По мере того как деятельность в сфере ценных бумаг и деривативов все больше пересекается, регуляторы сталкиваются с давлением, требующим сокращения разрывов между их нормативными базами. Селиг отметил, что CFTC и SEC предприняли ряд шагов в направлении более унифицированного надзора в тех областях, где пересекаются их юрисдикции. Эти усилия включают меморандум о взаимопонимании, совместную инициативу по гармонизации и ожидаемые совместные запросы комментариев, связанные с маржированием портфелей и отчетностью по данным о свопах.
Регуляторы также работают над лучшим согласованием требований CFTC к отчетности по свопам с Положением SEC SBSR — рамками, регулирующими отчетность по свопам, основанным на ценных бумагах. Большая часть усилий по координации охватывает более широкий надзор за ценными бумагами и деривативами, хотя в дискуссии особое внимание уделялось инициативам в области криптовалютной политики. Селиг подробно рассказал:
«В последние месяцы мы подписали меморандум о взаимопонимании, запустили совместную инициативу по гармонизации, присоединились к проекту SEC «Project Crypto» и продвинули здравую таксономию криптоактивов, чтобы обеспечить ясность для строителей и инноваторов нашей страны».
Более широкая координация между агентствами также распространяется на правоприменительную деятельность. Селиг заявил, что параллельные действия и обмен информацией снизили риск дублирования или несогласованности результатов, связанных с одним и тем же поведением. Он добавил, что сотрудничество сотрудников агентств может оптимизировать усилия по обеспечению соблюдения нормативных требований и повысить эффективность регулирования в пересекающихся юрисдикциях.
FINRA и NFA сталкиваются с растущими требованиями по межрыночному надзору
Саморегулируемые организации также нуждаются в более тесном согласовании, поскольку рыночная деятельность охватывает как ценные бумаги, так и товарные деривативы, пояснил Селиг. FINRA и Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) все чаще работают в пересекающихся сферах, в результате чего компании подпадают под действие обеих регуляторных структур способами, которые не всегда предусматривались в старых рамках.
Координированные проверки, более тесная согласованность в ведении документации и общие практики надзора могли бы помочь регуляторам и участникам рынка более эффективно справляться с этими пересекающимися обязательствами. Селиг охарактеризовал эти усилия как сотрудничество, а не как консолидацию. Он отметил, что согласование должно сохранять специализацию каждой организации, одновременно повышая согласованность там, где координация приносит дополнительную пользу. Селиг описал эту возможность, заявив:
«У нас есть реальная возможность для более тесного сотрудничества. Не для слияния идентичностей или сглаживания важных различий, а для согласования деятельности организаций таким образом, чтобы это помогало регуляторам и участникам рынка».
По словам Селига, юридические и комплаенс-команды могли бы выиграть от более четкой координации между агентствами и саморегулируемыми организациями. Он добавил, что более согласованные стандарты надзора могут помочь компаниям снизить риски, связанные с толкованием норм, сократить затраты на комплаенс и более эффективно распределять ресурсы на быстро меняющихся финансовых рынках.
news.bitcoin.com
