Эксперты Kaiko: европейские банки обязаны доказать ликвидность криптоактивов

Аналитическая компания Kaiko сообщила, что требования к европейским банкам в сфере криптовалют значительно ужесточились. Теперь учреждения обязаны иметь надежные фреймворки оценки рисков цифровых активов и доказуемые механизмы рыночного соответствия. Эксперты подчеркнули: без надлежащей инфраструктуры данных даже такие активы, как Bitcoin, могут вызывать автоматические сигналы риска. Это отражает новый уровень регулирования, направленный на повышение устойчивости традиционных финучреждений к волатильности крипторынка.

По данным Kaiko, только 4 цифровых актива — BTC, ETH, SOL и XRP — имеют суточную глубину рынка более $200 млн при спреде 2%. Это означает, что лишь ограниченное число монет обладает ликвидностью, достаточной для банковских портфелей. Регуляторы теперь требуют, чтобы учреждения могли документально подтвердить ликвидность активов, ширину спреда между спросом и предложением, а также независимое ценообразование на нескольких торговых площадках.

По словам представителей Kaiko: особую сложность создает тот факт, что лицензированные в рамках MiCA платформы обрабатывают лишь малую долю мирового объема сделок с Bitcoin. Основное открытие цены происходит за пределами Европы, что делает невозможным оценку ликвидности, опираясь исключительно на данные внутри ЕС. Поэтому банки вынуждены использовать глобальные источники информации, чтобы подтвердить параметры и обеспечить прозрачность рынка.

В Kaiko подчеркнули, что качество данных больше не может рассматриваться как простая формальность. Теперь это становится ключевой основой всей стратегии банка в области цифровых активов. Только с прозрачной и аудируемой рыночной информацией учреждения смогут обосновать капитал по криптоактивам и избежать штрафных санкций.

В зону повышенного внимания регуляторов попадают такие направления, как прямое владение криптоактивами, использование их в качестве залога, выпуск токенизированных ценных бумаг, торговля деривативами, а также маркет-мейкинг. Все эти виды деятельности теперь классифицируются как несущие финансовые риски и требуют расчета нормативного капитала в соответствии с новыми стандартами.

В то же время некоторые операции остаются вне рамок новых правил. К ним относятся хранение активов по поручению клиентов, проведение платежей без кредитного риска, консультационные и брокерские услуги, а также технологическое обслуживание, включая ноды и кошельки. Эти направления подпадают под категорию операционного риска, а не рыночного.