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El índice de precios al productor (IPP) de EE. UU. aumentó un 0.2 % entre septiembre y octubre de 2022, superando las expectativas de los analistas de un 0.4 %, según un informe publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
Según el informe, el aumento del IPP, excluyendo alimentos, energía y servicios comerciales, fue impulsado por un aumento del 0.6% en el precio de los bienes de demanda final.
Las criptomonedas obtienen un breve respiro de la volatilidad
El IPP de la demanda final rosa 0.2% de agosto a septiembre de 2022 y se mantuvo sin cambios entre julio y agosto de 2022. Aumentó un 8% en comparación con el año que finalizó en octubre de 2022.
Un PPI más bajo de lo esperado sugiere que inflación podría estar enfriando. Poco después del anuncio, el mercado de valores respondió positivamente, con Dow Jones futuros subió 412 puntos, los futuros del Nasdaq subieron un 3% y los futuros del S&P 500 subieron un 2%.
Los criptomercados también se recuperaron, con Bitcoin subió aproximadamente un 3% para cotizar a $ 16,949.45 y ETH subió un 2.2% a $ 1,262.05.
La criptoindustria ha estado bajo presión desde que el intercambio FTX de las Bahamas enfrentó una crisis de liquidez el domingo 6 de noviembre de 2022, luego de una maldito informe financiero sobre su empresa hermana Alameda Research.
El precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de la marca de $ 16,000 el 10 de noviembre de 2022, mientras que el 14 de noviembre de 2022, la cantidad de direcciones ETH activas había disminuido. disminuido drásticamente, lo que sugiere un retroceso del consumidor ante la incertidumbre.
Peter Schiff: No tan rápido
A PPI mensual más bajo refleja una disminución en lo que los productores pagan para fabricar sus bienes. Si los costos de los insumos disminuyen, el productor gana más dinero y puede traspasar algunos ahorros de costos al consumidor a través de precios más bajos. Entonces, un PPI más bajo significa más dinero en el bolsillo del consumidor.
Los inversores criptográficos y tradicionales esperan que más dinero en el bolsillo de los consumidores signifique que la Reserva Federal reducirá el tamaño y la velocidad de sus aumentos agresivos de las tasas de interés, destinados a combatir la inflación récord en los EE. UU.
Pero el crítico de Bitcoin, Peter Schiff, advierte que es demasiado pronto para esperar un respiro de las subidas de tipos. Argumenta que los precios al consumidor y al productor pronto subirán porque el índice del dólar estadounidense ha caído un 8% en las últimas ocho semanas. Estos aumentos anularían el "progreso percibido" que está logrando la Fed, lo que provocaría un endurecimiento sostenido.
Durante las últimas 8 semanas, en respuesta al ablandamiento #inflación datos, Estados Unidos #Dólar El índice ha caído un 8%. La caída del dólar asegura que cualquier progreso percibido contra la inflación pronto se perderá, ya que un dólar más bajo empuja mucho más los precios al productor y al consumidor.
- Peter Schiff (@PeterSchiff) 15 de noviembre.
Jurrien Turner, jefe de macro global de Fidelity Investments, emitió una advertencia similar en Bloomberg TV después de que se publicaran las cifras del PPI.
“Cuando las acciones suben y los bonos suben y el dólar baja, las condiciones financieras se relajan, que es lo contrario de lo que la Fed quiere ver durante la campaña porque quiere que las condiciones financieras se endurezcan. [Existe un] riesgo de que la Fed comience a arrojar agua fría sobre este repunte”, dijo, refiriéndose a los repuntes recientes en acciones cíclicas como Caterpillar y PPG Industries. Estas acciones responden agudamente a los cambios en el crecimiento económico.
Los diferenciales de rendimiento negativos apuntan a una recesión en 2023
A principios de este año, la Reserva Federal, el banco central de los EE. UU., se embarcó en una ola de medidas restrictivas para combatir la inflación que muchos temían llevaría a la economía de los EE. UU. a una recesión. El banco central impuso aumentos consecutivos de las tasas de interés del 0.25 % en marzo de 2022 y del 0.5 % en mayo de 2022, seguidos de cuatro aumentos del 0.75 % en junio, julio, septiembre y noviembre de 2022.
En la reunión más reciente del Comité Federal de Mercado Abierto, el presidente de la Fed, Jerome H. Powell, dijo que la ventana se está estrechando para que la economía tenga un "aterrizaje suave", un eufemismo para evitar una recesión.
A largo plazo, esta no es una buena noticia para los criptoinversionistas, ya que otros predictores previamente confiables indican una recesión inminente en 2023.
Hay un abismo cada vez más profundo entre los rendimientos de los instrumentos del Tesoro del gobierno de EE. UU. a 10 años (10Y) y tres meses (3M).
Cuando necesita pedir dinero prestado, el gobierno de EE. UU. emite instrumentos del Tesoro a corto y largo plazo para sus ciudadanos. Les paga un rendimiento después de que haya pasado un cierto período de vencimiento.
Las notas del Tesoro tienen un período de vencimiento de más de un año pero menos de diez años, mientras que las letras del Tesoro vencen dentro de un año.
Cuando la diferencia de rendimiento entre un instrumento a más largo plazo y un instrumento a más corto plazo se vuelve negativa, por ejemplo, el diferencial de 10 años a 3 meses es inferior a cero, es una señal de que los inversores esperan que los rendimientos de los instrumentos a más largo plazo crezcan cada vez más. Los inversores que buscan inversiones de menor riesgo reducen los rendimientos a 10 años a través de la demanda.
En el momento de la publicación, el diferencial de rendimiento entre los bonos del Tesoro a 10 años y 3 meses era de aproximadamente -0.46 %, mientras que el diferencial entre los rendimientos a 10 años y 2 años era de aproximadamente -0.5 %.
Desafortunadamente para los criptoinversores, la historia ha demostrado que los diferenciales de rendimiento del Tesoro cada vez más negativos han presagiado recesiones. Las amenazas de una recesión podrían profundizar la crypto winter.
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