cryptopolitan.com
أظهر صندوق Bitcoin (BTC) المتداول في البورصة شعبية هائلة، مع ذروة التدفقات والأحجام حيث وصلت العملة الأساسية إلى سلسلة من الأرقام القياسية، حيث قفزت إلى ٨٨٠٠٠ دولار. إن الأصول الموجودة في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin تسير على trac لمنافسة أصول صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في الولايات المتحدة الأمريكية.
تمتلك Bitcoin (BTC) ETF الآن ما يزيد عن 84 مليار دولار، وهي واحدة من أكبر حاملي العملات المادية. الأصول الخاضعة للإدارة تنافس الآن تلك الموجودة في صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في الولايات المتحدة، وهي أداة استثمارية شهيرة مؤخرًا. قد يؤدي الارتفاع السريع في قيمة البيتكوين إلى تدفقات إضافية، حيث تجذب الأموال المزيد من الاهتمام السائد. ويتوقع التجار أسبوعًا قياسيًا من التدفقات الداخلة، بعد فترة من التراكم بدأت في أكتوبر.
بعد الارتفاع الأخير لـ BTC فوق 88000 دولار، قام صندوق IBIT التابع لشركة Black Rock بتقريب أحجام تداوله اليومية إلى ما يزيد عن 4.59 مليار دولار في اليوم الماضي. وارتفعت الصناديق الأخرى أيضًا، على الرغم من أن بلاك روك ظلت المشتري الأكثر نشاطًا. قد يكون سلوك متداولي صناديق الاستثمار المتداولة يوم الاثنين هو الذي يحدد وتيرة التدفقات الجديدة لمدة أسبوع وسط سجلات أسعار البيتكوين. امتد الارتفاع الذي أعقب الانتخابات إلى جميع أسواق بيتكوين، على الرغم من أن مؤسسة التدريب الأوروبية أظهرت قوة مشتري التمويل الرئيسيين.
على المدى الطويل، قد تلحق صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العملات الرقمية بالذهب من حيث الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). يظل الذهب سوقًا أكبر بكثير مقارنة بالعملات المشفرة، وذلك بسبب الطلب الناضج والتقاليد. لا تزال Bitcoin تمثل جزءًا صغيرًا من سوق الذهب، على الرغم من تفوقها في الأداء، ولكنها تتمتع بنظرة مستقبلية طويلة المدى كمخزن للقيمة.
الذهب يكتسب شعبية، وBTC يتفوق في الأداء
حظيت صناديق الاستثمار المتداولة للذهب بشعبية كبيرة خلال السنوات القليلة الماضية، خاصة بعد الضغط التضخمي من عام 2020 فصاعدًا. وشهدت مؤسسة التدريب الأوروبية المزيد من التدفقات الداخلة في الشهر الماضي، مما أدى إلى زيادة الأصول الخاضعة للإدارة إلى 238 مليار دولار. وفي عام 2024، لا يزال المشترون الغربيون يهيمنون، مما يعكس الاتجاهات الأخيرة للتضخم وقيمة المضاربة للذهب.
يجب على مجموعة Bitcon ETF مضاعفة حجمها ثلاث مرات فقط للوصول إلى مستويات المركبات الذهبية. منذ إطلاقها، نمت صناديق الاستثمار المتداولة من 840 ألف بيتكوين في بداية عام 2024 إلى 1.13 مليون في نهاية العام. وتسارعت وتيرة النمو مع سلسلة الأسعار القياسية الجديدة، مما مهد الطريق لمزيد من النمو. يتوقع المتداولون أن تنافس Bitcoin ETF صناديق الذهب من حيث إدارة الأصول خلال السنوات الثلاث إلى الأربع القادمة.
أصبحت عملات BTC الفعلية أكثر ندرة، حيث يحتفظ الحيتان وكبار السن بمحافظهم. تعمل صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) على خلق تدفق مستمر من الطلب، حيث ظلت شركة BlackRock مشتريًا صافيًا لمعظم الأسابيع. يتم تسوية صناديق Bitcoin ETF الحالية cash ، على الرغم من أنها لا تزال تحتفظ باحتياطيات BTC من خلال Coinbase Custody.
شهدت صناديق الذهب العالمية المتداولة تدفقات صافية على مدار أشهر طويلة، مدعومة بالسوق الأمريكية، مع اهتمام إضافي من المشترين الآسيويين. تمثل صناديق الاستثمار المتداولة جزءًا مهمًا من سوق الذهب، مما يتوافق مع الطلب الناشئ على الذهب الفوري. بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة المدعومة ماديًا، يقترب العائد حتى الآن من 30٪، متفوقًا على الأسهم. ومع ذلك، فإن صندوق الذهب المتداول في البورصة يتخلف الآن عن البيتكوين حيث يدخل في وضع اكتشاف الأسعار.
شهدت صناديق Bitcoin ETF تدفقات بقيمة 870 مليون دولار في أكتوبر، حتى قبل الارتفاع القياسي. وبالمقارنة، اجتذبت صناديق الذهب المتداولة 4.7 مليار دولار من سوق أوسع وأكثر نضجًا. نظرًا للإطار الزمني القصير نسبيًا للعملات المشفرة، فقد تستمر في زيادة حصتها من المحافظ، سواء كأصول ذات مخاطرة أو كتحوط متفوق ضد التضخم.
كان هناك ارتباط بين البيتكوين tron في العام الماضي، على الرغم من أن الذهب الفوري بدأ في trac في الشهر الماضي. بينما كانت البيتكوين تسجل أرقامًا قياسية في الأسعار، انخفض الذهب من الذروة الأخيرة البالغة 2780 دولارًا للأونصة إلى 2620 دولارًا.
اكتسبت صناديق الاستثمار المتداولة ككل شعبية بين مجموعات المستثمرين الأصغر سنا، الذين اعتادوا على اختيار الأصول النشطة. كما أن مشترو صناديق الاستثمار المتداولة هم أيضًا أكثر انفتاحًا على الأصول المشفرة بشكل مباشر أو كجزء من أداة استثمارية.