news.bitcoin.com
Эта статья впервые появилась в «Miner Weekly» — еженедельном информационном бюллетене компании Blocksbridge Consulting, в котором публикуются последние новости в области энергетики, вычислений, инфраструктуры и анализа данных из издания The Energy Mag. Оригинал статьи можно прочитать здесь.
За последнюю неделю среднее семидневное значение по сети вернулось к отметке в 1 зеттахеш в секунду (1 000 EH/s) и достигло самого высокого уровня с 3 марта. Этот рост особенно интересен, учитывая, насколько сильно публичные компании сокращали свои майнинговые мощности.
Восстановление отражается на уровне сложности. 16 октября сложность майнинга биткоина выросла на 5,92 %, а темпы генерации блоков в текущей эпохе сложности указывают на очередной предполагаемый рост на 5,16 % примерно через семь дней. Эта оценка будет меняться по мере появления новых блоков, но на данный момент сеть находится на пути к двум существенным повышениям подряд.
Это едва ли та передышка, на которую оставшиеся майнеры могли рассчитывать в связи с переходом на ИИ.
Мы следили за этим отступлением. В начале прошлого месяца мы проанализировали снижение реализованного хешрейта публичных майнеров на фоне квартального роста выручки от HPC и ИИ, о которой сообщалось напрямую, на 52 %. Кроме того, мы рассмотрели инвестиции в оборудование, стоящие за вытесняемыми мощностями: примерно эквивалент 1,5 млрд долларов, исходя из предполагаемой покупной цены в 20 долларов за терахеш.
Перепрофилирование майнингового объекта под ИИ — это необратимое изменение. Как только оборудование демонтировано, объект переоборудован, а его мощности задействованы для обслуживания клиентов в сфере ИИ, эти мощности не будут ждать более выгодной цены на хешрейт, чтобы возобновить работу.
Поэтому недавнее восстановление необходимо рассматривать на этом фоне. Сеть восстанавливает хешрейт, несмотря на эти перепрофилирования. Заменяющие мощности должны поступать из других источников.
Часть из них легко обнаружить.
Возьмём, к примеру, Bitdeer (NASDAQ: BTDR). Согласно сентябрьскому отчёту компании, её собственные майнинговые мощности достигли 82,3 EH/s, по сравнению с 79,9 EH/s в августе и 35 EH/s годом ранее. Её бизнес по совместному майнингу, в рамках которого оборудование, принадлежащее Bitdeer, размещается в сторонних дата-центрах, вырос с 21,6 EH/s до 28,7 EH/s. В сумме по этим двум категориям это ещё 9,5 EH/s за месяц. Bitdeer также занимается искусственным интеллектом. Просто при этом компания не перестала расширять свой майнинговый бизнес.
Возможно, есть и менее заметная сторона восстановления рынка: мелкие и средние операторы приобретают оборудование, которое больше не нужно уходящим с рынка гигантам.
Майнинговая площадка может навсегда уйти из биткоин-сети, но её оборудование не обязательно пойдёт по тому же пути. Переместив это оборудование к покупателю с более дешёвой электроэнергией и свободным пространством в стойках, оно сможет снова стать конкурентоспособным. Сниженная цена покупки делает такое предложение ещё более привлекательным.
Каналы перепродажи уже существуют. Например, компания Sazmining выставляет на продажу подержанные машины Antminer S21 XP для размещения в Парагвае и Техасе. В этих объявлениях не указаны первоначальные владельцы и не сообщается, какая доля запасов публичных майнеров попадает к мелким покупателям. Но они показывают, как оборудование может найти другой путь к возвращению в строй.
Этот контраст прослеживается и в сфере нового оборудования.
Core Scientific (NASDAQ: CORZ) расторгла соглашение об оборудовании с Block и Proto Global во втором квартале, зафиксировав убыток в размере 41,9 млн долларов в связи с переходом на колокацию высокой плотности. Первоначальное соглашение охватывало чипы общей мощностью 15 EH/s.
Между тем Sazmining предлагает индивидуальным покупателям доступ к иммерсионным хешбордам Proto, развертывание и эксплуатация которых осуществляются на объекте в США. Это не доказывает напрямую, что Sazmining продает аннулированные запасы Core, но совпадение по времени делает эту связь интригующей.
Это поразительный поворот в «гонке вооружений» майнинга 2021 года: гиганты, которые когда-то вытеснили мелких покупателей с рынка оборудования, уступают место, а оборудование попадает в руки розничных покупателей.
Уже зафиксировано одно резкое повышение сложности, а второе намечается, поэтому конкурентное давление возвращается.
