Oro, materias primas y Bitcoin en medio del pánico por la sostenibilidad

Dos años de pandemia no han hundido por completo la economía global, pero ciertamente no han ayudado. Desde el invierno de 2019 hasta el presente, el mundo parece haberse topado con lo que podríamos llamar en la jerga "Tormenta perfecta". En este contexto, el oro, las materias primas y Bitcoin han oscilado entre momentos de pánico y sustentabilidad.

Resumen

El covid ha venido acompañado de una serie de problemas que se han ido acumulando. 

Estos incluyen crisis de inflación, energía y materias primas y, a partir del 24 de febrero de 2022, lamentablemente un gran guerra en europa entre Vladimir Putin Rusia y Volodymyr Zelensky Ucrania. 

Obviamente, en este clima, el stock exchanges no se han regocijado, especialmente la rusa, que lleva días cerrada pero reabrirá el lunes. 

La subida del coste de las materias primas y la crisis energética por un mix de factores (inflación, la guerra, las dificultades de suministro, la demanda creciente, la tradición verde, etc.) también han puesto de rodillas a Occidente, especialmente a Europa, que se encuentra en una guerra con el mayor proveedor de gas (40/50%) y el segundo. mayor proveedor de crudo (30%). 

La situación no es de las más halagüeñas y tal vez no se pudo haber previsto, al menos en lo que respecta a la pandemia y la guerra, pero hay cosas que podemos hacer para contrarrestar la tendencia negativa. 

Todo se derrumba pero el oro no

Las consecuencias de esta “Tormenta Perfecta” se sienten en todas las latitudes con raras excepciones (Sudáfrica, algunos países latinoamericanos y algunos países asiáticos). 

Las bolsas de valores de todo el mundo están perdiendo terreno y experimentando un período de gran volatilidad, pero hay puertos seguros a los que “atracar”. 

Gran tecnología, empresas militares y de inteligencia y acciones especiales como el SNB, que es la cotización de su banco central en la bolsa de valores de Zúrich, pueden ofrecer oportunidades reales y ayudar a diversificar. 

Otro salvavidas es, por supuesto, el compra de activos refugio como metales preciosos (oro, plata, paladio, etc.) y hasta cierto punto Bitcoin, pero con algunas salvedades. 

El oro, que siempre se ha considerado el activo refugio definitivo, tampoco ha dejado de estar a la altura de las expectativas en esta ocasión, alcanzando su punto máximo en dos ocasiones desde el inicio de la invasión/operación especial rusa. 

Según todos los inversores, el metal amarillo está destinado a crecer tanto a medio como a largo plazo, tanto por sus características naturales (limitado, precioso, resistente al tiempo, etc.) como por el contexto geopolítico. 

El mundo se encamina hacia años de grandes cambios, incluidos los geopolíticos, y la crisis en Ucrania ciertamente no se resolverá en el corto plazo, y tarde o temprano este callejón sin salida se verá agravado por las tensiones entre China y Estados Unidos por Taiwán, el mayor productor mundial de microchips. 

Pero, ¿cuánto oro debe tener en su cartera? Los analistas tienden a responder “depende”. 

El porcentaje de acciones que componen la cartera de uno es fundamental para determinar cuánto oro (físico y de otro tipo) mantener. 

Por ejemplo, en una proporción del 30% de acciones, es deseable tener alrededor del 10% invertido en oro y lo mismo en monedas premium como el franco suizo (no el dólar o el euro, que son demasiado complicados y arriesgados en este momento de la historia). 

Por ejemplo, durante la Guerra Fría (una situación que es en cierto modo similar a la actual) era muy popular y eficaz dividir la cartera en macrogrupos. 

Una combinación de acciones, materias primas, oro, divisas, etc. de mercados emergentes y estadounidenses. fue muy popular y eficaz para suavizar los golpes y limitar las pérdidas. 

El oro, sin embargo, no es el único metal que llama a la puerta; de hecho, podemos recurrir a algunos de sus familiares, como Plata y Paladio, que han jugado un papel positivo en los últimos dos años y que no dan señales de detener su carrera. 

El paladio en particular merece una mención especial ya que el 50% de la demanda mundial se extrae en Rusia, que obviamente tiene las reservas más grandes del mundo (y la segunda reserva de oro más grande del mundo). 

Bitcoin, por otro lado, es un capítulo aparte y veremos las razones por las cuales. 

Bitcoin: el papel de un activo de refugio seguro en tiempos de pánico

La criptomoneda por excelencia suele ser asociado con activos refugio y oro en particular (con la debida distinción) también por características similares. 

BTC está diseñado por su naturaleza para ser un activo finito que tiene límites de crecimiento, al igual que el metal anterior es un activo finito; esta característica los hace valioso en un sentido amplio y por lo tanto apreciable a los ojos de los inversores. 

La moneda virtual, sin embargo, a diferencia del metal precioso, tiene perdido alrededor del 10% desde el estallido de la guerra y adolece de una gran volatilidad que le impide convertirse en un “refugio seguro”. 

este corto plazo volatilidad, sin embargo, contrasta con su confiabilidad a largo plazo, y aquí me gustaría separar los dos. 

Si bien a corto plazo puede salir perdiendo y sufrir más del entorno global, a largo plazo puede considerarse un activo estratégico real. Tenerlo en la cartera en la cantidad adecuada ayuda a contener pérdidas en periodos críticos y es una excelente inversión precisamente por su nivel de consagración en los mercados y por ser limitado en cantidad.