Рынки криптовалютных прогнозов выходят в мейнстрим финансового сектора на фоне растущего интереса со стороны институциональных инвесторов

Традиционные финансовые компании расширяют свое присутствие на рынках криптовалютных прогнозов, поскольку контракты, привязанные к определенным событиям, привлекают все больше ликвидности. По данным Chainalysis, с сентября 2024 года приток средств резко вырос благодаря активности розничных трейдеров, маркетмейкеров и институциональных инвесторов.

Традиционная финансовая система создает основу для рынков криптовалютных прогнозов

Крупные биржи и финансовые компании ускоряют работу над рынками криптовалютных прогнозов, поскольку контракты на события привлекают институциональную ликвидность. 7 мая компания Chainalysis, занимающаяся аналитикой блокчейна, сообщила, что с сентября 2024 года приток средств резко вырос благодаря активности розничных инвесторов, маркет-мейкеров и участию институциональных инвесторов. Эта тенденция свидетельствует о том, что рынки прогнозов переходят от нишевой криптовалютной спекуляции к финансовой инфраструктуре.

Розничные трейдеры первыми способствовали активизации рынка, делая ставки на исходы, связанные с выборами, решениями по ставкам, спортом и развлечениями. Эта активность привлекла профессиональные компании, ищущие ценовые разрывы и более объемные книги заказов. Маркетмейкеры теперь вкладывают крупные средства, что способствует более глубокой торговле, приближая рынки прогнозов к площадкам, работающим с деривативами. В число участников традиционного финансового сектора входят биржи, брокерские компании, криптовалютные платформы и управляющие активами, создающие продукты на основе контрактов на события. Chainalysis заявила:

«Самым значительным сдвигом является приход традиционных финансов. Крупные институты больше не игнорируют объем, который генерируют эти рынки; они создают инфраструктуру, чтобы его захватить».

Смарт-контракты обеспечивают основную структуру. Пользователи вносят залог в системы блокчейна, а стабильные монеты обеспечивают расчеты. Децентрализованные оракулы помогают проверять реальные результаты до исполнения контрактов. Такая конструкция дает учреждениям более быстрые расчеты, публичные записи о транзакциях и программируемую ликвидность на глобальных рынках.

Контракты на события движутся в направлении регулируемого доступа к финансовым услугам

Этот сдвиг иллюстрируют несколько упомянутых компаний. CME Group запустила контракты на события на основе свопов, а Coinbase, Robinhood и Crypto.com изучают или внедряют продукты рынка предсказаний. Chainalysis также сослалась на объявленную Intercontinental Exchange инвестицию в размере до 2 млрд долларов в Polymarket.

Управляющие активами тестируют более широкий доступ через рынки ценных бумаг. Bitwise, Roundhill и Graniteshares подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) на создание биржевых фондов (ETF) на рынках прогнозов. Эти фонды будут отслеживать контракты, привязанные к президентским выборам в США 2028 года и промежуточным выборам в Конгресс 2026 года. Chainalysis заявила:

«Пока регуляторы обсуждают вопросы надзора, рынки уже движутся, и рынки прогнозов стали площадкой для розничных спекуляций на реальных событиях».

Регулирование остается главной нерешенной проблемой. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и государственные органы спорят о том, являются ли контракты на события деривативами или азартными продуктами. Тем не менее, институциональная активность развивается до того, как будет достигнута юридическая ясность, что ставит рынки прогнозов в центр более широкой дискуссии о ликвидности, соблюдении нормативных требований и рыночных системах на основе блокчейна.