Эксклюзив: новые пути для российских инвесторов на зарубежные рынки

Российские инвесторы меняют пути выхода на зарубежные рынки с 2022 года. Ранее массовый доступ к зарубежным акциям обеспечивался через брокеров России и СПБ Биржу. Инвестору было достаточно открыть счет, подключить доступ к зарубежному рынку и покупать иностранные ценные бумаги в привычной инфраструктуре. После санкционных ограничений это направление перестало работать в прежнем формате, а значительная часть активов оказалась заблокирована.

По данным «Финама», у 43% российских инвесторов американские акции были заморожены из-за санкций. Еще 32% после 2022 года самостоятельно отказались от вложений в акции США. При этом около 20% опрошенных продолжают торговать американскими бумагами, используя альтернативные каналы доступа к международным платформам.

Одним из таких решений стала платформа UTEX, которая появилась несколько лет назад. Она предоставляет доступ к американским акциям, цифровым валюта, сырьевым товарам, валютным парам и другим высокорисковым активам в едином формате. Расчеты на платформе проходят в стейблкоине USDT. Такой формат может быть удобен инвесторам, у которых нет счета в иностранном банке, поскольку работа с Tether USD снижает зависимость от традиционной банковской инфраструктуры.

Однако использование стабильной решает только часть проблемы. Российские инвесторы по-прежнему сталкиваются с рисками блокировки активов, ограничениями комплаенса, требованиями иностранных посредников и ужесточением доступа к зарубежным инструментам через российскую инфраструктуру.

Главным риском остается заморозка активов. Она может происходить из-за санкционных ограничений, а также из-за усиленного контроля со стороны иностранных банков, брокеров и депозитариев. По оценкам участников рынка, из общего объема заблокированных средств около $14 млрд приходится на розничных инвесторов. Это сбережения нескольких миллионов россиян, которые не могут свободно распоряжаться своими вложениями, получать доход или продать бумаги по рынку.

Продажа замороженных активов остается весьма затруднительной. На бирже такие бумаги часто не котируются, а на внебиржевом рынке могут продаваться с большим дисконтом на 50–70% ниже реальной стоимости. Работа по разблокировке продолжается, но идет довольно медленно. Глава Банка России Эльвира Набиуллина ранее отмечала, что к началу прошлого года была разблокирована примерно половина активов российских граждан и компаний, однако значительная часть инвесторов все еще не получила доступ к своим средствам.

Дополнительным барьером стали требования к квалификации инвестора. Банк России последовательно ограничивает доступ к иностранным активам через российскую инфраструктуру. Сегодня подобные инструменты доступны в основном квалифицированным участникам торгов, а получить требуемый статус становится все сложнее.

С начала 2026 года минимальный размер активов для признания участника торгов квалифицированным составляет 24 млн RUB. Ранее действовали более низкие пороги в размере 6 млн и 12 млн RUB. Альтернативные критерии включают подтвержденный доход не менее 12 млн RUB за последние 2 года, торговый оборот от 6 млн рублей за отчетные 4 квартала, наличие экономического образования и другие основания.