dólares, si el objetivo de una institución es convertir el 1%, 10%, 20% o incluso 50% de su cartera en criptografía, pueden hacerlo, sea cual sea el precio. Esto lo hace atractivo para una gama más amplia de empresas.
En segundo lugar, las criptomonedas son atractivas desde una perspectiva estratégica a largo plazo. Las instituciones atraídas por la tenencia han notado el potencial de las criptomonedas. Muchas instituciones tienen políticas de bloqueo, dinero institucional corporativo o utilizan Bitcoin como cobertura contra las tendencias inflacionarias a largo plazo. Como tal, ahora estamos siendo testigos de un aumento simultáneo de la inversión institucional y el comportamiento de las tenencias, lo que genera más presión de compra en el futuro.
En tercer lugar, se perpetúa a sí mismo. El comercio institucional crea mayores volúmenes y los mayores volúmenes atraen nuevas instituciones. A medida que Bitcoin rompe silenciosamente ciertos umbrales de evaluación, veremos un mayor interés por parte de entidades tradicionalmente conservadoras.
Si bien comparten ciertas motivaciones principales, existe una gama cada vez mayor de instituciones que exploran los beneficios de las criptomonedas. Los siguientes son algunos de los que se mudan al espacio.
Planificación patrimonial y fideicomisos
Con las criptomonedas ahora firmemente en la conciencia general, hay un grupo demográfico un poco mayor que se está interesando en cosechar los beneficios, lo que está atrayendo vehículos de inversión más sofisticados. Como la mayoría aún no sabe cómo configurar sus propias inversiones en Bitcoin, están pidiendo a sus planificadores inmobiliarios que compren en su nombre para fideicomisos familiares. En respuesta a la demanda de los beneficiarios, cada vez más fideicomisos están convirtiendo partes de sus tenencias en Bitcoin. Esto se está convirtiendo ahora en una parte cada vez más competitiva de las ofertas para los clientes de muchos fideicomisos de planificación patrimonial.
Los inversores en criptografía más expertos están recurriendo a los fideicomisos como una forma de evitar legalmente el aumento de impuestos en el espacio. Dependiendo de la configuración, los fideicomisos pueden proporcionar importantes beneficios fiscales, la transferencia de Bitcoin u otra criptomoneda a dicho fideicomiso no está sujeta a impuestos. Al igual que los préstamos respaldados por criptografía, esto también permite a los beneficiarios reducir los impuestos sobre sus ganancias de capital, atrayendo a inversores más tradicionales que han descubierto estas ventajas.
Además, muchos inversores están preocupados por la falta de anonimato que proporciona Bitcoin a la luz de las nuevas regulaciones KYC / AML aplicables. Cualquiera con suficiente ímpetu podría averiguar fácilmente dónde gasta su dinero un inversor individual. Los fideicomisos en vida protegen los activos de sus beneficiarios al agregar un nivel adicional de privacidad, atribuyendo la propiedad del activo al fideicomisario, en lugar de revelar al propietario real.
Oficinas familiares
Con los millennials conscientes de las criptomonedas ascendiendo en las filas de las oficinas familiares de estilo de gestión de activos más institucionales, Bitcoin es un componente de cartera cada vez más popular.
Al asignar de forma segura solo el 1% a Bitcoin, una oficina puede esperar con seguridad entre el 1 y el 5% de rendimiento sin ningún riesgo significativo. En comparación, un activo que ocupe hasta el 30% de su cartera solo podría lograr un nivel equivalente de rendimiento en el día a día. Cuanto mejor se desempeñe la asignación de Bitcoin a lo largo del tiempo en comparación con el resto de su cartera, es probable que inviertan más oficinas familiares.
A diferencia de los fideicomisos, donde la protección es la máxima prioridad, las oficinas familiares simplemente quieren ganar más dinero y evitar la inflación. Por lo tanto, la atracción por Bitcoin, que, como el oro, es un activo protector debido a su escasez, es clara, particularmente para aquellos con suficientes conocimientos y conexiones.
De hecho, se considera cada vez más que Bitcoin tiene una ventaja sobre el oro. Si bien el oro tiene obligaciones del mundo real que limitan su valor, Bitcoin no tiene restricciones. Su margen de crecimiento es teóricamente exponencial. Por lo tanto, el gobernador del Banco de Inglaterra, la reciente crítica de Andrew Bailey a las criptomonedas por no tener "valor intrínseco" podría, irónicamente, considerarse complementaria.
Estos argumentos, junto con un entorno de inversión post-covid hostil y de alto riesgo, han llevado a un aumento en las oficinas familiares que tienen Bitcoin.
Fondos de compra
Lejos de temer el bombo publicitario, los fondos de compra lo aprovechan para atraer a más inversores y, por lo general, adoptan los activos más modernos de alto rendimiento en sus carteras. Por lo tanto, su estrategia es bastante fuerte en relaciones públicas.
Una vez que haya más inversores, podrán comprar más Bitcoin. Con más Bitcoin, pueden ganar más comisiones. La escasez de Bitcoin funciona bien en conjunto con sus objetivos de crecimiento.
El ejemplo más famoso de fondos que venden valores como acciones del fondo que tiene algunos activos criptográficos en su saldo sería Grayscale Bitcoin Trust (OTC: GBTC), con sede en EE. UU., Pero hay docenas de ellos que operan en Europa dentro de pequeñas comunidades cerradas.
Start-ups de liquidez
Las empresas emergentes de liquidez abarcan una amplia gama de instituciones, cualquiera que sea un proveedor de servicios de activos virtuales. Si está iniciando una empresa que quiera incluir cualquier tipo de oferta basada en Bitcoin, ya sea una fintech, un fondo o un intercambio, debe comprarla para poder venderla.
En los casos en los que estamos hablando de intercambio o arbitraje BTC / USD, esencialmente comprando algo barato y vendiéndolo a un mejor precio, tanto los activos básicos como los cotizados son necesarios para administrar un negocio. A medida que se escalan las operaciones, se requiere más.
Este tipo de empresas son muy susceptibles a las oportunidades del mercado. Si bien muchos cerraron sus mesas de operaciones de cifrado en 2019 debido a la falta de oportunidades de arbitraje y a los bajos volúmenes de negociación, en 2021 muchos volverán a trabajar con más vigor que nunca.
A medida que surgen más empresas emergentes de liquidez en todo el mundo, la liquidez inicial se volverá cada vez más esencial, al igual que los socios de liquidez. Y, con una mejor liquidez proporcionada a nivel mundial, un número creciente de instituciones buscará aprovechar Bitcoin de la manera que más les convenga.
Compradores de criptomonedas por primera vez
Al igual que en el mundo minorista, muchos compradores de Bitcoin lo están haciendo por primera vez. Estas pueden ser corporaciones o firmas de administración de activos y, para muchas de ellas, Bitcoin es la opción de criptografía preferida dada su liquidez, adopción generalizada, regulaciones establecidas, la confianza general y la conciencia que lo rodea.
Los compradores de criptomonedas por primera vez generalmente se acercan a las criptomonedas, no porque se hayan enamorado de Bitcoin, sino porque se han enamorado de los bancos por sus tarifas de retención y falta de privacidad, entre otras cosas.
Estas entidades recurren a las criptomonedas para extraer diferentes beneficios, que van desde la diversificación de la cartera hasta la protección contra la inflación, la seguridad frente al robo o la reducción de las tarifas de transacción. Algunos lo están abordando con una mentalidad reacia al riesgo, trabajando con países que solo tienen licencias, dando preferencia al servicio premium y al cumplimiento, o usándolo para optimizar con cautela los impuestos. Otros disfrutan de un enfoque de mayor riesgo y mayor rentabilidad.
Mientras que en el espacio minorista, la compra de criptomonedas suele ser una inversión especulativa, las instituciones generalmente tienen más responsabilidad, por lo que la estrategia general compartida por los principiantes es aprender. Aunque es posible que aún no confíen en las criptomonedas al 100%, a menudo se trata de un proyecto piloto en lugar de un esquema de enriquecimiento rápido.
Quieren saber qué beneficios podrían obtener de la tenencia de criptomonedas, como transacciones internacionales favorables. Para que esto sea posible, sus directores financieros, contables, abogados y gerentes deben aprender a facturar, recibir, almacenar, enviar, liquidar y gravar las criptomonedas antes de cualquier cambio a gran escala.
Un "ciclo positivo" para la industria de la criptografía
La adopción institucional crea un ciclo positivo para la industria. Una adopción más amplia invita a iniciativas y marcos regulatorios sofisticados, lo que es evidencia de un mercado estable y en proceso de maduración.
En resumen, más inversión institucional significa más estabilidad, lo que significa más inversión institucional. Dejando a un lado la exageración, es un ciclo continuo que realmente podría hacer que Bitcoin despegue de una manera que aún no hemos visto.