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Das Liquid Staking-Protokoll Lido Finance hat jetzt den höchsten Kapitalwert (Total Value Locked, TVL) aller Defi-Protokolle und übertrifft damit sogar MakerDAO, das seit geraumer Zeit das dominierende Protokoll ist.
Die Daten von DefiLlama zeigen, dass Lidos Liquid Staking-Protokoll derzeit einen TVL von 5,9 Mrd. $ hat, etwas mehr als MakerDAO mit 5,89 Mrd. $ und AAVE mit 3,7 Mrd. $.
Wie Lido es geschafft hat
Der Total Value Locked (TVL) misst den Gesamtzustand eines dezentralen Finanzprotokolls (Defi).
Das Modell von Lido ermöglicht seinen Nutzern den Zugang zu liquiden Ether-Stakings ohne die traditionelle Mindestanforderung von 32 ETH. Dies hat die Zahl der Nutzer/innen, die bereit sind, Eth auf Lido zu setzen, im Vergleich zu anderen Defi-Staking-Plattformen stark erhöht.
Die Blockchain-Datenanalyse von Nansen stellte im Dezember fest, dass solche Staking-Lösungen seit der Umstellung von Ethereum auf den Proof-of-Stake (PoS)-Mechanismus sehr gefragt sind.
Das berühmte Merge, mit dem das Staking von ETH als rein kryptowährungsspezifisches Renditeinstrument eingeführt wurde, hat andere besicherte Renditedienste überflügelt.
Seit Lido die erhaltenen Ether an das Staking-Protokoll sendet, steigen seine Gebühreneinnahmen mit dem Anstieg der PoS-Erträge von Ethereum.
Im November 2022 gab Lido an, dass es seit Oktober 2022 jeden Tag 1 Million Dollar an Gebühren eingenommen hat.
Ein Nansen-Bericht vom September 2022 zeigte, dass Lido mit 31% den größten Anteil an Staking-ETH unter Defi hielt. Das ist eine beachtliche Menge im Vergleich zu großen Krypto-Börsen wie Coinbase und Kraken, die 15% bzw. 8,5% halten.
Laut der Lido Finance Website gibt es Einsätze in Höhe von insgesamt 5,9 Milliarden Dollar in Ethereum, 25,6 Millionen Dollar in Solana, 45 Millionen Dollar in Polygon, 11 Millionen Dollar in Polkadot und 2,2 Millionen Dollar in Kusama.
Lido übertrifft MakerDAO
Der Umsatz von MakerDAO, der früher den Defi-Markt dominierte, sank im dritten Quartal auf etwas mehr als 4 Mio. $, was einem Rückgang von 86% seit dem letzten Quartal entspricht.
MakerDao hat seit vielen Jahren die höchste TVL. Die Überholung durch Lido bedeutet, dass sich das Protokoll trotz des anhaltenden Kryptowinters recht gut schlägt.
Laut einer Erklärung von Messari im September 2022 wurden als Gründe eine schwache Kreditnachfrage und wenige Liquidationen genannt.
Die Rolle von The Merge
Der Anstieg von Lido lässt sich auf die massive Einführung von Ethereum Staking-Lösungen zurückführen.
Der Wechsel von Ethereum von Proof-of-Work (PoW) zu Proof-of-Stake (PoS) im September 2022 führte zu einer höheren Nachfrage nach solchen Lösungen.
Aus diesem Grund hat sich Lido Finance als das Defi-Protokoll mit den meisten Total Value Locked (TVL) durchgesetzt.